山寨币与山寨季：完整指南

什么是山寨币？

在我们详细了解山寨币之前，首先有必要弄清楚山寨币到底是什么。也许你们中已经有加密货币老手了，因此你完全可以跳过这一部分。

如果你并不太想了解各种山寨币类别，那么山寨币就是除 Bitcoin 之外的一切。即使是 Bitcoin 分叉币（例如 Bitcoin Cash）也属于山寨币。

整个加密行业都建立在 Bitcoin 之上；它是市场的主要驱动力，它的上行会推动加密市场不断刷新高点，它的下跌则会把市场带下来。Bitcoin 是分析任何周期的重要指标。Bitcoin 的价格（更准确地说，是它的稳定性）反映了整个加密经济的整体健康状况。市场对任何 BTC 暴跌都会作出非常强烈的反应。

Bitcoin 的价格是加密货币稳定性的关键。这就是为什么当你听到 Bitcoin 崩盘、单日下跌 5-7-10% 时，山寨币很可能跌得更惨。通常在这种情况下，它们的跌幅会是两倍，也就是 -10–20%。

不过，除了 Bitcoin 的价格之外，还有另一个重要指标——主导率指标。你可以在任何行情追踪平台上看到它。例如，在 CoinMarketCap 上，BTCDOM（Bitcoin Dominance）的数值会显示在页面顶部。

什么是 Bitcoin Dominance？

Bitcoin dominance 指的是 Bitcoin 市值在整个加密市场总市值中的占比。例如，在撰写本文时，加密货币总市值为 2.255 万亿美元。Bitcoin 市值为 9080 亿美元（即 0.908 万亿）。很容易算出，Bitcoin 的市值占总市值的 40.2%。这 40.2% 就是 Bitcoin dominance。

什么是 Alt Season？

Altseason 是指山寨币涨幅超过 Bitcoin 的时期，而且是远远超过。以至于资本开始从 Bitcoin 流向 CoinMarketCap 上的前 100 名项目。

我们已经可以说，整个 2021 年都是一个 alt-season（尽管很多人并没有注意到这一点）。从 5 月初开始，Bitcoin dominance 一直低于 50%。

“启动” alt season 的主要角色是 ETH/BTC 交易对。

Ethereum 及其主导率是山寨币投资者应当关注的另一个重要趋势。通常，当 ETH/BTC 交易对中 ether 走强时，未来 alt season 的早期迹象就会变得明显。

投资那些中长期内不会消失的加密资产非常重要。例如，在 2017–2018 年，“Ethereum Killer” 这一概念很流行。此类项目中最典型的例子就是 EOS。它是一种极其火爆的加密货币，汇聚了开发者和投资者的关注，但最终因为过度中心化而遭到 社区 的打击。结果，这个项目在夏天就直接沉寂了下去。不过，当时确实可以在这枚币上赚到不错的利润，但从长期来看，市场的预期比实际表现要强得多。

选币清单

生态项目让加密行业能够被全球更多用户使用。与此同时，初入加密领域的新人往往会面对海量项目。于是问题来了：该投什么，才不至于踩雷？

每个项目在起步阶段都承诺“金山银山”。但其中大多数在拿到投资者的钱之后就直接消失了。

因此，在选择山寨币用于投资或投机时，可以参考以下几个参数：

• 从项目已完成工作量的角度评估：它是否有趣、是否有前景、是否有可运行的 MVP（最小可行原型）、路线图如何、推进情况如何、是否按期交付？
• 从社区角度评估项目：围绕该项目的整体舆论环境如何，在专业论坛中的讨论情况如何？
• 团队评估：谁在带领这个项目？团队过往职业经历中是否有成功项目；
• 从市场估值角度评估项目——这个业务是否真的能为市场带来价值、是否有必要；
• 从现有投资者角度评估项目：如果 Grayscale 或 Microstrategy 投资了该项目，那它很可能是个不错的项目；
• 该项目在哪些交易所上线交易。与其上线很多差交易所，不如只上线一家但位于第一或第二梯队的交易所。

山寨币系统的类型

1. Ethereum

这是目前最重要的生态系统。Ethereum 在 DApps 和 智能合约 领域的主导地位，是它稳居顶端的关键。

此前，Ethereum 生态曾经历过多次严重故障和拥堵。例如，Cryptokitties 游戏曾一度让 Ethereum 网络瘫痪。更准确地说，它严重拖慢了交易速度，并把手续费抬高到让 Ethereum 上的大多数应用都几乎无法运行。这就是为什么各种“杀手链”曾经如此流行。但那是 2017–2018 年的事了。

