Что такое займы под залог NFT?

Этим летом криптовалютный NFT-маркетплейс Binance интегрировал новую функцию, которая позволяет пользователям брать и выдавать криптовалюты в долг, используя токены NFT в качестве залога. Благодаря этой функции они присоединились к ряду платформ, которые уже предоставляют эту услугу. Давайте посмотрим, как работает NFT-кредитование, каковы его плюсы и минусы, как извлечь выгоду из этой возможности и многое другое.

Принципы работы и перспективы

Финансирование под залог NFT, также известное как "NFT lending", — это вид децентрализованных финансов, который позволяет людям использовать свои невзаимозаменяемые токены (NFT) в качестве залога для получения кредита или кредитной линии.

В этой модели заемщик предлагает свои NFT в качестве обеспечения по займу, а кредитор оценивает стоимость NFT на основе рыночной цены и других релевантных факторов. Если NFT соответствует требованиям кредитора, заемщик может получить кредит в криптовалюте или стейблкоинах. Заемщик обязан вернуть кредит с процентами в установленный срок. Если заемщик не может погасить кредит, кредитор может изъять NFT-залог.

Кредитование и заимствование с поддержкой NFT могут разблокировать ликвидность и расширить инвестиционные возможности.

Согласно отчету A16z о состоянии криптовалют в 2023 году, активность NFT, по-видимому, растет по мере появления новых и перспективных сценариев применения. После бурного спекулятивного периода и последующего восстановления покупки через NFT снова демонстрируют положительный рост.

По мере развития финансовой отрасли взаимозаменяемые токены стали значимым игроком, открывая новые возможности, такие как финансирование под залог NFT (NFTFi).

Финансирование, обеспеченное NFT, может произвести революцию в финансовом ландшафте и создать новые инвестиционные возможности как для традиционных, так и для криптоинституций. Согласно Global Token Market Report 2023, сектор продемонстрировал значительный рост, увеличившись с $21.48 млрд в 2022 году до $32.89 млрд в 2023 году, при совокупном годовом темпе роста (CAGR) 53.1%. Этот рост подчеркивает значительное влияние NFT на финансовую индустрию. Для раскрытия полного потенциала NFT-финансирования необходимы разработка лучших практик и надежной нормативной базы. Кроме того, интеграция традиционных финансовых принципов имеет решающее значение для обеспечения стабильности, укрепления доверия и формирования устойчивого будущего индустрии NFT-fi.

В этой новой реальности блокчейн-инженеры совместно с экспертами традиционных финансов разрабатывают протоколы, чтобы использовать потенциальную капиталоэффективность неработающих NFT. Это позволит мгновенно получать доступ к ликвидности и повысит полезность этих цифровых активов.

Что движет ростом финансирования под залог NFT?

Инвесторов привлекает потенциал стремительно растущего рынка, обещающего высокую доходность, что подтверждается успехом громких NFT, таких как EVERYDAYS: ПЕРВЫЕ 5000 ДНЕЙ Beeple, который был продан более чем за $69 млн, первый твит бывшего CEO Twitter Джека Дорси, проданный за $2.9 млн, и знаменитый данк LeBron James, который был продан за $208,000.

Продажи в 2021 году вызвали широкий энтузиазм вокруг NFT, а расширение рынка способствовало росту NFT-based finance (NFTFi). С тех пор рынок NFT вырос в десять раз за последние два года и, как ожидается, продолжит рост. Несмотря на то, что по сравнению с другими цифровыми активами NFT традиционно отличаются низкой ликвидностью, растущий спрос на них привел к разработке решений по обеспечению ликвидности. В результате сектор NFT-кредитования за последний год вырос в тридцать раз.

Риски

Хотя кредиты под залог NFT предоставляют возможность получить дополнительную ликвидность из цифровых активов, они также несут существенные риски из-за волатильности NFT. Следующий пример из 2021 года иллюстрирует использование NFT в качестве залога по кредиту. NFT под названием "Enhanced Deconstruction" был использован для обеспечения займа в размере $12,000. Изначально стоимость NFT составляла примерно $9,600. Однако после одобрения со стороны таких известных фигур, как Snoop Dogg, стоимость NFT выросла примерно до $300,000 в течение месяца. Несмотря на этот рост, заемщик допустил дефолт по кредиту и в итоге потерял свой дорогой NFT.

