USDT против USDC: какой стейблкоин выбрать?

Высокая волатильность и ценовые колебания криптовалют побудили инвесторов искать более стабильные альтернативы в рамках Web3. Это привело к широкому распространению стейблкоинов — безопасного и эффективного финансового инструмента. 

В этой статье мы рассмотрим, что такое стейблкоины, обеспеченные фиатом, и проанализируем два самых популярных из них: USDC и USDT.

Что такое стейблкоины, обеспеченные фиатом?

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, — это цифровые валюты, привязанные к резервам традиционной валюты, такой как доллар США или евро (обычно в соотношении 1:1). Эмитент должен хранить один реальный доллар на банковском счёте, чтобы обеспечивать каждый выпущенный стейблкоин, делая их, по сути, аналогом традиционных денег в интернете. 

Преимущества стейблкоинов

Главное преимущество стейблкоинов — стабильность их цены. В отличие от Bitcoin, который может внезапно взлететь или обвалиться, стейблкоин сохраняет свою стоимость. Это делает их надёжным способом хранения средств и использования для повседневных платежей.

Стейблкоины — подходящий вариант для быстрых глобальных переводов, поскольку при использовании традиционных банковских решений приходится многое терять на высоких комиссиях. В некоторых случаях стейблкоины предлагают единственно возможный способ провести транзакцию. 

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, широко используются в мире цифровых финансов (DeFi) для займов и сбережений, чтобы получать прибыль без риска потерять деньги из-за ценовых колебаний. Кроме того, каждая транзакция записывается в блокчейн, что делает весь процесс отслеживаемым.

Что делает стейблкоин безопасным?

Безопасность стейблкоина определяется его способностью стабильно поддерживать привязку к базовому активу. Этому способствуют внутренние механизмы стабилизации. Ключевые факторы обычно включают:

• Высококачественные и ликвидные резервы: Каждый стейблкоин должен быть обеспечен $1 в высококачественных ликвидных активах, таких как наличные средства или краткосрочные казначейские векселя США. Это гарантирует, что держатели всегда смогут обменять свои криптоактивы обратно на реальный доллар.
• Прозрачность и независимые аудиты: Авторитетные эмитенты предоставляют регулярные подтверждения и аудиты, проводимые независимыми аудиторскими компаниями высшего уровня. Эти отчёты показывают, что стейблкоины полностью обеспечены резервами.
• Соответствие требованиям регулирования: Соблюдение требований SEC или MiCA повышает безопасность стейблкоина за счёт установления правил в отношении капитала, ликвидности, управления рисками и защиты потребителей.

Теперь рассмотрим и сравним USDT и USDC — двух самых известных и крупнейших игроков среди стейблкоинов на рынке.

Tether (USDT): обзор, стабильность и объём

Tether (USDT) — крупнейший в мире и наиболее торгуемый стейблкоин, обеспеченный фиатом. Монета была запущена в 2014 году и получила широкое распространение. Её основная цель — стать мостом между крипторынком и традиционными финансами.

Ищете, где обменять Tether USDt?

➔ Сравните предложения по обмену USDT от разных провайдеров и найдите лучший курс за секунды

Стабильность USDT

Стабильность стейблкоина USDT поддерживается различными резервами, которые, по заявлению Tether Limited, полностью обеспечивают все находящиеся в обращении токены. Однако в 2017 году Tether потерял $31 млн из-за взлома. Проект подвергся критике за использование технического обходного решения («аварийного хардфорка») для устранения потерь вместо того, чтобы просто признать ошибку и взять на себя ответственность. Для многих такое поведение вызвало немало вопросов к стабильности USDT.

Объём USDT

USDT имеет самую большую рыночную капитализацию среди других стейблкоинов. На момент написания его ключевые показатели включают:

• Рыночная капитализация: Почти $186,3 млрд.
• Объём торгов за 24 часа: Часто превышает $70 млрд.

Такой высокий объём торгов USDT обеспечивает глубокую ликвидность, позволяя трейдерам совершать крупные сделки с минимальным влиянием на цену.

💡 Совет: Если вас интересует этот актив, вы можете найти больше информации о стейблкоине USDT в этой статье.

USD Coin (USDC): обзор, стабильность и рыночная капитализация

USD Coin — второй по величине и строго регулируемый стейблкоин, обеспеченный фиатом. USDC был запущен в 2018 году консорциумом Centre, совместным предприятием Circle (эмитента) и Coinbase. Он позиционируется как надёжный «цифровой доллар» благодаря высокой прозрачности резервов и строгому соблюдению требований. Благодаря этому стейблкоин USDC широко используется институциональными инвесторами.

