Apa Itu Decentralized Finance (DeFi) dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) adalah konsep revolusioner yang menantang pendekatan tradisional terhadap layanan keuangan. Alih-alih mengandalkan institusi keuangan terpusat, DeFi memanfaatkan blockchain dan smart contract untuk menciptakan instrumen keuangan yang dapat diakses dan transparan bagi الجميع.

Keuangan terdesentralisasi adalah kumpulan aplikasi dan layanan keuangan yang dibangun di atas blockchain, biasanya pada platform Ethereum. Tujuannya adalah mengubah sektor keuangan tradisional, menjadikannya lebih sederhana, lebih mudah diakses, dan lebih efisien.

Dasar-Dasar DeFi

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) adalah sistem keuangan yang memungkinkan klien mengakses layanan tanpa keterlibatan perantara. Sistem ini tidak melibatkan sentralisasi proses dan aliran keuangan. Untuk mencapai hal ini, dibuat aplikasi terdesentralisasi yang biasanya memanfaatkan teknologi blockchain.

Lembaga keuangan seperti bank dan broker tidak hanya terlibat dalam transaksi keuangan, tetapi juga memainkan peran penting dalam berbagai aspek industri keuangan. Mereka memfasilitasi pembayaran untuk layanan, menyediakan pinjaman, dan memungkinkan pembelian serta pertukaran aset. Sebaliknya, transaksi dicatat dalam smart contract dan dieksekusi secara otomatis, sementara pemilik tetap mengendalikan keadaan keuangannya (akun dan wallet).

Proyek DeFi melibatkan berbagai aset

• Cryptocurrency adalah token digital yang didukung oleh protokol blockchain yang unik untuk jaringan mereka. Contoh token ini termasuk Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP), dan Polkadot (DOT).
• Token aplikasi berfungsi dalam dua cara: token yang dapat dinegosiasikan yang dijamin oleh aset kripto dan token manajemen.
• Non-fungible token (NFTs) dan token utilitas digunakan sebagai aset virtual di seluruh dunia dan merupakan metaverse.

Keliru jika menganggap bahwa DeFi terbatas pada cryptocurrency. Telah terjadi peningkatan signifikan dalam penggunaan aplikasi terdesentralisasi dan teknologi buku besar terdistribusi

• untuk transaksi yang terkait dengan aset riil, misalnya mata uang nasional yang ditokenisasi; 
• instrumen yang diperdagangkan di bursa yang ditokenisasi seperti saham, obligasi, dan derivatif; 
• serta beberapa hak, termasuk permintaan atas barang, akses ke layanan, dan properti.

Penggunaan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

Dalam waktu singkat sejak protokol DeFi وجود, banyak kemajuan telah dicapai. Beberapa kasus penggunaan dan protokol paling populer di ruang ini adalah sebagai berikut.

• Peminjaman dan peminjaman

Siapa pun dapat meminjamkan atau meminjam aset digital menggunakan protokol peminjaman dan peminjaman terdesentralisasi. Anda dapat terhubung langsung dengan pemberi pinjaman dan peminjam tanpa harus memberikan dana atau informasi pribadi kepada perantara.

MakerDAO adalah salah satu protokol paling populer di bidang ini. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk mengamankan aset digital lalu meminjam dengan jaminan aset tersebut.

• Likuiditas

Liquidity Provider (LP) memperoleh biaya dengan menyediakan dana kepada bursa terdesentralisasi seperti Automated Market Makers (AMM). LPS menyediakan likuiditas ini dengan menyimpan dua aset berbeda dalam nilai yang sama di dalam "liquidity pool.”

LPS memberi imbalan berupa sebagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan saat pengguna memperdagangkan aset dalam liquidity pool. Pancakeswap dan Uniswap adalah dua protokol likuiditas paling populer.

• Manajemen Aset

Protokol manajemen aset diintegrasikan dengan berbagai proyek DeFi untuk mengotomatiskan tugas pelacakan investasi yang terus-menerus terhadap pergerakan harga, rebalancing, likuidasi, dan perubahan tingkat. Yearn finance adalah protokol yang menyediakan "smart storage" untuk aset digital. Repositori ini secara otomatis menginvestasikan dana pengguna ke protokol dan strategi yang paling menguntungkan sehingga pengguna dapat memperoleh pengembalian setinggi mungkin saat meningkatkan pendapatan (menggunakan DeFi untuk mendapatkan bunga atas aset digital).

Potensi dalam DeFi

Salah satu area keuangan yang dapat ditingkatkan dengan DeFi adalah pasar derivatif, yang diperkirakan bernilai lebih dari $1 quadrillion, 10 kali lebih besar daripada pasar saham global.

Pasar derivatif DeFi baru saja mulai berkembang, dan dYdX memimpin jalan. Total blocked value (TVL) di pasar derivatif DeFi saat ini berada sedikit di atas US$ 3 miliar. Meski ini mungkin tidak terlihat besar, angka tersebut meningkat sekitar 200% hanya dalam beberapa tahun.

Dengan peluncuran protokol dan platform baru, kami memperkirakan pertumbuhan ini akan terus berlanjut. Tidak sulit membayangkan bahwa pasar derivatif DeFi bisa bernilai triliunan dolar.

