Dizionario del trader per principianti: concetti principali

Abbiamo raccolto diverse dozzine di termini di base per investitori e trader, che è necessario conoscere per non perdersi nella complessa e in continua evoluzione terminologia crypto.

Termini di base per investitori

• Una borsa è un luogo in cui acquirenti e venditori possono negoziare titoli, beni, valute, ecc., e la borsa è anche un’organizzazione che fornisce e regola il processo di negoziazione. Esistono borse merci, valutarie, dei futures e borse valori. Su queste si vendono e acquistano, rispettivamente, beni negoziati in borsa (metalli preziosi, energia, materie prime industriali, ecc.), valute e criptovalute, contratti futures e titoli.
• Il concetto di borsa valori è strettamente legato al mercato azionario o al mercato dei titoli - il rapporto tra investitori, emittenti e i loro intermediari relativo all’emissione e alla circolazione di titoli (azioni, obbligazioni, futures), che conferiscono ai loro possessori determinati diritti (finanziari).
• I titoli di mercato - un tipo di strumento finanziario - sono diritti su beni materiali o immateriali con un certo valore. Si tratta di un documento reale o virtuale - un contratto tra due parti - in seguito al quale una di esse riceve attività finanziarie e l’altra assume obblighi finanziari.
• Asset (base asset) - termine generico per indicare i beni negoziati in borsa: titoli, materie prime, ecc. Gli asset sono anche la proprietà di un’azienda o di un privato, beni materiali e immateriali (ad esempio, un brand) che hanno un’espressione monetaria e sono in grado di generare profitto. Gli asset si dividono in patrimoniali (immobili e attrezzature), finanziari e immateriali (reputazione aziendale). I beni materiali e immateriali dell’azienda vengono chiamati capitale.
• Sull’altro lato del bilancio, ci sono sempre le passività dell’organizzazione, cioè i suoi obblighi, ad esempio debiti o prestiti.
• Il valore di un asset dopo averne dedotto tutti gli obblighi è chiamato patrimonio netto. Questo indicatore è importante per valutare la condizione finanziaria dell’azienda e la convenienza di investirvi, ad esempio acquistandone le azioni.
• Un derivato è un contratto finanziario, nonché un obbligo di compiere una determinata azione rispetto all’asset sottostante. Il valore del derivato è collegato al prezzo dell’asset sottostante e si basa su di esso, ma non è necessariamente uguale ad esso.
• Esistono diversi tipi di derivati, ad esempio i futures - contratti in base ai quali le parti si impegnano a effettuare un’operazione di acquisto e vendita di un determinato asset a un prezzo prestabilito in una data prestabilita, nonché le opzioni - contratti che danno il diritto (non l’obbligo!) di acquistare un determinato asset a un prezzo prestabilito in un momento prestabilito.
• Uno degli indicatori più importanti per qualsiasi asset è la sua liquidità, cioè la capacità di scambiare rapidamente e senza perdite l’asset con denaro contante al valore di mercato e viceversa.
• La capitalizzazione di mercato è un indicatore che consente di stimare il valore di un’azienda espresso attraverso il valore di tutte le azioni da essa emesse. Per calcolarla, bisogna moltiplicare il prezzo di mercato dell’azione per il numero totale di azioni. La capitalizzazione di mercato consente ai trader di valutare le dimensioni e l’affidabilità dell’azienda.
• IPO (Initial Public Offering) - collocamento iniziale di titoli o di altri asset dell’azienda in borsa. Chiunque può acquistarli e diventare azionista di una società che, di conseguenza, cambia status e passa da privata a pubblica. In questo modo, le aziende raccolgono finanziamenti per il loro sviluppo.
• Valute fiat (fiat) - valute nazionali, ad esempio il dollaro statunitense, l’euro e lo yuan.
• L’indice di borsa (borsa valori, indice azionario) è un indicatore che rappresenta il prezzo complessivo delle azioni delle società che lo compongono, monitora il comportamento dei titoli e consente di misurarne l’andamento. Gli indici possono seguire le azioni di società di un determinato settore o di una certa dimensione. Ad esempio, il Dow Jones Industrial Average è calcolato in base ai prezzi delle azioni delle 30 maggiori società statunitensi quotate alla New York Stock Exchange, mentre il FTSE 100 si basa sulle 100 maggiori società della London Stock Exchange. L’indice è calcolato come media o media ponderata dei prezzi di tutte le azioni incluse. Di norma, tutti gli indici hanno un valore iniziale di 1000, che varia in base alla crescita o al calo del valore delle azioni.

