Криптовалюта и фондовый рынок: плюсы/минусы и в чем между ними различия

Криптоактивы могут использовать все инвестиционные стратегии фондового рынка — от дивидендов до балансировки активов между акциями роста и стоимости, а также IPO-аналоги: торговля криптовалютой и торговля на фондовых и финансовых рынках на первый взгляд могут казаться идентичными.

Но в этих отраслях есть различия, которые нельзя игнорировать, поскольку они вносят свои корректировки и могут повлиять на успех торговли.

В этом тексте мы постараемся разобраться в этих различиях и сравнить рынок криптовалют и фондовый рынок.

С появлением Bitcoin в 2009 году мир впервые познакомился с цифровой валютой и технологией блокчейн. Изначально крупные инвесторы считали криптовалюты просто модным увлечением. С тех пор прошло немало времени, и криптовалютные рынки выросли как на дрожжах.

Однако эта революционная технология не обошлась без драмы. Хотя некоторые эксперты ожидают, что рынок криптовалют станет полезным дополнением к традиционным финансовым рынкам, другие опасаются, что криптовалюты могут рухнуть и потянуть за собой остальной рынок.

Так или иначе, влияние цифровых валют на финансовые рынки неоспоримо. Основная цель торговли криптовалютой схожа с целью торговли традиционными акциями: и то и другое используется для заработка. Поэтому все больше инвесторов добавляют криптовалюты в свои портфели. Согласно исследованию CNBC, сейчас 1 из 10 американцев инвестирует в криптовалюту.

С цифровыми активами инвестирование становится проще, чем когда-либо. Высокая волатильность создает больший потенциал дохода. А если добавить к этому возможность круглосуточной торговли, высокое кредитное плечо, низкие комиссии и низкие пороги для сделок, то вскоре станет понятно, почему так много начинающих инвесторов и опытных биржевых трейдеров начинают переходить в криптовалюту. В этой статье мы проанализируем сходства и различия, а также плюсы и минусы торговли криптовалютами и акциями.

Покупка криптовалюты похожа на покупку акций?

Да. В конце концов, покупатели обмениваются средствами с продавцами цифровых активов, а цена этих активов определяется спросом и предложением. Сделки совершаются онлайн, и оба вида этих инвестиций несут определенные риски.

Криптовалюты и акции ведут себя схожим образом. Если вы торговали на фондовом рынке или на Forex, то у вас не возникнет абсолютно никаких проблем с интерфейсом любой криптовалютной биржи. Но стоит отметить: хотя фундаментальный анализ (fundamental analysis — это подход, используемый инвесторами для определения внутренней стоимости криптовалюты...) криптовалюты или токена немного отличается от анализа акций, базовый механизм торговли и общая техническая аналитика почти идентичны.

Например, на обоих рынках доступны схожие типы ордеров. Рыночные ордера исполняются по текущей рыночной цене на покупку или продажу. Лимитные ордера имеют заданную цену, по которой трейдер хочет купить или продать актив. Стоп-лосс ордер работает по тому же принципу, что и рыночный ордер: он исполняется только после достижения определенного значения цены.

Более того, внутридневная торговля акциями очень похожа на спотовую торговлю криптовалютой. Во внутридневной торговле на фондовом рынке трейдер спекулирует на курсе ценных бумаг в течение одного торгового дня. Те же краткосрочные торговые стратегии применяются и к криптовалютам, с той лишь разницей, что криптовалютные рынки никогда не закрываются.

В криптовалютной торговле применяются такие стратегии дневной торговли, как свинг-трейдинг, range trading, скальпинг и арбитражные сделки. Рынок криптовалют характеризуется волатильностью и глубокой ликвидностью, а это важнейшие условия для прибыльных внутридневных сделок.

Основные различия между криптовалютами и акциями

Рост криптопортфеля более чем на 1000% за считанные недели — не редкость на крипторынке, но все же такое случается. Возможность получить значительную прибыль за короткое время и низкий порог входа привлекают все больше инвесторов. Порог входа на рынок криптовалют довольно низкий, поскольку ими можно торговать в десятых и сотых долях. Однако чем выше потенциальная прибыль, тем выше риск.