尽管 Ethereum 上的交易成本有时高得离谱，这个生态系统依然稳稳处于顶端。目前该系统每秒可处理 15-20 笔交易，但如果 Ethereum 2.0 成功上线，这一数字将提升到几千甚至几万笔。最终一切将取决于这一方案在 Ethereum 所有节点上的落地速度。

要追踪 Ethereum 的区块链，最好使用 https://etherscan.io/。

这个网络在 DApp 刚出现时就成为它们的主要平台，因此大多数在 2017–2019 年开始运行的项目都使用 ETH 区块链。正是这些项目数量的持续增长，催生了新的、更先进的系统。

2. BSC (Binance Smart Chain)

Binance Smart Chain 就像是一个 分叉 的岔路口。

Binance 很早就开始走自己的路并搭建生态系统。Binance 可以被视为一个超级应用（super-app）。这是一个集投资者、交易者和开发者各种机会于一体的平台。

BSC 的交易速度比 Ethereum 更高，而且费用便宜得多。这得益于另一套共识机制。直到 2022 年，Ethereum 仍使用 POW。这也是 Bitcoin 所采用的共识算法。Binance Smart Chain 使用的是 PoA 与 DPoS 的混合机制。先不深入技术细节，只需注意 BSC 的 TPS 值在每秒 70–100 笔交易之间。

重要：用户在 Ethereum 和 BNB 上的地址是相同的。这两条区块链彼此兼容。在交易中选错网络（例如把 token 从 BSC 转到 ETH 系统）并不会导致资金丢失。这为用户和开发者创造了更多机会，也让你可以在项目中使用 跨链 方案。

BSC 网络对开发者有强大的支持。

3. Polygon

Polygon 网络致力于提升网络可扩展性并降低交易成本。Polygon 是 Ethereum 的侧链。随着 Ethereum 成功推进 ETH 2.0，这对 Polygon 来说仍可能成为关键挑战。因此，团队现在需要重点确保该项目在 DApp 开发者中尽可能普及，同时推进其构建多链系统的计划。

该项目的核心部分是 Polygon SDK。正是它让你能够创建 DApp。

Polygon 的交易速度高于 Ethereum——可达 50 TPS。

MATIC 代币在网络中的作用

MATIC 用作支付手续费的手段。整个 Polygon 项目的经济体系都围绕这枚币构建。其发行是分阶段进行的。Polygon 采用 PoS 算法。代币也允许你参与平台发展。

你可以在这里轻松追踪 Polygon 区块链：https://polygonscan.com/

4. Near

另一种用于创建 DApp 的协议自 2020 年起采用 PoS 共识算法运行。与竞争对手相比，这条区块链速度要快得多，每秒可处理高达 100,000 笔交易。区块每秒生成一次，随后交易也会以最低手续费快速完成处理。

该协议的核心特点在于，部署并创建自己的去中心化应用非常容易。与此同时，该应用的用户甚至可能都不知道自己是在区块链上操作。Near 帮助把应用的设计和软件架构做得更符合用户的习惯。正因如此，Near 上的应用开发者可以打造出触达全球更多用户的产品。

Near 通过 Rainbow Bridge 与 Ethereum 协作。这使得 Ethereum 与 Near Protocol 之间可以进行交易。

根据 TT 的数据，Near Network 自上线以来增长了数倍，并且仍在持续发展。

结论

那么，我们已经弄清楚了什么是山寨币。我们了解了 alt-season 的概念，并讨论了用于创建 DApp 的不同网络。

山寨币很酷。长期来看，它们的盈利性更高，但稳定性更低。同时，交易山寨币的最佳时期就是 alt season。要记住，所有季节最终都会被 crypto winter 取代。在这种情况下，比特币的状态会更好，美元也会更稳。因此，我强烈建议你把仓位安排好，让它具备足够的机动空间。

想在山寨币上赚钱，关键是要聪明地选择它们。与此同时，不仅要看项目的技术实现和营销部分，也要看它的口碑以及用户需求。如果你不理解这个项目的本质及其对社会的价值，最好直接绕开，或者先弄明白再说。一定要始终做好自己的研究

加密 交易所 的汇率会很大程度上受到上线交易所的影响。尤其是 Binance 或 Coinbase。前者是全球最大的交易所，拥有各种酷炫功能和工具。后者则是一种便捷可靠的投资方式，尤其适合美国用户。

对山寨币进行 投资，最好是在上线 CEX 甚至 DEX 之前进行。但这类项目非常少，而且很难在早期发现。

如果你只是相信山寨币和 DeFi 赛道，那就持有 DEX 代币，同时也看看 DPI。它会让你看到真正的 DEFI 赛道状态如何。另外，DeFi 的收益率也高于 Bitcoin 的收益率。

山寨币意味着高收益，但也意味着高风险。DYOR。