Aspek Kunci DeFi

Popularitas DeFi dan basis penggunanya yang terus bertambah disebabkan oleh fitur utamanya: tidak ada perantara yang terlibat, dan pengguna memiliki kendali atas aset mereka setiap saat.

Dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi, pengguna adalah satu-satunya pihak yang memiliki akses ke aset mereka, yang meningkatkan keamanan. Namun demikian, jika private key – data identifikasi utama – hilang, kendali atas aset tidak dapat dipulihkan.

Pemerintahan mandiri dicapai melalui pemungutan suara dari pemegang token pengendali.

Transparansi dan keterbukaan adalah inti dari platform dan proyek DeFi, di mana semuanya hampir selalu terbuka untuk ditinjau hingga ke source code. Transparansi dan keterbukaan adalah inti dari platform dan proyek DeFi, di mana semuanya hampir selalu terbuka untuk ditinjau, hingga ke source code. Sifat composable dari DeFi semakin menambah daya tariknya. Setiap modifikasi sering kali harus melalui pemungutan suara.

Fleksibilitas adalah fitur kunci token proyek karena dapat digunakan pada berbagai platform blockchain untuk berbagai tujuan fungsional. Kemampuan ini dapat diperluas ke jaringan asing dengan menerapkan gateway cross-chain.

Fitur ini merujuk pada kemampuan untuk menciptakan hal baru menggunakan smart contract dan dApp dari satu proyek. Misalnya, seseorang dapat menggabungkan kemampuan aplikasi untuk menarik pengguna dan token mereka serta menciptakan penghasilan tambahan bagi peserta. Dengan ini, seseorang dapat membuat sesuatu yang memainkan seluruh atau sebagian dari total hadiah dalam lotre.

DeFi, teknologi keuangan terdesentralisasi yang hanya ada secara online, menawarkan alternatif nyata bagi lembaga keuangan konvensional. Proyek DeFi dapat secara signifikan meningkatkan keamanan keuangan pribadi dan kegunaan layanan. Bahkan bank sentral pun telah menunjukkan minat pada teknologi baru ini.

Fondasi dari setiap proyek DeFi adalah jaringan blockchain yang mendasarinya. Saat ini, blockchain Ethereum memimpin dengan kurang dari 50% dari total dana smart contract yang diblokir. Sayangnya, sejak 2021, pangsa pasarnya menurun karena biaya transaksi yang tiga kali lebih tinggi. Blockchain Ethereum bersaing dengan Binance Smart Chain, Tron, dan Polkadot. Blockchain Solana dan Avalanche juga telah membuat kemajuan signifikan.

Mereka diperlukan agar jaringan dapat menerima token, mengatur sirkulasinya, dan berinteraksi dengan smart contract. Di jaringan Ethereum, ERC-20 telah menjadi standar utama untuk token yang dapat dipertukarkan, sedangkan di blockchain Tron, standarnya adalah TRC-20.

Standar digunakan untuk membentuk protokol yang mendefinisikan bagaimana smart contract dieksekusi untuk berbagai operasi token. Teks sederhana ini mematuhi prinsip-prinsip yang diberikan. Karena DeFi bertujuan menggantikan institusi keuangan tradisional, protokolnya menjadi sangat penting.

Pengguna dapat mengakses protokol pada level aplikasi. Aplikasi DeFi (dApps) menyediakan antarmuka untuk melakukan operasi (menggunakan protokol) dan melacak status smart contract.

Tingkat pertama dalam struktur ini adalah platform tempat pengguna dapat memilih layanan dan produk DeFi yang dibutuhkan. Platform memainkan peran penting dalam menjamin interaksi antara dua kelompok utama pengguna: konsumen layanan dan penyedia likuiditas.

Proyek dan platform diimplementasikan dalam bentuk komunitas Decentralized Autonomous Organization (DAO) yang memastikan interaksi peserta dan mekanisme pengambilan keputusan. Dalam arti penuh dari kata ini, DAO bukanlah organisasi karena mereka tidak memiliki pendaftaran hukum dalam bentuk apa pun.

DAO menerbitkan governance token yang mirip dengan sekuritas yang memberikan izin untuk memiliki sebagian platform proyek dan berpartisipasi dalam manajemen.

Pengguna dapat memperoleh token ini dengan berpartisipasi dalam putaran pendanaan selama pembentukan proyek, menerimanya secara gratis selama airdrop, atau menerimanya sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas selama operasi proyek.

Peserta yang sudah ada atau bursa terpusat maupun terdesentralisasi menjualnya.

Kesimpulan

DeFi terus mendapatkan popularitas, menarik semakin banyak investor dan pengembang. Di masa depan, kita akan menunggu regulasi yang lebih luas untuk memastikan perlindungan dana pengguna. Kita juga dapat mengharapkan integrasi DeFi dengan sistem keuangan tradisional untuk penerapan yang lebih luas. Inovasi teknis bertujuan meningkatkan dan mengoptimalkan protokol yang ada serta menciptakan solusi untuk meningkatkan kecepatan dan menurunkan biaya transaksi. Selain itu, ekosistem DeFi akan menjadi semakin beragam berkat munculnya produk dan layanan baru. Secara umum, DeFi tampak sebagai salah satu bidang paling menjanjikan dalam industri blockchain, dan perkembangannya akan secara aktif membentuk masa depan keuangan.