Цены на криптовалюты (мягко говоря) нестабильны, и многие эксперты считают торговлю криптовалютой скорее азартной игрой, чем настоящей инвестицией. Фондовые рынки, кстати, тоже волатильны, хотя и не настолько существенно.

Основные различия между криптовалютами и акциями лучше всего заметны при рассмотрении следующих характеристик.

Ликвидность

Ликвидность отражает способность быстро и свободно купить или продать актив на рынке. Криптовалютные рынки уступают фондовым по этому показателю, поскольку на фондовых рынках выше объемы торгов, а следовательно, и ликвидность. На крипторынке значительно меньше активных трейдеров, соответственно и ликвидность ниже.

Но криптовалюта бывает разной. Bitcoin, например, — самая ликвидная цифровая валюта, ею торгует большинство трейдеров.

Низкая рыночная капитализация монет, токенов и небольших криптобирж часто создает проблемы с ликвидностью и делает эти активы неблагоприятными для инвестиций. Но при торговле акциями аналогичные проблемы тоже возникают. Например, при инвестировании в OTC-акции малой капитализации или при работе с брокерскими компаниями с микро-капитализацией.

Владение

Покупка акций на фондовом рынке делает инвестора акционером и наделяет его долей в компании. Акционер имеет право на различные привилегии, такие как прирост или убыток капитала, дивиденды по прибыли, а также право голоса при решении различных вопросов компании. Однако если покупка проходит через брокерскую компанию, то технически это означает, что владельцем акций является брокер, а не реальный покупатель. Очень немногие инвесторы владеют акциями от своего имени.

Если вы покупаете криптовалюту, то становитесь единоличным владельцем приобретенной монеты или токена. Обычно криптовалюты торгуются и хранятся на биржах. Однако криптовалюту также можно перевести на отдельное электронное устройство (cold storage), что, как правило, безопаснее, чем онлайн-кошелек. А если секретные ключи к вашему кошельку надежно хранятся, то можно не беспокоиться о краже.

Фондовые рынки колеблются только в течение торгового дня

Криптовалютные рынки, в свою очередь, никогда не закрываются и находятся под влиянием других цифровых активов, событий в криптопространстве и изменений на мировых фондовых рынках.

Из-за этого широкого набора переменных, которые круглосуточно влияют на рынок, криптовалюты более волатильны по сравнению с акциями. Высокая волатильность означает меньшую ценовую стабильность, что может остановить корпоративных инвесторов от вложений в криптовалюты. Но это также означает, что у трейдеров больше возможностей входить и выходить из сделок и получать высокую прибыль.

Торговля без остановки

Работа криптобирж без перерывов и выходных дает трейдеру широкую свободу. Если трейдер зарабатывает на краткосрочных спекуляциях, он может планировать свое время независимо от местоположения, часового пояса и расписания и в любой момент подключаться к рынку в поисках интересных сделок.

В то же время важно понимать, в какое время просыпается основная масса криптотрейдеров конкретного региона, и учитывать, что с приходом большого числа новых игроков из определенного региона цена может резко двинуться в ту или иную сторону. При этом доступность рынка 24 часа в сутки не означает, что необходимо круглосуточно следить за котировками криптовалют.

Высокая волатильность

С появлением криптовалют впервые в истории человечества у частных инвесторов появилась возможность раньше институциональных инвесторов получить доступ к новому перспективному классу активов.

Криптовалюты — первый рынок, где практически нет институционального капитала, и это, в свою очередь, порождает волатильность.

Волатильность создает несколько факторов: у частных инвесторов выше норма доходности на капитал, сроки размещения капитала короче, а компетентность участников ниже.

Свободный крипторынок

Фондовые рынки регулируются законом, и требования к марже довольно строгие.

Торговля деривативами на криптовалютном рынке значительно доступнее, чем маржинальная торговля на фондовом рынке. На ведущей деривативной бирже минимальный депозит составляет всего один доллар США. На фондовых рынках и в памяти о таких цифрах и не слышали бы. Размер кредитного плеча на ведущих биржах цифровых активов варьируется от 2× до 100× (или даже больше).

Ценообразование

В цифровых активах цена формируется по классической модели баланса спроса и предложения, поскольку количество конкретной валюты ограничено и, регулируя число этих монет в обращении, можно формировать цену.