Prezzi

• Bid (prezzo di domanda) - l’importo massimo che l’acquirente è disposto a pagare per l’acquisto di un asset.
• Il suo opposto è l’ask (prezzo di offerta) - il prezzo minimo accettato dal venditore dell’asset.
• Il prezzo di domanda sarà sempre inferiore al prezzo di offerta e la differenza tra i due è chiamata bid-ask spread o semplicemente spread. Bid e ask consentono ai trader di stimare il valore oggettivo di un asset in quel momento.
• Prezzo obiettivo - il prezzo previsto al quale il trader è pronto a vendere o acquistare un asset in futuro. Consente di definire una strategia per entrare nel mercato e chiudere le posizioni. Di norma, viene determinato sulla base dell’analisi tecnica e fondamentale.
• Prezzo di apertura - il valore di un asset al momento dell’apertura del mercato. A seconda di vari fattori, può essere superiore o inferiore al prezzo di chiusura, cioè il prezzo dell’ultima transazione registrata alla chiusura della sessione di trading.
• Il divario tra questi due prezzi è chiamato gap, e la loro analisi consente ai trader di costruire la propria strategia di trading.
• Le fluttuazioni del prezzo di un asset e la sua deviazione dal valore medio o abituale sono chiamate volatilità.

Mercati bull e bear, FUD e HODL

• Un mercato bull o mercato rialzista è un periodo di crescita costante del valore di un asset per un lungo periodo (da diversi mesi a diversi anni). Di norma, si parla di mercato bull quando i prezzi degli asset sono aumentati del 20% rispetto al loro ultimo minimo e continuano a crescere per più di sei mesi. Durante il periodo di mercato bull è possibile un frequente calo di prezzo a breve termine che, quando raggiunge il 10% rispetto all’ultimo massimo, viene chiamato correzione. Un calo dei prezzi del 20% rispetto all’ultimo massimo significa la fine del periodo di mercato bull.
• L’opposto del mercato bull è un mercato bear, cioè un periodo di costante diminuzione del valore dell’asset. Il suo inizio è segnalato da un calo dei prezzi del 20% o più rispetto al suo ultimo valore massimo.
• FUD significa fear, uncertainty, and doubt - riflette il sentiment di mercato, soprattutto quando si verifica un forte spostamento dei prezzi.
• Questo stato d’animo spesso influenza come e quando gli appassionati di crypto effettuano transazioni e comprano o mantengono le proprie monete. L’atto di tenere viene solitamente chiamato HODL - hold on for dear life.

Dizionario delle criptovalute

• Criptovaluta è denaro virtuale (digitale), la cui emissione e circolazione avvengono in forma elettronica. Non ha una forma fisica e, a differenza delle valute mondiali, non è controllata dallo Stato. Tutta la contabilità delle criptovalute e le transazioni effettuate con esse vengono eseguite da un sistema di pagamento decentralizzato, che funziona offline. Le transazioni in criptovaluta sono di solito irreversibili (non esiste alcun modo per bloccare o annullare la transazione).
• Esistono varie criptovalute, la più famosa delle quali è Bitcoin (anche se vale la pena menzionare monete come Ethereum, Monero e Litecoin). BTC consente di effettuare liberamente pagamenti da utente a utente senza intermediari e commissioni in formato 24/7, ma allo stesso tempo questa criptovaluta è molto volatile e soggetta a fluttuazioni di prezzo. Il numero totale di bitcoin è limitato a 21 milioni di monete. I bitcoin esistenti possono essere acquistati sulle crypto exchange, mentre quelli nuovi vengono generati durante il mining.
• Il mining è un processo di esecuzione e verifica delle transazioni che consente di generare nuove monete. In pratica, ciò significa che i miner risolvono complessi problemi matematici e i risultati vengono verificati dal sistema, che assegna al miner una ricompensa sotto forma di monete (approccio Proof of Work (PoW)). A seconda del tipo di criptovaluta, il processo di mining può essere molto dispendioso in termini di energia e lavoro e richiedere attrezzature speciali, come nel caso di Bitcoin.
• Blockchain è un database utilizzato per effettuare pagamenti in criptovaluta senza intermediari. Ogni transazione è inclusa in un blocco, verificata dalla rete e associata al blocco precedente. Il processo è controllato dall’intera rete blockchain, il che aiuta a proteggere i registri delle transazioni da modifiche non autorizzate.
• Stablecoin è una criptovaluta il cui valore è ancorato a un altro asset: valuta, metalli preziosi o un’altra criptovaluta. Questo garantisce una maggiore stabilità dei prezzi. Uno stablecoin dovrebbe essere coperto da una riserva dell’asset corrispondente, ad esempio un conto in valuta o metalli preziosi in magazzino.
• Un token è una criptovaluta che consente l’accesso: a un determinato asset (ad esempio titoli tokenizzati o una moneta che rappresenta il possesso di una certa quantità di metalli preziosi), a un prodotto (token di pagamento) o a un servizio (token di utilità). Possono essere scambiati con altre criptovalute, così come convertiti in fiat, e uno speciale smart contract consente di prendere e prestare token e guadagnare interessi su di essi.
• A volte i token possono essere ottenuti gratuitamente se vengono soddisfatte determinate condizioni — ad esempio, se si possiedono altre criptovalute. Questa distribuzione si chiama airdrop e viene spesso effettuata per attirare l’attenzione su un progetto. Può anche essere l’inizio di un ICO - il collocamento iniziale di token per raccogliere fondi per lo sviluppo di un’azienda o di un progetto.
• DeFi, abbreviazione di "decentralized finance," è un termine generico per un gruppo di prodotti finanziari basati su blockchain. Va inteso che non si tratta di una tecnologia specifica, ma piuttosto di molte soluzioni software.

