¿Qué son los exchanges híbridos de criptomonedas

El ecosistema descentralizado de blockchain y las criptomonedas ya ha ganado de forma significativa terreno a estructuras centralizadas como los exchanges y bancos tradicionales. Pero no todo es tan simple: aún hay una serie de problemas que la descentralización no ha resuelto. Por ello, existe una frágil paridad entre los exchanges centralizados y los exchanges descentralizados, ya que se complementan entre sí, compensando en cierta medida sus carencias.

Al mismo tiempo, la solución ya existe desde hace bastante tiempo: son los exchanges híbridos, que pueden aplicar las ventajas tanto de las soluciones centralizadas como de las descentralizadas. Veamos las condiciones para la aparición de los exchanges híbridos, por qué son mejores y cuáles son las características de las soluciones híbridas.

Prerequisitos para la aparición de los exchanges híbridos

Como es sabido, los exchanges de criptomonedas son el único entorno para la compra, el intercambio y la venta de Bitcoin (BTC) o cualquier altcoin. Existen dos tipos de exchanges comunes: centralizados (CEX) y descentralizados (DEX).

En 2015–2016, los exchanges centralizados dominaban el mercado de las criptomonedas. En ese momento, los usuarios habían aprendido bien que los exchanges centralizados eran la única forma posible de operar con criptoactivos. Se crearon empresas especializadas para desarrollar este tipo de exchanges, que, por cierto, no eran tantas.

Todo cambió después de que el precio de Bitcoin subiera a 10.000 $. Fue entonces cuando aparecieron muchas startups compitiendo entre sí. Esta competencia benefició al sector: se crearon exchanges de criptomonedas centralizados de alta tecnología. Sin embargo, incluso estos CEX tenían sus propios "agujeros de seguridad". La salida se encontró rápidamente: aparecieron en el mercado soluciones de exchanges descentralizados.

CEX vs DEX

Aunque actualmente los CEX están perdiendo su dominio, se consideran el estándar del mercado cripto porque ofrecen procesamiento rápido de órdenes, liquidez y herramientas adecuadas para el trading con margen.

Entre sus ventajas están la buena escalabilidad, la liquidez, el atractivo para grandes transacciones y la velocidad de intercambio. Sin embargo, los CEX tienen muchos inconvenientes. Entre ellos están las altas comisiones de trading, la necesidad de registrarse conforme a KYC y los problemas de seguridad. Estos exchanges actúan como intermediarios, es decir, como una tercera parte, lo que vulnera una de las ideas principales de las criptomonedas. Esto significa que los traders tienen que confiar sus fondos a los exchanges, donde, como demuestra la práctica, existe una considerable probabilidad de manipulación, interferencia gubernamental y pérdida de activos debido a ataques de hackers.

Por ejemplo, en septiembre de 2017, la actividad del mayor exchange de China, BTCChina, fue suspendida tras la introducción de una prohibición nacional sobre las operaciones con criptomonedas. Lo mismo ocurrió en India. O recordemos los hackeos a gran escala de los exchanges Mt. Gox, Bitfinex, Bitstamp y Coincheck, en los que los usuarios perdieron millones de dólares.

A día de hoy, los DEX han crecido significativamente gracias a varios factores.

El uso de automated market makers (AMMs) y pools de liquidez garantiza el trading descentralizado en DEX, atrayendo a los usuarios con mejores oportunidades de trading y menor slippage.

Los exchanges descentralizados (DEX) tienen un alto grado de protección, ya que los fondos se almacenan del lado del usuario y no en los exchanges. Los DEX mantienen la privacidad de sus clientes, ya que no les exigen registrarse con KYC. En las plataformas descentralizadas, las operaciones se realizan en igualdad de condiciones para sus participantes, sin la mediación de una tercera parte, lo que reduce los costes operativos y las comisiones de trading.

Hay que señalar que ambos tipos de exchanges no ofrecen una funcionalidad completa que garantice un trading eficaz en el mercado para inversores institucionales y minoristas.

¿Por qué es un exchange cripto híbrido?

Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, en una entrevista con TechCrunch, deseó que los exchanges cripto centralizados "se quemen en el infierno" y reconoció que los exchanges híbridos y semicentralizados son una solución mucho mejor que los completamente centralizados. Ese comentario tan emocional se explica por la influencia demasiado seria de los exchanges centralizados en el mercado de las criptomonedas: a menudo deciden qué monedas listar y cuáles no.

