Criptomonedas y el mercado de valores: ventajas/desventajas y ¿cuáles son las diferencias entre ambos?

Los criptoactivos pueden utilizar todas las estrategias de inversión del mercado bursátil, desde dividendos hasta el equilibrio de activos entre acciones de crecimiento y de valor, y análogos de las IPO: el trading de criptomonedas y el trading en los mercados bursátiles y financieros, a primera vista, pueden parecer idénticos.

Pero existen diferencias en estas industrias que no se pueden ignorar, ya que hacen sus propios ajustes y pueden afectar el éxito del trading.

En este texto, intentaremos entender estas diferencias y comparar los mercados de criptomonedas y de acciones.

Con la llegada de Bitcoin en 2009, el mundo conoció por primera vez la moneda digital y la tecnología blockchain. Al principio, los grandes inversores consideraron que las criptomonedas eran solo una moda pasajera. Desde entonces ha pasado mucho tiempo y los mercados de criptomonedas han crecido como la espuma.

Sin embargo, esta tecnología revolucionaria no estuvo exenta de drama. Mientras algunos expertos esperan que el mercado de criptomonedas sea una adición útil a los mercados financieros tradicionales, otros temen que las criptomonedas puedan colapsar y arrastrar al resto del mercado con ellas.

De una forma u otra, el impacto de las monedas digitales en los mercados financieros es innegable. El objetivo principal del trading de criptomonedas es similar al del trading de acciones tradicionales: ambos se utilizan para obtener ganancias. Por lo tanto, cada vez más inversores están añadiendo criptomonedas a sus carteras. Según un estudio de CNBC, actualmente 1 de cada 10 estadounidenses invierte en criptomonedas.

Con los activos digitales, invertir se vuelve más fácil que nunca. La alta volatilidad crea un mayor potencial de ingresos. Y si a esto le sumamos la posibilidad de operar las 24 horas, un alto apalancamiento, comisiones bajas y mínimos de transacción, pronto quedará claro por qué tantos inversores novatos y traders de exchanges con experiencia están empezando a cambiarse a las criptomonedas. En este artículo, analizaremos las similitudes y diferencias, así como las ventajas y desventajas de operar con criptomonedas y acciones.

¿La compra de criptomonedas es similar a la compra de acciones?

Sí. Después de todo, los compradores intercambian fondos con vendedores de activos digitales, y el precio de estos activos está determinado por la oferta y la demanda. Las transacciones se realizan en línea, y ambos tipos de inversión conllevan ciertos riesgos.

Las criptomonedas y las acciones se comportan de forma similar. Si has operado en el mercado bursátil o en forex, entonces no tendrás absolutamente ningún problema con la interfaz de cualquier exchange de criptomonedas. Pero vale la pena señalar que, aunque el análisis fundamental (el análisis fundamental es el enfoque que utilizan los inversores para determinar el valor intrínseco de una criptomoneda...) de una criptomoneda o token es ligeramente diferente del análisis de acciones, el mecanismo básico de trading y el análisis técnico general son casi idénticos.

Por ejemplo, en ambos mercados están disponibles tipos de órdenes similares. Las órdenes de mercado se compran o venden al precio actual del mercado. Las órdenes limitadas tienen un precio establecido al que el trader quiere comprar o vender el activo. Una orden de stop-loss funciona según el mismo principio que una orden de mercado: solo se ejecuta al alcanzar un determinado valor del precio.

Además, el trading intradía de acciones es muy similar al trading spot de criptomonedas. En el trading intradía en el mercado bursátil, el trader especula con la cotización de los valores durante un día de negociación. Las mismas estrategias de trading a corto plazo se aplican a las criptomonedas, con la única diferencia de que los mercados de criptomonedas nunca cierran.

En las criptomonedas se aplican estrategias de day trading como swing trading, range trading, scalping y operaciones de arbitraje. El mercado de criptomonedas se caracteriza por la volatilidad y una profunda liquidez, pero estas son precisamente las condiciones más importantes para obtener beneficios en operaciones intradía.

Principales diferencias entre criptomonedas y acciones

El crecimiento de una cartera cripto en más de un 1000% en cuestión de semanas no es algo habitual en el mercado cripto, pero aun así sucede. La posibilidad de obtener beneficios significativos en poco tiempo y una baja barrera de entrada atraen a cada vez más inversores. El umbral de entrada al mercado de criptomonedas es bastante bajo porque se puede operar con décimas y centésimas. Sin embargo, cuanto mayor es el potencial de ganancias sustanciales, mayor es el riesgo.