Цена на традиционных рынках складывается из множества факторов: прогнозов аналитических агентств, финансовых показателей компаний, рейтингов, государственного регулирования, новостного фона и других зависимостей. Криптобиржи часто обвиняют в накрутке объемов ради более высокого рейтинга и привлечения большего числа трейдеров.

Пока существуют параллельные рейтинги бирж и торговых объемов, показывающие совершенно разные результаты, но вскоре индексы начнут формировать текущих лидеров традиционного рынка, и им можно будет больше доверять.

Защита и страхование

Из-за низкой волатильности на традиционных рынках практикуется страхование инвестиционных портфелей. Этот финансовый инструмент выгоден как страховщикам, так и инвесторам, поскольку помогает защитить инвестиции в форс-мажорных обстоятельствах.

На криптовалютных рынках это не практикуется, поскольку движения могут быть настолько сильными, что у страховщиков просто не хватит средств, чтобы покрыть убытки, если на рынке начнется хаос. Страховой рынок в сфере цифровых валют только начинает формироваться, а уже появляются деривативы, такие как опционы на Bitcoin и Ethereum.

Если говорить о стратегии DeFi, то появляются страховые проекты, которые берут на себя функцию страхового агента, то есть будут возмещать средства в случае незапланированных потерь, таких как взлом протокола, а также потери активов из-за смарт-контракта, который инвестирует их в интересах пользователя.

Диверсификация

Цель диверсификации — держать активы, которые по-разному проявляют себя на разных рынках. У акций меньше вариантов для диверсификации, поскольку все фондовые рынки, как правило, находятся под влиянием мировой экономики. На акции и облигации влияют инфляция, а также денежно-кредитная и экономическая политика.

Низкая зависимость Bitcoin и Ethereum от ценных бумаг и активов фондового рынка делает инвестиции в криптовалюты привлекательной стратегией диверсификации портфеля. Цены на криптовалюты во многом зависят от цен на крупнейшие монеты, например, BTC и ETH. Акции и облигации зависят от множества экономических факторов, индивидуальных показателей компаний и секторов, а также от спроса и предложения в рамках соответствующих индексов, отраслей и сервисов.

Криптовалюты или акции: что лучше для краткосрочных инвестиций?

Криптовалюта — перспективная краткосрочная инвестиция с потенциалом как стремительной высокой прибыли, так и столь же стремительных убытков. Средняя доходность на фондовом рынке составляет около 10% в год, но доходность Bitcoin, который стал самым прибыльным активом десятилетия, составляет 230%.

Имейте в виду, что цифровые активы могут сильно вырасти за несколько часов или обрушиться за считанные минуты, как это бывает при реализации схемы «pump and dump». Не все сделки приносят стабильную и гарантированную прибыль. Однако волатильное состояние криптовалютных рынков делает их идеальным инструментом для трейдеров, которые хотят быстро заработать.

Криптовалюты или акции: что лучше для долгосрочных инвестиций?

Стабильность фондовых рынков привлекает многих долгосрочных инвесторов. Для иллюстрации временных рамок традиционного рынка: S&P 500 отслеживает показатели пятисот крупнейших компаний США уже 46 лет, из которых 10 лет индекс был убыточным. Однако в долгосрочной перспективе портфели все равно росли.

Помимо постоянного риска, связанного с высокой волатильностью, крипторынки также сталкиваются с влиянием властей, медленным внедрением в остальном мире и угрозами кибербезопасности. Несмотря на эти риски, криптовалютный рынок может стать полезным инструментом, если изучить, как он работает, и действовать осторожно.

Независимо от того, инвестируете ли вы в криптовалюту или акции, правильный путь — играть вдолгую. Если вы не внутридневной трейдер, то лучше избегать спекуляций на краткосрочной волатильности.

В заключение

При выборе актива для торговли стоит опираться на свой опыт, торговую стратегию и сумму, которую вы собираетесь инвестировать. Акции лучше подходят тем, кто ищет предсказуемый, ограниченный рост инвестиций в долгосрочной перспективе на фоне низкой волатильности. Криптовалюты лучше подходят тем, кто хочет диверсифицировать свой портфель и защитить его от инфляции и факторов, негативно влияющих на финансовые рынки.