加密质押解析

如果你刚刚进入区块链和加密货币的世界，staking 是一个你会经常看到的概念。根据你准备深入了解这个主题的程度不同，这一概念可以用不同方式来解释。 

什么是 Staking？ 

尽管关于 staking существует 一种常见误解，认为它只是把资产锁起来，在无法动用它们的同时从币价上涨中获利，但事实远非如此。 

简单来说，staking 是将加密资产用于支持区块链网络并确认交易的过程。它适用于运行在 Proof-of-Stake 共识机制上的区块链网络。许多加密货币可以质押一段特定时间，并获得按一定比例计算的奖励。你需要把资产发送到 staking pool，它可以被视为一种计息储蓄账户。主要区别在于，区块链支付的回报通常高于普通银行。  

但为什么只是把钱放在某个账户里就能获得奖励呢？因为区块链会让这些资产发挥作用。被质押的资产是 Proof-of-Stake 算法运行所必需的，用于验证网络上的所有交易。因此，staking 不仅为质押者带来被动收入，还帮助保护特定的区块链。这也就是为什么网络本身会向用户支付奖励。 

Proof-of-Stake 共识机制 

要理解这种算法，我们应该先记住是什么让区块链成为一个去中心化系统。这里没有中心化权威机构，但所有用户（在这里其实是计算机）都需要就网络上操作的正确性达成一致。这就是他们使用一种称为共识机制的算法的原因。 

最早的加密货币使用的是 Proof-of-Work 模式，在这种模式下，计算机需要通过竞争解决复杂的数学方程来向网络添加区块并获得奖励。但这种方式因其能源消耗而受到大量批评——计算机常常会重复解决同一个任务，造成电力浪费。除此之外，这种方法还会限制扩展能力。 

对于像 Bitcoin 这样相对简单的区块链来说，它的运作与银行账本非常相似，只处理交易，因此影响不会特别大；但对于像 Ethereum 这样在其上运行着各种可变基础设施的网络，Proof-of-Work 就真的成了进一步发展的阻碍。因为随着项目和交易数量增加，验证所需时间会变长，每个操作都会变慢，同时手续费也会上升。

这就是 Proof-of-Stake 出现的背景，它为交易验证提供了一种新方法。它更节能，能够处理更多交易，在降低手续费的同时提供更高的可扩展性。这之所以成为可能，是因为在 Proof-of-Stake 中，计算机不再需要解谜，交易改由那些已经投入该币种的人来验证。 

Staking 的作用与流程 

因此，为了在 Proof-of-Stake 中保障网络安全，持有者会把自己的资产押上——换句话说，就是 stake，以此获得添加新区块到链上并获得奖励的机会。这些资产会成为一种保证，确保每个新区块都是正确的，每一笔交易都是真实有效的。  

质押自己的 tokens 的人被称为 stakers。把 tokens 质押出去之后，区块链上的任何不诚实行为都会变得不划算，因为这会导致区块链被破坏，进而引发用于 staking 的原生代币价格崩溃，因此每个 staker 都会亏钱。 

当资产被质押后，网络会随机选择验证者，不过 stake 越大、持有时间越长，就越有机会验证区块、将其添加到链上并获得奖励。这是有逻辑的，因为你投入的自有资金越多，你就越有动力去确保其公平运行。 

Staking Pools

质押通常会汇集到 staking pool 中，它由许多参与者投入的 tokens 组成，并委托给一个验证者，由其运行节点并负责复杂的验证过程，然后根据每个参与者的投入重新分配奖励。 

委托权益证明

普通 staking 的替代方案于 2014 年被引入。在 delegated Proof-of-Stake 网络中，币持有者将自己的 token 余额作为投票权（因此选举权与持仓成正比），并选出代表（验证者），由他们代表整个网络进行管理。 

这些验证者随后获得奖励，并相应地将其重新分配给投票的用户。它通过更少数量的验证者就能达成共识，使区块链更快、更高效，但 dPos 的主要缺点是去中心化程度下降。

Cold Staking

Cold staking 是一种无需连接 Internet、通过 wallet 进行质押的方式。大多数区块链网络要求验证者始终保持在线，但也有少数允许通过离线硬件钱包进行 staking。对于大额持有者来说，这会很有用，因为它能提供很高的安全性。但一旦他们将质押资产移出存储，奖励就会停止。 

Staking 风险 

每条 PoS 区块链都有各自针对验证错误区块，甚至离线的惩罚机制。如果验证者违反规则，质押资产会被 slashed，最坏情况下甚至会被没收。质押者通常还会面临准入门槛：例如在 Ethereum 2.0 上，要成为验证者，至少需要质押 32 ETH。 

另一个阻止用户参与 staking 的因素是锁定期，在此期间资产无法提取或交换。不过这些 token 仍然属于用户。 

最可怕的风险是 staking pool 可能被 hacked，导致所有资金都被卷走。 

如何质押你的资产？

首先，你需要获得可以质押的 tokens。然后，这些资产应被转移到 staking 账户。 

如今，许多交易所允许用户直接在其平台上质押 tokens。除此之外，也有一些平台提供 staking as a service，并帮助用户找到最适合投入资金的加密项目。 

最适合 Staking 的加密货币

staking 可以是获得被动收入的好方式，因为许多加密项目都提供相当高的收益 rates。每种区块链协议都各不相同，并拥有影响 staking 奖励以及参与条件的不同参数。它们可能包括质押金额、绑定期、奖励发放的时间和频率、验证者佣金以及惩罚措施。下面我们来看看一些最知名的 staking 平台。 

