Tìm kiếm Stablecoin Tốt Nhất

Stablecoins là các loại tiền mã hóa được thiết kế để có giá trị ổn định, khác với các đồng tiền khác có giá trị có thể biến động mạnh. Chúng được neo theo các đồng tiền pháp định như USD. Điều này có nghĩa là giá của một stablecoin sẽ không thay đổi đáng kể trước biến động thị trường.

Stablecoin có thể được dùng như nơi lưu trữ giá trị, phương tiện trao đổi, hoặc cả hai. Chúng cung cấp một lựa chọn an toàn hơn so với việc dùng thẻ tín dụng để mua crypto và có lợi thế là thanh khoản cao hơn các loại tiền mã hóa khác.

Các dự án stablecoin đã xuất hiện từ năm 2013, nhưng mức độ phổ biến của chúng đã tăng đáng kể trong vài năm gần đây nhờ sự quan tâm ngày càng lớn từ cả nhà đầu tư lẫn nhà phát triển.

Các loại Stablecoin

Stablecoin có thể được chia thành nhiều loại tùy theo tài sản bảo chứng của chúng. Mỗi loại đều có ưu và nhược điểm cùng một số đặc điểm vận hành riêng. Hãy cùng xem kỹ hơn các loại chính.

Stablecoin được bảo chứng bằng Fiat

Đúng như tên gọi, stablecoin được bảo chứng bằng fiat được neo theo một loại tiền pháp định nhất định và được bảo đảm bởi dự trữ của đồng tiền đó. Đây là loại stablecoin phổ biến nhất. Chúng được các nhà đầu tư sử dụng rộng rãi để nắm giữ vốn nhằm tránh biến động mạnh của crypto. 

Stablecoin được bảo chứng bằng Crypto

Stablecoin được bảo chứng bằng crypto không được neo vào bất kỳ thứ gì trong thế giới thực, chúng chỉ tồn tại trên blockchain. Thay vào đó, chúng được hỗ trợ bởi các tài sản crypto khác thông qua cơ chế lưu trữ điện tử. Vì tài sản crypto thế chấp thường rất biến động, nên stablecoin thuộc loại này thường được thế chấp vượt mức, nghĩa là giá trị của số coin phát hành thấp hơn giá trị của số coin dự trữ.

Stablecoin thuật toán

Stablecoin thuật toán không nhất thiết phải được neo vào bất kỳ tài sản nào khác. Ý tưởng chính của loại này là kiểm soát giá trị của đồng coin bằng cách kiểm soát nguồn cung thông qua một thuật toán. 

Stablecoin lai

Đây là loại áp dụng một số đặc điểm của hơn hai loại khác lên cùng một đồng coin. Những stablecoin như vậy có thể có một số ưu điểm được kế thừa từ các mô hình khác nhau. Tuy nhiên, đồng thời, chúng có thể khá phức tạp để hiểu.

Stablecoin trên Thị trường

Hiện tại trên thị trường có rất nhiều stablecoin khác nhau. Và số lượng dự án vẫn đang tăng lên. Tuy nhiên, không phải dự án nào cũng thành công. Dưới đây là một vài ví dụ về những stablecoin tốt nhất trên thị trường hiện nay. 

USDT

Tether (USDT) là một trong những stablecoin phổ biến nhất, vì nó được bảo chứng bởi đồng tiền pháp định ổn định và phổ biến nhất là đô la Mỹ. Vốn hóa thị trường của nó là $79,431,130,361 và vẫn đang tiếp tục tăng. 

USDC

USD Coin được neo theo đô la Mỹ. Tuy nhiên, USDC được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa tiền mặt và trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn. Stablecoin này được phát hành bởi Coinbase và Circle và được quản lý bởi liên danh Circle. 

USDT vs USDC

Mặc dù hai đồng này đều là stablecoin và có nhiều điểm chung, chúng vẫn có những đặc điểm riêng. Ví dụ, USDC được xem là minh bạch hơn, và vì thế đáng tin cậy hơn, so với USDT. Hơn nữa, dường như Tether có khá nhiều vấn đề về bảo mật. Mặt khác, vốn hóa thị trường của USDT là $79,431,130,361, trong khi vốn hóa của USDC chỉ là $33,305,522,381. Sự khác biệt chính giữa hai đồng này nằm ở quỹ dự trữ. USDT chỉ được bảo chứng bởi đồng đô la Mỹ fiat, trong khi dự trữ của USDC bao gồm tiền mặt và trái phiếu kho bạc Mỹ.

BUSD

Binance USD là một stablecoin khá phổ biến khác, cũng được bảo chứng bởi đô la Mỹ. Nó được tạo ra bởi Binance, một trong những dịch vụ sàn giao dịch lớn nhất thế giới, và Paxos. Một điểm quan trọng khác là stablecoin này được NYDFS phê duyệt. Hiện tại vốn hóa thị trường của BUSD là $7,823,771,205.