En pocas palabras, un exchange híbrido (a veces llamado semcentralizado) añade componentes de descentralización a una plataforma centralizada. Por ejemplo, en algunos casos, los usuarios pueden operar directamente con sus wallets con tokens introducidos en un smart contract antes de que comience la operación. Esto garantiza que ninguna organización de terceros almacene los fondos de los usuarios, lo que reduce los riesgos potenciales de seguridad.

En otras palabras, los exchanges híbridos son una combinación de las mejores soluciones centralizadas y descentralizadas. Por ejemplo, la plataforma híbrida Nash.io ofrece funcionalidad de CEX, transparencia y liquidez, y al mismo tiempo la seguridad y el anonimato de un DEX.

Otro ejemplo de exchange híbrido es ApolloX, un exchange híbrido único en el que se puede seleccionar el modo DEX o CEX simplemente con un interruptor en la interfaz. Puedes comprar solo Bitcoin o la moneda interna de ApolloX, pero también dólares o una de las muchas otras divisas que admite el sitio. El uso de moneda fiat requiere una Visa/Mastercard.

Así pues, la aparición de un exchange híbrido de criptomonedas habla de una sola cosa: el desarrollo de las plataformas de intercambio aún continúa. 

Ventajas de los exchanges cripto híbridos

Hoy en día, más usuarios prefieren los exchanges descentralizados. Por otro lado, hay personas que necesitan una garantía para sus inversiones, algo que solo puede ser posible a través de exchanges centralizados. Es decir, los traders cripto necesitan una plataforma que pueda proteger sus activos y datos personales, al tiempo que ofrece facilidad de uso.

Y combinar dos modelos en una solución híbrida simplemente reduce estos riesgos.

Las principales ventajas de los exchanges híbridos son el aumento de la confianza de los inversores, tanto minoristas como institucionales; la eliminación de una tercera parte; y un almacenamiento fiable. Y esto se debe a que los exchanges cripto híbridos son un medio único para cerrar la brecha entre las ventajas del exchange centralizado y las ventajas del exchange descentralizado.

Resumen de otras ventajas:

• Comodidad: Los exchanges híbridos ofrecen una forma cómoda de negociar criptomonedas y monedas fiat en un solo lugar.
• Liquidez: Una alta liquidez facilita la compra y venta de grandes volúmenes de criptomonedas sin afectar significativamente al precio de mercado.
• Instrumentos de trading avanzados: algunos exchanges híbridos ofrecen instrumentos avanzados como trading con margen, trading de futuros y órdenes stop loss, que pueden ser útiles para traders más experimentados.
• Experiencia de usuario: A menudo tienen interfaces más fáciles de usar que los DEX.
• Atención al cliente: muchos exchanges híbridos ofrecen servicios de atención al cliente que pueden ser útiles si tienes alguna pregunta o problema con tu cuenta.

CEX + DEX = HEX

Los exchanges híbridos ya no son pocos: se conocen varios, como Qurrex, Eidoo, CoinCasso, PryvateX, Stoxum y Joyso. Se posicionan como "pioneros", pero cada uno tiene fundamentos distintos para considerarse "híbrido". Todos tienen algo en común: una combinación de la disponibilidad y velocidad del CEX con una mayor seguridad del DEX.

Estos híbridos aprovechan las mejores capacidades de los exchanges, como la integración fiat, la seguridad descentralizada, una interfaz de usuario sólida, la transparencia y la minimización del front-end launch. En una plataforma híbrida, el usuario gestiona sus claves privadas, que se almacenan en wallets frías.

El exchange híbrido Qurrex trabaja por la "confianza" de los usuarios, lo que, entre otras cosas, promete ofrecer a los clientes funciones de auditoría y toda la información necesaria, a saber: informes trimestrales, resultados de auditoría y "informes sobre el funcionamiento del sistema de una comisión independiente".

Otra plataforma híbrida, CoinCasso, también permite directamente a los usuarios almacenar sus claves privadas. Un detalle interesante señalado por el director de este exchange híbrido, Luke Ozimsky: gracias al uso del modelo híbrido, pueden compartir sus beneficios con la comunidad.

Compartir beneficios con la comunidad no es algo típico de los CEX, pero se acerca más al ideal de Satoshi, que escribió no solo sobre la creación de plataformas fiables, sino también sobre ampliar las oportunidades de las comunidades para gestionarlas.

Así que parece que los exchanges híbridos están realmente listos para dominar el mercado de intercambio de criptomonedas.