Ethereum 2.0 

在整个加密 community 中最受期待的从 Proof-of-Work 到 Proo-of-Stake 的 Ethereum 2.0 升级之后，其持有者将可以进行 staking。 

要成为 Ethereum 2.0 网络中的验证者，用户必须向官方存款合约地址存入至少 32 Ether。用户可以参与 Staking Pools，但不允许委托。每个验证者都必须运行一个节点客户端才能访问交易验证。 

为了加快流程，Ethereum 将使用分片（sharding）——网络将被划分为 64 个 shard，每个 shard 由验证者运行，因此验证请求会分散到它们之间。奖励会根据 stake 的大小而变化，最高可达 5%。 

Cardano

作为第三代区块链，Cardano 构建用于运行 smart contracts，它允许质押其原生 ADA 代币以提供安全性。用户可以选择委托质押或运行 Staking Pool。 

委托不需要额外条件，允许 ADA 持有者通过 Daedalus 或 Yoroi wallet 将自己的资金锁定在 Staking Pools 中。不过，Stake Pool 运营者必须持续稳定运行，以维持网络安全。 

Cardano 使用博弈论来选择将创建新区块的 stake pool，但被选中的概率会随着质押的 ADA token 更多而增加。 

时间被划分为每 5 天一个的“epochs”，每个 epoch 包含 420 000 个 slot。每个 slot 中，网络会选择一个 slot leader，然后在每个 epoch 结束后在验证者之间重新分配奖励。随后验证者会根据在周期结束前 25 天质押的 ADA 数量，将奖励重新分配给委托者。因此，奖励会从 4%（对于 staker）到接近 8%（对于验证者）不等。

EOS

该网络在某种程度上类似于 Ethereum，因为它也支持去中心化程序。用户可以质押其原生 EOS tokens。该网络采用委托式质押模型，并设有 21 个代表节点。所有加密货币持有者都可以投票选举代表，其每一票的价值取决于质押的 token 数量（只有已质押的 token 会影响投票权）。代表会被重新选举，如果不遵守规则，也可能被罢免。 

年收益率为 3.2%。 

Solana

Solana 的创建是为了部署 smart contracts。它允许将其原生 SOL token 作为委托质押者或网络验证者进行 staking。前一种情况下，用户需要使用支持 Solana 的 wallet 将 tokens 委托给 stake pool；而验证者则需要运行并维护验证节点。委托者会支付一定佣金，帮助验证者承担维护成本。如果验证者表现不佳或有恶意行为，其资产就会被 slashed。 

除了 PoS 之外，Solana 还使用另一种称为 Proof-of-History 的共识机制，这使其能够每 400 毫秒添加一个区块。这里选择验证者的算法相同，但验证者可以自行设定维护佣金，以吸引更多 staker 并与其他验证者竞争。

Solana 的收益是可调的，会根据质押的 SOL token 数量以及总供应量而变化。平均来说，委托质押者约为 6%，验证者约为 10%（他们可以自行选择百分比）。 

Tezos 

Tezos 是一个开源 smart-contract 网络，用于创建新 token 和运行 dApp。其原生 XTZ token 的持有者可以参与 staking，通过投入 token 成为验证者。质押超过 8000 XTZ 可为用户提供投票权，并允许其参与网络治理。 

Tezos 允许 token 委托，因此即使质押的 XTZ 数量较少，用户也可以参与治理。要开始在 Tezos 上通过 staking 赚钱，首先需要等待前 21 天，使质押满足奖励条件，然后再等待 15 天才能获得奖励。之后，奖励会在每个周期结束后支付，而一个周期通常持续 3 天。 

APY 会因用户是单独 staker（获得 8%）还是委托 token（5-6%）而不同。Tezos 上的验证过程被称为“baking”。此外，还有一些用户会验证由 bakers 添加的区块，他们也会因为验证获得最高 2 XTZ 的奖励。 

Polkadot 

在 Polkadot 网络上，用户可以是验证者（添加区块）或提名者（检查验证者的工作）。验证者必须至少质押 350 DOT 并运行节点，这需要在 Linux 上启动云服务器；而提名者甚至不需要最低数量的原生 DOT token 就能参与。不过，提名者的最大数量不能超过 22,500。

staking 奖励会在每个 era（24 小时周期）中累积，每个 era 结束后，你都可以领取前一个 era 的奖励。Polkadot 的 staking 收益最高可达 14%，不过验证者可以随时更改其佣金。此外，每个验证者的前 256 名提名者才会在每个 era 结束时获得报酬。 

奖励会在验证者之间平均分配，但每个人都可以因在网络上的良好行为而获得额外奖励。他们还会收到来自使用 DOT 交易的用户的小费。总体而言，验证者的年收益可能超过 100%。 

Cosmos 

Cosmos 网络自称为区块链互联网，旨在将多条区块链连接起来，并使它们实现互操作。 

它允许用户质押原生 ATOM 加密货币，成为委托者或验证者。验证者会因确认交易而获得奖励，然后根据 stake 数量将奖励重新分配给委托者。

用户每次想要质押、取消质押资产或领取奖励时，都必须支付手续费。少量 ATOM 会被锁定在钱包中以备未来支付手续费。一旦存入池中，硬币在 21 天过去之前都不能返回钱包。 

Cosmos 网络的另一个重要特性是用来惩罚掉线和欺诈行为验证者的“Hard Slashing”模型。 

根据其官方网站，Cosmos 网络的典型 APY 为 9.7%。