➔ Проверьте актуальные курсы обмена USDC и сравните предложения от нескольких обменных провайдеров

Стабильность USDC

Стабильность USDC поддерживается механизмом полного обеспечения:

• Резервы: Каждый токен USDC полностью обеспечен наличными в долларах США или краткосрочными казначейскими векселями США.
• Прозрачность: Эмитент публикует ежемесячные отчёты.
• Соответствие требованиям: USDC разработан в соответствии с нормативными стандартами, такими как SEC и MiCA.

Объём USDC

USDC — второй по величине стейблкоин после Tether (USDT). На момент написания его ключевые показатели включают:

• Рыночная капитализация: Примерно $71,6 млрд.
• Объём торгов за 24 часа: Часто превышает $20 млрд.

💡 Совет: Если вас интересует этот актив, вы можете найти больше информации о стейблкоине USDC в этой статье.

Tether vs USDC: ключевые различия

USDT и USDC выглядят похожими, но у них всё же есть различия, которые могут повлиять на дальнейший выбор. 

Дата запуска и резервные активы

Tether был запущен в 2014 году, а USD Coin — в 2018 году. Поскольку USDT на четыре года старше USDC, он стал самым широко используемым и популярным стейблкоином на крипторынке.

И Tether, и USD Coin обеспечены традиционными наличными средствами и ликвидными резервными активами. Однако, согласно Blockworks, примерно 58% резервов Tether хранятся в казначейских облигациях США, а оставшиеся резервы состоят из диверсифицированного набора активов, включая наличные, обеспеченные кредиты и даже золото. 

В отличие от этого, USDC полностью обеспечен только наличными в долларах США и краткосрочными казначейскими обязательствами США. 

Блокчейн и прозрачность

И Tether, и USD Coin работают на блокчейнах, обеспечивая полную прозрачность транзакций. Хотя Tether предоставляет ежеквартальные отчёты о подтверждении резервов, различный состав обеспечения USDT вызвал требования к более жёсткой прозрачности и более чёткой отчётности.

С другой стороны, Circle публикует ежемесячные отчёты о подтверждении резервов, верифицированные независимыми аудиторскими компаниями из «большой четвёрки», такими как Deloitte, что обеспечивает высокий уровень доверия к стабильности USDC. USDC также известен как стейблкоин со строгим соблюдением требований MiCA.

Объём торгов и ликвидность

Tether USDT лидирует на рынке стейблкоинов, опережая USD Coin USDC по объёму и ликвидности на мировых биржах. По данным CoinMarketCap, USDT торгуется в десять раз чаще: его дневной объём составляет $50 млрд по сравнению с $5 млрд у USDC. Это показывает, что USDT намного популярнее среди трейдеров и инвесторов. Однако USDC активно используется в регулируемых DeFi-протоколах благодаря своему соответствию требованиям. 



И USDT, и USDC представляют собой один из самых успешных примеров реальных активов в блокчейн-сетях, при этом каждый токен обеспечен резервными активами, хранящимися вне блокчейна.

Интересно, как реальные активы переносятся в on-chain?

➔ Изучите Real-World Assets Hub, чтобы открыть для себя токенизированные казначейские продукты, сырьевые товары и другие RWA-проекты.

Заключение

И Tether, и USDC — цифровые аналоги доллара. Хотя оба стейблкоина сохраняют привязку 1:1, они различаются по своим характеристикам. Стейблкоин USDT — ветеран рынка с огромной ликвидностью, хотя его резервы вызывают вопросы. С другой стороны, стейблкоин USDC более прозрачен и гораздо лучше регулируется, но при этом имеет меньшие объёмы торгов. В конечном счёте выбор зависит от потребностей инвестора.

FAQ

Какой стейблкоин лучший?

Рейтинг может различаться в зависимости от множества критериев: объёма, безопасности, институционального принятия и т. д. Например, USDT лидирует по рыночной капитализации, а USDC считается самым надёжным. 

Что лучше: USDT или USDC?

Выбор лучшего варианта зависит от предпочтений инвестора: распространённости или соответствия требованиям. USDT предлагает более широкий охват, а USDC обеспечивает лучшую прозрачность и регулирование.

Tether vs USD Coin?

Ключевые различия USDC и USDT заключаются в ликвидности и прозрачности. USDT доминирует по объёму торгов и глобальному охвату, тогда как USDC лидирует по соблюдению регуляторных требований и доверию со стороны институциональных инвесторов.

Насколько безопасны стейблкоины?

Безопасность стейблкоина зависит от стабильности его привязки. Это обеспечивается ликвидными резервами, прозрачностью аудита и соблюдением нормативных требований.

Каковы риски USDC?

Риски USDC связаны с его централизованным управлением, зависимостью от традиционной банковской системы и изменчивым регулированием.