CEX vs DEX : Faire le bon choix

Lorsque vous recherchez une plateforme d’échange crypto adaptée au trading quotidien, vous devez prendre en compte de nombreux facteurs. La première chose à savoir est qu’il existe deux grands types de plateformes de trading : les plateformes centralisées (CEX) et les plateformes décentralisées (DEX). Il est également nécessaire d’analyser votre propre expérience de trading, le degré de contrôle sur les fonds, la différence de commissions entre les différents types d’échanges, et bien plus encore. 

Expérience en trading 

La plupart des traders débutants choisissent les CEX, car l’utilisation des plateformes centralisées ne պահանջ presque aucune expérience : tout est intuitif, simple et compréhensible. Dans le même temps, les experts recommandent aux débutants d’utiliser des plateformes dotées d’outils simples, sans fonctionnalités superflues. Certains traders préfèrent des plateformes avec davantage d’instruments — et, à ce niveau, les CEX peuvent dans la plupart des cas offrir plus de possibilités que les plateformes crypto DEX. Les plateformes centralisées (CEX) ont toujours été populaires grâce à leurs interfaces pratiques, qui simplifient leur utilisation pour les traders de tous niveaux. Les DEX ont généralement des capacités limitées, et leurs interfaces ne sont pas toujours conviviales. De plus, les grandes plateformes CEX mettent constamment en avant la rapidité des transactions et le retrait instantané des fonds à la demande des utilisateurs. Cependant, il existe ici certains « pièges ».

Qu’est-ce que DEX et qu’est-ce que CEX ?

Pour la plupart des investisseurs en cryptomonnaies, la plateforme d’échange de cryptomonnaies centralisée est l’un des outils les plus importants pour acheter, vendre et effectuer des transactions.

• CEX est une plateforme d’échange de cryptomonnaies centralisée.
• DEX est une plateforme d’échange de cryptomonnaies décentralisée.

Les plateformes d’échange centralisées (CEX) et les plateformes d’échange décentralisées (DEX) représentent la majorité des plateformes d’échange de cryptomonnaies disponibles aujourd’hui. Toutes deux remplissent la même fonction principale : proposer des cryptomonnaies en échange de monnaie fiduciaire ou d’une autre cryptomonnaie. Toutefois, elles se distinguent par la manière dont elles remplissent cette fonction.

Lorsque Bitcoin a été créé, sa mission principale était de faciliter le transfert de valeur sans aucun intermédiaire. L’objectif était de créer une voie vers une économie décentralisée ; cependant, les plateformes CEX vont à l’encontre de ce principe.

Comme leur nom l’indique, les CEX, comme Coinbase ou Kraken, sont gérées par une seule entité, qui agit en grande partie comme intermédiaire entre les deux parties.

Les plateformes d’échange crypto centralisées sont des plateformes en ligne utilisées pour acheter et vendre des cryptomonnaies. Elles constituent le moyen le plus courant utilisé par les investisseurs pour acheter et vendre des actifs crypto.

Certains investisseurs peuvent trouver le concept de plateforme « centralisée » quelque peu trompeur, puisque les monnaies numériques elles-mêmes sont souvent considérées comme « décentralisées ». Cela suggère qu’une plateforme de ce type devrait elle aussi être « décentralisée » ; alors pourquoi ces plateformes sont-elles si importantes pour le succès de l’industrie crypto dans son ensemble ?

Avantages et inconvénients des plateformes centralisées (CEX)

Pour que la cryptomonnaie devienne grand public (ou au moins suffisamment répandue), elle a besoin de millions d’utilisateurs. La plupart de ces millions de personnes ne disposent pas des compétences techniques nécessaires pour gérer des transactions DEX, donc l’utilisation d’une CEX est pour elles le seul moyen de faire partie de la communauté crypto.

On peut mieux comparer une CEX à des opérations de courtage qui stockent et transfèrent des fonds entre acheteurs et vendeurs. La plupart des plateformes adaptées aux débutants offrent une interface simple et pratique qui permet à n’importe qui de trader des cryptos sans trop d’efforts.

Un autre aspect clé des CEX est que, puisqu’elles sont gérées par une seule entité, elles peuvent garantir la sécurité des utilisateurs et des fonds, en particulier en cas de litige. 

Ces plateformes sont également pratiques, car elles offrent plusieurs moyens de paiement pour acheter des cryptomonnaies.

Cependant, les CEX comportent certains risques, à commencer par la confiance. Si les gens perdent confiance dans la plateforme, celle-ci finira par s’effondrer, ce qui peut entraîner une perte des fonds des utilisateurs.

Les données des utilisateurs stockées en un seul endroit sont vulnérables aux attaques, comme cela s’est produit à de nombreuses reprises. À mesure qu’une CEX se développe, des problèmes d’infrastructure peuvent apparaître, car l’augmentation des volumes de trading nécessite une capacité accrue.

Comment fonctionnent les plateformes centralisées ?

Une plateforme centralisée, comme Binance ou Coinbase, est un site ou une application où les gens peuvent acheter, vendre ou échanger des cryptomonnaies et des tokens listés sur cette plateforme.

Supposons que vous souhaitiez acheter du Bitcoin.

Vous pouvez vous rendre sur la plateforme, vous inscrire avec vos coordonnées bancaires et passer la vérification KYC (si elle est requise), puis déposer des fonds. La plateforme vous indiquera le prix — basé sur le « carnet d’ordres » des personnes qui achètent et vendent pour différents montants — et vous pourrez effectuer une transaction, puis acheter du Bitcoin au montant indiqué sur la plateforme.