Подобные сценарии привлекают внимание к политике "provide yourself", которая представляет собой стратегию, используемую некоторыми кредиторами для приобретения потенциально прибыльных NFT на случай, если заемщик не сможет погасить кредит. Однако кредиторы также сталкиваются с рисками снижения стоимости. Нестабильная природа рынка NFT означает, что стоимость залога может существенно колебаться в течение срока кредита из-за нематериальных факторов, таких как дефицит и изменения популярности. Например, первый квартал этого года для рынка NFT в Америке был настоящими американскими горками. Объем торгов резко вырос, достигнув пика в 74,550 ETH 22 февраля, но после марта постепенно снизился. Такая рыночная волатильность может затрагивать даже NFT, ставя под вопрос их надежность в качестве залога.

Заемщикам также следует проявлять осторожность, особенно из-за высоких процентных ставок, связанных с этими кредитами. В 2022 году годовая процентная ставка (APR) по займам NFTFi достигала ошеломляющих 302% в год при сроке в семь дней, а срок кредитования был увеличен до 90 дней. Кроме того, как и в традиционном финансировании, заемщики также сталкиваются с риском ухудшения своей кредитной истории, если не погасит свои кредиты. Это потенциально может затруднить получение будущих займов.

Лучшие практики для кредиторов и заемщиков

Действительно, внедрение NFT-based financing (NFTFi) требует образования и повышения осведомленности, чтобы внушить потенциальным заемщикам и кредиторам уверенность в использовании NFT в качестве залога. Хотя нормативная база и надежная технологическая инфраструктура обеспечат стабильность NFTFi, для обеспечения кредитов под залог NFT также необходим набор лучших практик.

Чтобы активно снижать риски, вот четыре лучшие практики для кредиторов:

• Тщательно оценивать стоимость и ликвидность NFT-залога, учитывая такие факторы, как редкость, спрос и рыночные тенденции.
• Чтобы минимизировать риск, важно оценивать кредитоспособность заемщика, используя кредитные рейтинги и изучая его кредитную историю в его сети.
• Управлять риском путем диверсификации кредитных портфелей, чтобы минимизировать влияние рыночных колебаний.
• Внимательно отслеживать рыночные тенденции и соответствующим образом корректировать кредитные критерии, чтобы минимизировать риск exposure к высокорисковым активам.

Чтобы обеспечить безопасность, вот четыре лучшие практики для заемщиков:

• Предоставлять исторические данные о продажах, текущие рыночные тенденции и прогнозы будущего спроса, чтобы внушить кредиторам уверенность в стоимости и стабильности их NFT-активов.
• Диверсификация набора NFT-залога может снизить зависимость от результатов одного актива, что обеспечивает защиту от рыночной волатильности. Это также предлагает кредиторам более привлекательный профиль риска.
• Представить четко определенный план займа, который описывает будущую генерацию дохода, чтобы продемонстрировать потенциальные возможности погашения.
• Поддерживать здоровое соотношение долга к доходу и уделять приоритетное внимание своевременным выплатам по кредиту.

Четко определенные и ответственные практики могут способствовать процветанию экосистемы финансирования, поддерживаемой NFT.

Заключение

Ориентируясь в ландшафте финансирования под залог NFT, мы должны признать преобразующий потенциал, который это Web3-инновация несет для будущего финансов.

Финансирование под залог NFT повышает полезность NFT, высвобождая ликвидность, снижая барьеры для входа и повышая эффективность рынка. В результате ожидается, что в ближайшие годы оно сыграет значительную роль в дальнейшем развитии и внедрении невзаимозаменяемых токенов (NFT).

Хотя финансирование через NFT является относительно новой концепцией в мире финансов, появление платформ кредитования и заимствования на основе NFT, позволяющих людям использовать NFT в качестве залога, открывает новые возможности финансирования. Это особенно полезно для тех, у кого может не быть традиционных форм залога.

Финансирование NFT демонстрирует многообещающий потенциал демократизации финансов и их доступности для всех. Оно опирается на традиционные финансовые принципы управления рисками, прозрачности и регулирования, которые необходимы для обеспечения стабильности и безопасности финансовых систем.