Los precios de las criptomonedas (por decirlo suavemente) no son estables; muchos expertos consideran que el trading de criptomonedas es una apuesta más que una inversión real. Por cierto, los mercados bursátiles también son volátiles, aunque no de forma tan significativa.

Las principales diferencias entre las criptomonedas y las acciones se aprecian mejor al considerar las siguientes características.

Liquidez

La liquidez refleja la capacidad de comprar o vender rápidamente y con libertad un activo en el mercado. Los mercados cripto son inferiores a los mercados bursátiles en este indicador, ya que los mercados bursátiles tienen mayores volúmenes de negociación y, como resultado, mayor liquidez. En el mercado cripto hay significativamente menos traders activos y, por tanto, menos liquidez.

Pero las criptomonedas son diferentes. Bitcoin, por ejemplo, es la moneda digital más líquida y es negociada por la mayoría de los traders.

La baja capitalización de mercado de las monedas, los tokens y los pequeños exchanges de criptomonedas a menudo crea problemas de liquidez y hace que estos activos sean desfavorables para la inversión. Pero al operar con acciones surgen problemas similares. Por ejemplo, al invertir en acciones pequeñas OTC o al trabajar con empresas de corretaje de microcapitalización.

Posesión

Comprar acciones en el mercado bursátil convierte al inversor en accionista y le otorga una participación en la empresa. El accionista tiene derecho a diversos privilegios, como ganancias o pérdidas de capital, dividendos sobre beneficios, así como el derecho a votar en la resolución de distintas cuestiones de la empresa. Sin embargo, si la compra se realiza a través de una empresa de corretaje, técnicamente esto significa que el bróker es el propietario de las acciones y no el comprador real. Muy pocos inversores poseen acciones a su nombre.

Si compras criptomonedas, entonces te conviertes en el único propietario de la moneda o token adquirido. Normalmente, las criptomonedas se negocian y almacenan en exchanges. Sin embargo, también pueden transferirse a un dispositivo electrónico separado (cold storage), que por regla general es más seguro que un wallet en línea. Y si las claves secretas de tu wallet se mantienen a salvo, entonces no tendrás que preocuparte por el robo.

Los mercados bursátiles fluctúan solo durante la jornada de negociación

Los mercados de criptomonedas, por su parte, nunca cierran y están influenciados por otros activos digitales, eventos en el espacio cripto y cambios en los mercados bursátiles mundiales.

Debido a este amplio rango de variables que afectan al mercado durante todo el día, las criptomonedas son más volátiles en comparación con las acciones. La alta volatilidad implica menor estabilidad de precios, lo que puede disuadir a los inversores corporativos de invertir en criptomonedas. También significa que los traders tienen más oportunidades para entrar y salir de operaciones y obtener altos beneficios.

Trading ininterrumpido

El funcionamiento de los exchanges de criptomonedas sin pausas ni fines de semana ofrece una gran libertad al trader. Si un trader obtiene beneficios con la especulación a corto plazo, puede planificar su tiempo independientemente de la ubicación, la zona horaria y el horario, y conectarse en cualquier momento al mercado para encontrar operaciones interesantes.

Al mismo tiempo, es importante entender a qué hora se despierta la mayoría de los traders cripto de una determinada región y tener en cuenta que, con la llegada de una gran cantidad de nuevos jugadores de cierta región, el precio puede moverse bruscamente en una u otra dirección. Al mismo tiempo, la disponibilidad del mercado las 24 horas del día no indica que sea necesario vigilar las cotizaciones de las criptomonedas todo el tiempo

Alta volatilidad

Con la aparición de las criptomonedas, por primera vez en la historia de la humanidad, los inversores particulares tuvieron la oportunidad, antes que los inversores institucionales, de acceder a una nueva clase prometedora de activos.

Las criptomonedas son el primer mercado en el que prácticamente no hay capital institucional, y esto, a su vez, genera volatilidad.

La volatilidad crea varios factores: los inversores particulares tienen una mayor tasa de retorno del capital, el tiempo de colocación del capital es menor y la competencia de los participantes es más baja.

Mercado libre de criptomonedas

Los mercados bursátiles están regulados por ley y los requisitos de margen son bastante estrictos.

Operar con derivados en el mercado de criptomonedas es mucho más accesible que el trading con margen en el mercado bursátil. En el principal exchange de derivados, el depósito mínimo es de solo un dólar estadounidense. En los mercados bursátiles y en la memoria, no se oiría hablar de esas cifras. El tamaño del apalancamiento en los principales exchanges de activos digitales varía de 2 × hasta 100 × (o incluso más).

Fijación de precios

En los activos digitales, el precio se forma según el modelo clásico del equilibrio entre oferta y demanda, ya que la cantidad de una moneda determinada es limitada y, regulando el número de esas monedas en circulación, es posible formar un precio.