Strumenti e strategie del trader

• Uno dei concetti e strumenti di base del trading è un ordine (order, bid) creato da un investitore verso la borsa per eseguire una certa operazione su un determinato asset a condizioni stabilite. Esistono due tipi principali di ordini: di mercato e differiti.
• L’ordine di mercato viene eseguito immediatamente dopo l’inserimento in borsa al miglior prezzo corrente.
• Ordine differito - solo quando vengono soddisfatte determinate condizioni, di norma il raggiungimento di un certo livello di prezzo. Ad esempio, un stop loss order ("moose") prevede la chiusura automatica di una posizione (vendita di un asset) quando il suo prezzo scende a un certo livello, il che consente di ridurre la perdita dell’investimento, mentre un ordine take profit - quando raggiunge un massimo prestabilito.
• Profondità di mercato - un elenco di ordini di acquisto e vendita, nonché di transazioni e informazioni su titoli e altri strumenti finanziari. Di norma, in alto sono visualizzati gli ordini di vendita e in basso gli ordini di acquisto. Un’altra sezione del book della borsa contiene informazioni sul valore e sul volume dell’ultima transazione. Le migliori offerte presentate nel book della borsa formano i valori di bid, ask e spread per l’asset. Il book è utile per il trader perché consente di determinare l’attrattiva di un asset, sia per l’acquisto sia per la vendita.
• Per prevedere le fluttuazioni dei prezzi, i trader utilizzano due metodi principali: analisi tecnica e fondamentale.
• L’analisi tecnica nella valutazione degli strumenti finanziari e delle loro opportunità di investimento si basa sui dati storici e sull’idea di cicli di mercato ripetuti. In altre parole, il trader studia la storia dell’asset (particolare attenzione viene data al suo prezzo e volume sul mercato), utilizzando metodi statistici o grafici, e cerca di individuare schemi nel comportamento dei prezzi.
• L’analisi fondamentale, a differenza di quella tecnica, studia e prende in considerazione un’ampia gamma di fattori: bilanci dell’azienda e del settore, possibili prospettive di sviluppo, fattori politici e sociali, ecc. Il trader elabora le proprie previsioni sulla base della ricerca, nonché di fattori macroeconomici (stato dell’economia nel suo complesso) e microeconomici (reddito, profitto, patrimonio netto dell’azienda). L’analisi tecnica viene più spesso utilizzata per investimenti a breve termine, mentre quella fondamentale consente di individuare strumenti finanziari sottovalutati o sopravvalutati (ad esempio le azioni) e di trarne vantaggio comprando o vendendo quando il mercato raggiunge i fondamentali.
• È inoltre possibile determinare il grado di rischio e rendimento di un asset - un indicatore che misura la volatilità di un titolo rispetto a un altro asset di riferimento. Viene calcolato confrontando la dinamica del valore di specifiche azioni con la dinamica del mercato azionario nel suo complesso. Se il rapporto beta è superiore a 1, ciò significa che il livello di rischio di questo asset è superiore alla media del mercato; se è inferiore, è più basso.
• Una posizione long è una strategia in cui un trader acquista un asset per rivenderlo in futuro a un prezzo più alto. Di norma, aprendo una posizione di questo tipo, cioè acquistando azioni o un altro asset, l’investitore non intende venderlo a breve e si aspetta che il suo prezzo aumenti.
• L’opposto di una posizione long è una posizione short (short) - una strategia di guadagno basata sulla convinzione che il prezzo di un determinato asset scenderà. Il trader vende titoli, il cui valore ritiene diminuirà presto, e poi li riacquista a un prezzo più basso. Allo stesso tempo, inizialmente l’investitore riceve i titoli a credito da un broker.
• Diversificazione è un approccio che prevede la distribuzione del capitale tra asset con rischi, rendimenti, ecc. diversi, al fine di minimizzare i rischi di investimento. In altre parole, le perdite su un asset (ad esempio le azioni) possono essere compensate dai profitti su un altro: oro o criptovaluta.
• Hedging è un’altra strategia che mira a proteggere gli investimenti dalle perdite bilanciando i rischi. Molto spesso, con l’hedging, un trader apre posizioni opposte in mercati economicamente collegati, ad esempio compra azioni che si muovono in direzioni diverse (società aeronautiche e petrolifere), oppure utilizza futures e derivati. Di solito, l’hedging viene impiegato per generare reddito nel breve termine.