Ensuite, la plateforme affichera les Bitcoins que vous avez achetés sur votre compte, et vous pourrez les échanger contre d’autres tokens sur la plateforme. Mais en réalité, vous ne les détenez pas, car vous demandez à la plateforme d’agir comme dépositaire en votre nom. Toute opération que vous effectuez, par exemple l’échange de Bitcoin contre de l’Ethereum, ne se déroule pas sur la blockchain, mais dans la base de données de la plateforme.

Les plateformes regroupent les cryptomonnaies des utilisateurs dans des portefeuilles (souvent des portefeuilles « chauds » connectés à Internet) contrôlés par la plateforme. La plateforme contrôle vos clés privées.

Les partisans des DEX disent que l’attrait des plateformes décentralisées réside dans la sécurité. Une plateforme centralisée peut limiter votre accès à votre cryptomonnaie, restreindre ou arrêter votre capacité à la trader, ou même devenir vulnérable aux pirates.

En revanche, les plateformes centralisées sont généralement beaucoup plus faciles à utiliser pour les débutants, et elles peuvent souvent offrir un trading rapide, car elles ne sont pas liées à l’infrastructure de la blockchain.

Recours à des tiers

Dans l’expression « plateforme d’échange de cryptomonnaies centralisée », l’idée de centralisation fait référence au recours à un intermédiaire ou à un tiers pour faciliter les transactions, les achats ou les ventes.

Les acheteurs comme les vendeurs font confiance à ce courtier pour gérer leurs actifs. Cela peut être comparé à une banque, où le client confie son argent à la banque.

La raison de choisir une banque est que les banques offrent sécurité et surveillance, ce que l’utilisateur ne peut pas effectuer lui-même. Dans le cas d’une plateforme d’échange de cryptomonnaies centralisée, le même principe s’applique.

Les investisseurs ont confiance non seulement dans le fait que la plateforme effectuera les transactions en toute sécurité pour eux, mais aussi qu’elle fournira un réseau d’utilisateurs pour l’échange de cryptomonnaies.

Dans le cas des cryptomonnaies, souvent stockées dans des portefeuilles froids, une personne peut perdre des centaines ou des milliers de dollars en oubliant simplement la clé du portefeuille. La plateforme ne permettra pas que cela se produise, puisqu’elle protège les actifs de l’investisseur.

Cependant, comme le montre la pratique, si vous avez perdu la 2FA de la plateforme, alors dans 50 % des cas la plateforme ne vous aide pas à rétablir l’accès, et les utilisateurs perdent simplement leur argent. Donc, activez la 2FA sur le plus grand nombre possible d’appareils en même temps !

Avantages et inconvénients des DEX : plateformes décentralisées

Les fonctionnalités des DEX sont presque à l’opposé de celles des CEX. Comme ces plateformes sont indépendantes d’une entité centrale de contrôle et que les transactions ont lieu directement entre les deux utilisateurs, le processus est beaucoup plus sûr.

Il n’existe pas de serveurs sur lesquels les fonds sont stockés — à la place, les fonds quittent une adresse et sont transférés vers une autre presque instantanément.

Les DEX offrent également une quasi-anonymat totale, car elles ne requièrent pas de KYC approfondi afin de protéger leurs utilisateurs. De par leur nature, les DEX ne peuvent pas être fermées par un gouvernement ou une agence, car elles ne sont pas physiquement établies dans une juridiction quelconque.

Le risque de transactions frauduleuses sur les DEX est bien plus élevé. Les personnes qui ont tendance à perdre leurs mots de passe et leurs clés devraient également se méfier de ces sites, car les DEX ne peuvent pas aider à restaurer ces identifiants.

Conçues principalement pour les utilisateurs expérimentés du secteur crypto, les DEX exigent que l’acheteur et le vendeur traitent eux-mêmes l’ensemble de la transaction, ce qui peut prendre beaucoup de temps.

Les moyens de paiement sont également souvent limités, car les gens ne sont pas enclins à partager des informations personnelles ou bancaires confidentielles avec des tiers (nous parlons ici du KYC).

Comment fonctionnent les plateformes décentralisées ?

La plateforme décentralisée utilise des smart contracts (protocoles exécutés automatiquement) pour faciliter les transactions entre les personnes, mais la plateforme ne contrôle pas leurs coins.

Les DEX gèrent cela de l’une des trois façons suivantes : le carnet d’ordres on-chain, le carnet d’ordres off-chain, ou l’approche du teneur de marché automatisé.

Dans le carnet d’ordres on-chain, chaque transaction est inscrite sur la blockchain. Il ne s’agit pas seulement de l’achat lui-même, mais aussi d’une demande d’achat ou d’annulation d’un ordre.

C’est une version idéale de la décentralisation, mais le fait de tout inscrire sur la blockchain peut la rendre plus coûteuse et plus lente.

Résumé

Les plateformes d’échange centralisées peuvent être utilisées pour effectuer des transactions : fiat - cryptomonnaie (ou l’inverse). Elles peuvent également servir à réaliser des transactions entre deux cryptomonnaies différentes.

Les plateformes d’échange décentralisées constituent une alternative ; elles n’ont pas d’intermédiaire (le tiers — le propriétaire de la plateforme — servant d’intermédiaire). Ces types de plateformes fonctionnent comme des échanges pair à pair. Les actifs ne sont jamais détenus par le service, et les transactions et opérations sont effectuées exclusivement sur la base de smart contracts et d’atomic swaps.

La différence fondamentale entre les plateformes d’échange centralisées et décentralisées réside dans la présence ou non d’une troisième personne intéressée — le propriétaire de la plateforme.

Les plateformes d’échange décentralisées sont moins courantes et moins populaires que les plateformes d’échange centralisées.

En termes simples, dans une plateforme centralisée, il y a un propriétaire qui détient votre cryptomonnaie dans son portefeuille (que vous avez transférée à la plateforme), et à tout moment, s’il est malhonnête, il peut voler tous les fonds.