El precio en los mercados tradicionales depende de muchos factores: previsiones de agencias de análisis, indicadores financieros de las empresas, calificaciones, regulación gubernamental, contexto informativo y otras dependencias. A menudo se acusa a los exchanges cripto de inflar los volúmenes para obtener una mejor calificación y atraer a más traders.

Hasta ahora, existen clasificaciones paralelas de exchanges y volúmenes de negociación que muestran resultados muy diferentes, pero pronto los índices comenzarán a formar a los líderes actuales del mercado tradicional, y se les podrá confiar más.

Protección y seguro

Debido a la baja volatilidad, en los mercados tradicionales se practica el seguro de carteras de inversión. Este instrumento financiero beneficia tanto a aseguradoras como a inversores, ya que ayuda a proteger las inversiones ante fuerza mayor.

Esto no se practica en los mercados de criptomonedas, ya que los movimientos pueden ser tan fuertes que las aseguradoras simplemente no tienen suficientes fondos para cubrir las pérdidas si comienza el caos en el mercado. El mercado de seguros en el ámbito de las monedas digitales apenas está empezando a formarse, y ya están apareciendo derivados, como opciones sobre Bitcoin y Ethereum.

Si hablamos de la estrategia DeFi, entonces aparecen proyectos de seguros que asumen la función de agente de seguros, es decir, reembolsarán los fondos en caso de pérdidas imprevistas, como hackeos de protocolos, y pérdida de activos por parte de un smart contract que los invierte en interés del usuario.

Diversificación

El objetivo de la diversificación es mantener activos que se comporten de manera diferente en distintos mercados. Las acciones tienen menos opciones de diversificación, porque todos los mercados bursátiles, por lo general, están influenciados por la economía global. Las acciones y los bonos se ven afectados por la inflación y por las políticas monetarias y económicas.

La baja dependencia de Bitcoin y Ethereum de los valores y de los activos del mercado bursátil convierte la inversión en criptomonedas en una estrategia atractiva de diversificación de cartera. Los precios de las criptomonedas dependen en gran medida de los precios de las monedas más grandes, por ejemplo, BTC y ETH. Las acciones y los bonos dependen de diversos factores económicos, indicadores individuales de empresas y sectores, así como de la oferta y la demanda dentro de los índices, industrias y servicios correspondientes.

Criptomonedas o acciones: ¿qué es mejor para inversiones a corto plazo?

Las criptomonedas son una inversión a corto plazo prometedora, con potencial tanto para obtener beneficios rápidos y altos como para sufrir pérdidas igualmente rápidas. El rendimiento medio del mercado bursátil es de alrededor del 10% anual, pero el rendimiento de Bitcoin, que se convirtió en el activo más rentable de la década, es del 230%.

Tenga en cuenta que los activos digitales pueden crecer enormemente en unas pocas horas o desplomarse en cuestión de minutos, como ocurre al ejecutar el esquema de "pump and reset". No todas las operaciones generan un beneficio estable y garantizado. Sin embargo, el estado volátil de los mercados de criptomonedas los convierte en una herramienta ideal para los traders que quieren ganar dinero rápido.

Criptomonedas o acciones: ¿qué es mejor para inversiones a largo plazo?

La estabilidad de los mercados bursátiles atrae a muchos inversores a largo plazo. Para ilustrar los plazos del mercado tradicional, el S&P 500 ha estado siguiendo el rendimiento de las quinientas mayores empresas de EE. UU. durante 46 años, 10 de los cuales no fueron rentables según el índice. Sin embargo, a largo plazo, las carteras siguieron creciendo.

Además del riesgo constante asociado con la alta volatilidad, los mercados cripto también se enfrentan a la influencia de las autoridades, a una lenta implementación en el resto del mundo y a amenazas de ciberseguridad. A pesar de estos riesgos, el mercado de criptomonedas puede convertirse en una herramienta útil si aprendes cómo funciona y actúas con cautela.

Independientemente de si inviertes en criptomonedas o en acciones, la forma correcta es jugar a largo plazo. Si no eres un trader intradía, entonces es mejor evitar la especulación con la volatilidad a corto plazo.

En conclusión

Al elegir un activo para operar, conviene basarse en tu experiencia, tu estrategia de trading y la cantidad que vas a invertir. Las acciones son más adecuadas para quienes buscan un crecimiento de la inversión predecible y limitado a largo plazo en un entorno de baja volatilidad. Las criptomonedas son más adecuadas para quienes quieren diversificar su cartera y protegerla contra la inflación y los factores que afectan negativamente a los mercados financieros.