Was sind Stablecoins — und wie Sie sie verwenden könnten

Der Kryptowährungsmarkt wächst rasant. Das Handelsvolumen an den Börsen beläuft sich auf Billionen von Dollar. Der Wert einzelner digitaler Vermögenswerte übersteigt den Wert großer Unternehmen. Das Interesse der Anleger steigt. Dennoch bleiben die Risiken bestehen. Ein Instrument zur Risikominimierung sind die sogenannten Stablecoins.

Ihre Hauptstärke ist dieselbe wie die anerkannter Fiat-Währungen — relative Stabilität. Mit ihnen lassen sich berechenbare Kalkulationen anstellen.

Die beliebtesten Stablecoins sind:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Heute gibt es mehrere Arten von Stablecoins, von denen die gebräuchlichste sie nach der Art des zugrunde liegenden Vermögenswerts gruppiert, also nach dem Vermögenswert, an den die Kryptowährung gekoppelt ist:

• an Fiat-Geld, zum Beispiel USDT (Tether, an den Dollar gekoppelt) und bitCNY (an den Yuan);
• an an der Börse gehandelte Güter, zum Beispiel Edelmetalle und Gas oder sogar durch Krypto gedeckte Stablecoins.

Wofür werden Stablecoins verwendet?

Stablecoins werden am häufigsten verwendet, um Gewinne zu sichern und das Konto vor Drawdowns bei starken Schwankungen des Werts der wichtigsten Handelskryptowährung zu schützen.

Große Investoren transferieren ihre Gewinne manchmal über Nacht in einen Stablecoin, um am Morgen ohne Verluste weiter zu handeln.

Zusätzlich zur Schutzfunktion wird diese Art von digitaler Währung verwendet für:

• Alltägliche Transaktionen
• Optimierte wiederkehrende Zahlungen und Überweisungen von Karte zu Karte
• Günstige internationale Überweisungen, zum Beispiel für ausländische Arbeitnehmer
• Schutz vor Hyperinflation der Landeswährung
• Erhöhung der Geschwindigkeit und Qualität von Kryptowährungstauschen, um die Abhängigkeit von Bitcoin zu verringern.

An einigen Börsen ist es bereits schneller und günstiger, über einen Stablecoin zu handeln. Und Fiat-Geld in das System einzubringen, kostet Zeit und erfordert zusätzliche Prüfungen.

Außerdem ermöglicht diese Art digitaler Vermögenswerte die Diversifizierung von Risiken: Während sich der Preis von Bitcoin stark verändert, können Sie Mittel praktisch in Euro oder Dollar aufbewahren.

Die Existenz von Stablecoins stärkt das Vertrauen in Kryptowährungen und ihre allgemeine Akzeptanz. Institutionelle Investoren nutzen Stablecoins, erhöhen das Handelsvolumen der Branche insgesamt und steigern die Rentabilität für kleinere Anleger.

Je größer das Vertrauen in Kryptowährungen ist, desto einfacher ist es außerdem, sie in der realen Welt beim Kauf von Waren /Dienstleistungen zu verwenden.

Welcher Stablecoin für Sie am besten geeignet ist, hängt daher in erster Linie von Ihren Zielen ab. Oft verwenden Menschen, die Geld in einem schnellen Transit von einem Staat in einen anderen überweisen müssen (innerhalb von ein oder zwei Tagen), Tether (USDT), weil es die beste Liquidität hat. Das Wichtigste dabei ist, dort nicht über längere Zeit große Geldbeträge zu halten.

Für die längerfristige Aufbewahrung eines Krypto-Polsters für schlechte Zeiten könnte es eine gute Wahl sein, ein diversifiziertes Portfolio aus USDC, BUSD und DAI zusammenzustellen.

Terra USD (UST) ist kein zuverlässiger Stablecoin zur Aufbewahrung. Es lohnt sich nur dann, darauf zu setzen, wenn Sie durch Staking Geld verdienen wollen.

Herausforderungen und Risiken von Stablecoins

Trotz aller Vorteile bergen Stablecoins mehrere Risiken, die man berücksichtigen muss.

Erstens sind nicht alle von ihnen trotz des Namens stabil genug – neue Projekte entstehen, überleben aber nicht immer. Es ist sinnvoll, etablierte Stablecoins zu verwenden und schrittweise in andere zu diversifizieren.

Zweitens gehen sie durch die Bindung an andere Vermögenswerte die folgenden Risiken ein — den Zusammenbruch der garantierenden Währung (falls sie daran gekoppelt sind) sowie gesetzliche Beschränkungen: Die Bindung an Fiat-Währungen erhöht nicht nur das Vertrauen, sondern auch die Zahl der Anforderungen für eine verbindliche Umsetzung. So hat Facebook beschlossen, seine Kryptowährung zu starten, die auf verschiedenen Fiat-Währungen basiert – und ist in bürokratischen Problemen stecken geblieben.

Drittens ist der Eigentümer des Stablecoins in den meisten Fällen ein Unternehmen mit zentralisierter Verwaltung. In solchen Fällen erfordert die Aufrechterhaltung von Vertrauen und Stabilität eine ständige Überwachung, Audits und Kontrollen, da die Konzentration von Macht in den Händen nur weniger Personen Missbrauch leicht macht. Sogar bei dem populären Tether wurde zu einem bestimmten Zeitpunkt (Gerüchten zufolge) begonnen, ein größeres Volumen an Kryptowährung anzubieten, als reale Vermögenswerte vorhanden waren. Eine Untersuchung des US-Justizministeriums wurde eingeleitet.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Stablecoins Zahlungen schnell und kostengünstig ermöglichen, wofür effektive finanzielle, organisatorische und technische Bedingungen erforderlich sind. Allerdings können bei fehlendem angemessenem Regulierungssystem verschiedene Risiken auftreten, die unerwünschte Folgen haben können.