Điều gì làm cho USDT và BUSD thành công? Trước hết là khả năng duy trì ổn định, vốn là đặc điểm cốt lõi của loại coin này. Điều đó có nghĩa là phản ứng của chúng trước biến động thị trường không khiến chúng mất vị thế. Đồng thời, chúng vẫn duy trì được dịch vụ ở mức giá dễ chịu đối với người dùng. Và quan trọng nhất, chúng mang lại đủ giá trị để mọi người tiếp tục sử dụng các đồng coin này. 

Thật không may, toàn bộ khái niệm stablecoin khá mong manh. Có rất nhiều yếu tố có thể cản trở sự thành công của nó.

1. 1. Tình hình thị trường. Stablecoin rất nhạy cảm với những thay đổi của thị trường, đặc biệt khi liên quan đến thao túng thị trường.
2. 2. Quy định. Vì stablecoin thường được neo theo tiền pháp định hoặc thậm chí một tài sản trong đời thực, bất kỳ quy định nào liên quan đến tài sản thế chấp của chúng cũng sẽ ảnh hưởng đến stablecoin. 
3. 3. Vấn đề về tài sản thế chấp. Như đã nói trước đó, bất cứ điều gì xảy ra với tài sản thế chấp đều sẽ tác động đến stablecoin. Một trong những vấn đề lớn nhất có thể xảy ra là lạm phát, và điều này gây ra hậu quả đáng kể đối với các tài sản được neo giá.
4. 4. Nhu cầu. Nếu người dùng không thấy một giá trị cụ thể nào mà dự án mới mang lại cho thị trường, khả năng cao là nhu cầu đối với tài sản đó sẽ khá thấp, dẫn đến thất bại.
5. 5. Các cuộc tấn công. Đây là yếu tố không bao giờ có thể loại trừ trong lĩnh vực crypto. Ngay cả lớp bảo mật tốt nhất hiện nay cũng chưa đủ để bảo vệ người dùng khỏi mọi cuộc tấn công có thể xảy ra. 

Khủng hoảng UST

Có lẽ, vụ việc tai tiếng nhất trong thời gian gần đây là cú sập của UST, xảy ra vào mùa xuân năm 2022. UST là một ví dụ về stablecoin liên kết bằng thuật toán. Tài sản thế chấp của nó là LUNA và một thuật toán đặc biệt ổn định giá UST bằng cách mint hoặc đốt LUNA, qua đó duy trì mức 1 UST = $1. Vì những lý do chưa rõ, tại một thời điểm, một lượng UST trị giá khoảng 2 tỷ đô la đã được unstake khỏi Anchor Protocol và bán ra. Hành động này khiến giá giảm xuống dưới $1 và vì thế những người nắm giữ UST bắt đầu mua LUNA để cứu vốn của mình. Tuy nhiên, cùng lúc đó LUNA trở thành nạn nhân của điều kiện thị trường xấu và sụp đổ. Kết quả là UST bị mất neo với LUNA và giá trị của UST không thể được quy đổi. Tình hình diễn ra rất nhanh và thuật toán đã không thể thực hiện bất kỳ hành động nào để ngăn chặn sự cố. Hiện tại, người ta tin rằng tất cả đã xảy ra sau một cuộc tấn công, nhưng không có bằng chứng.

Kết luận

Không nghi ngờ gì, stablecoin có rất nhiều cơ hội trong tương lai. Ngày nay, chúng ta đang chứng kiến một quá trình thay đổi đầy thú vị trong nền kinh tế truyền thống. Trong khi một số người kỳ vọng cryptocurrency sẽ làm bùng nổ nền kinh tế, thì stablecoin thực tế đã bổ sung thêm nhiều khả năng cho hệ thống tài chính hiện có. Có vẻ như hiện nay, một trong những kịch bản có thể xảy ra là cùng với sự phát triển của các quy định, các ngân hàng truyền thống có thể bước vào lĩnh vực stablecoin. Có lẽ đến một thời điểm nào đó, stablecoin sẽ kết hợp với CBDC.

Một tương lai thực tế hơn là stablecoin sẽ tiếp tục mang lại sự ổn định nhất định trong thế giới crypto. Cùng với sự phát triển của Web3 và metaverse, số lượng người dùng cũng đang tăng lên và người dùng cần một công cụ có thể bảo vệ vốn của họ khỏi biến động của crypto và lạm phát của tiền pháp định. Một trong những đặc điểm quan trọng của stablecoin là chúng có thể dễ dàng swap theo cả hai chiều. Vì vậy, chúng rất phù hợp để đóng vai trò như một lớp bảo vệ.