Объяснение Crypto Staking

Если вы только начинаете знакомство с миром blockchain и crypto, staking — это понятие, с которым вы будете сталкиваться очень часто. В зависимости от того, насколько глубоко вы готовы погружаться в тему, это понятие можно объяснять по-разному. 

Что такое staking? 

Несмотря на распространенное заблуждение о staking, что это просто процесс блокировки активов и получения дохода за счет роста курса, пока вы не можете их трогать, это далеко от истины. 

Проще говоря, staking — это процесс размещения crypto-активов для поддержки blockchain-сети и подтверждения транзакций. Он доступен в blockchain-сетях, работающих на механизме консенсуса Proof-of-Stake. Многие cryptocurrencies можно staked на определенный срок и получать вознаграждение в виде процента. Вам нужно отправить свои активы в staking pool, который можно считать сберегательным счетом с начислением процентов. Главное отличие в том, что blockchain платит больше, чем обычный банк.  

Но почему вы вообще получаете вознаграждение просто за хранение денег на каком-то счете? Потому что blockchain заставляет их работать. Staked-активы нужны для работы алгоритма Proof-of-Stake, который проверяет все транзакции в сети. Таким образом, staking не только приносит stakers пассивный доход, но и помогает обеспечивать безопасность конкретного blockchain. Именно поэтому сама сеть платит пользователям. 

Механизм консенсуса Proof-of-Stake 

Чтобы понять алгоритм, нужно вспомнить, что делает blockchain децентрализованной системой. Нет центрального органа управления, но все пользователи (или компьютеры в данном случае) должны согласиться с корректностью операций в сети. Поэтому они используют алгоритм, называемый механизмом консенсуса. 

Первые cryptocurrencies использовали модель Proof-of-Work, где компьютеры должны соревноваться в решении сложных математических уравнений, чтобы добавлять блоки в сеть и получать вознаграждение. Но этот подход подвергался критике из-за энергопотребления — часто компьютеры решали одну и ту же задачу, чрезмерно расходуя ресурсы. Кроме того, этот метод ограничивает возможности масштабирования. 

Для относительно простых blockchain, таких как Bitcoin, который работает очень похоже на банковскую книгу учета и лишь обрабатывает транзакции, это не играет большой роли, но для сетей вроде Ethereum, в которых поверх базового уровня работает изменяемая инфраструктура, Proof-of-Work действительно становится препятствием на пути дальнейшего развития. Поскольку при росте числа проектов и транзакций проверка будет занимать больше времени, это замедлит каждую операцию и увеличит комиссии.

Именно здесь появился Proof-of-Stake с новым подходом к проверке транзакций. Он более энергоэффективен и способен обрабатывать гораздо больше транзакций, обеспечивая более высокую масштабируемость при снижении комиссий. Это стало возможным потому, что в Proof-of-Stake компьютерам больше не нужно решать головоломки — вместо этого транзакции проверяют люди, которые инвестировали в currency. 

Роль и процесс staking 

Итак, чтобы обеспечить безопасность сети в Proof-of-Stake, holders рискуют своими активами — другими словами, stake'ят их, чтобы получить шанс добавить новый блок в chain и получить вознаграждение. Эти активы становятся гарантией того, что каждый новый блок корректен и каждая транзакция легитимна.  

Людей, которые stake'ят свои tokens, называют stakers. После того как они размещают tokens, любые нечестные действия в blockchain становятся невыгодными, потому что это приведет к повреждению blockchain, а затем и к падению цены native token, используемого для staking, так что каждый staker потеряет деньги. 

Когда активы staked, сеть случайным образом выбирает validators, хотя чем больше stake и чем дольше он удерживается, тем выше шансы у участника проверять blocks, добавлять их в chain и получать вознаграждение. В этом есть логика: чем больше ваших собственных денег поставлено на карту, тем больше у вас заинтересованности в том, чтобы все было честно. 

Staking Pools

Stakes часто объединяются в staking pools, которые состоят из tokens, собранных от многих участников, и делегируются одному validator'у, который запускает node и несет ответственность за сложный процесс проверки, а затем распределяет вознаграждение в соответствии с вкладом каждого участника. 

Delegated Proof-of-Stake

Альтернатива обычному staking была представлена в 2014 году. В сетях delegated Proof-of-Stake holders coin используют свои token balances как голоса (то есть избирательная сила пропорциональна их holdings) и выбирают delegates (validators), которые будут управлять всей сетью от их имени. 

Затем эти validators получают вознаграждение и соответствующим образом распределяют его между пользователями, которые голосовали. Это позволяет достигать консенсуса при меньшем числе validators, делая blockchain быстрее и эффективнее, но главным недостатком dPos является снижение децентрализации.

Cold Staking

Cold staking — это процесс staking с wallet без подключения к Internet. Большинство blockchain-сетей требуют, чтобы validators постоянно оставались онлайн, но некоторые позволяют staking с офлайн hardware wallets. Это может быть полезно для крупных holders, поскольку обеспечивает высокий уровень безопасности. Но как только они перемещают staked-активы из хранилища, начисление вознаграждений прекращается. 

Риски staking 

Каждый PoS blockchain имеет свои штрафы за проверку неправильного блока или даже за выход офлайн. Если validator нарушил правила, staked-активы могут быть slashed или даже полностью изъяты в худшем случае. Часто для stakers существует входной барьер: например, в Ethereum 2.0, чтобы стать validator'ом, нужно stake'нуть минимум 32 ETH. 

Еще один фактор, который удерживает пользователей от участия в staking, — это период блокировки, в течение которого активы нельзя вывести или обменять. Хотя tokens по-прежнему принадлежат пользователю. 

Самый страшный риск — это вероятность того, что staking pool будет hacked, и тогда все деньги будут потеряны. 

Как stake'ать свои активы?

Прежде всего вам нужно получить tokens, которые можно stake'ать. Затем активы следует перевести на staking account. 

Сегодня многие exchanges позволяют пользователям stake'ать tokens напрямую на своей платформе. В противном случае существуют платформы, которые предлагают staking как услугу и также помогают найти лучшие crypto-проекты, в которые можно вложить деньги. 

Лучшие crypto для staking

Staking может быть хорошим способом получать пассивный доход, поскольку многие crypto-проекты предлагают довольно высокие процентные rates. Каждый blockchain-протокол уникален и имеет разные параметры, влияющие на staking rewards, а также требования к участию. Это может быть сумма staking, bonding periods, время и частота выплат rewards, комиссии validators и штрафы. Давайте посмотрим на самые известные платформы, предлагающие возможности staking. 

Ethereum 2.0 

После самого ожидаемого в crypto community обновления с Proof-of-Work на Proof-of-Stake Ethereum 2.0 staking станет доступен его holders. 

Чтобы стать validator'ом в сети Ethereum 2.0, пользователям нужно будет внести на официальный адрес deposit contract минимум 32 Ether. Пользователи могут участвовать в Staking Pools, но не могут делегировать. Каждый validator должен запускать node client, чтобы получить доступ к проверке транзакций. 

Чтобы ускорить процесс, Ethereum будет использовать sharding — сеть будет разделена на 64 shard'а, каждым из которых управляет validator, так что запросы на проверку будут распределяться между ними. Вознаграждения будут варьироваться в зависимости от размера stake и могут достигать 5%. 

Cardano

Блокчейн третьего поколения, созданный для работы smart contracts, Cardano позволяет stake'ать свой native ADA token для обеспечения безопасности. Пользователи могут либо делегировать stake, либо запускать Staking Pool. 

Делегирование не требует ничего и позволяет holders ADA заблокировать свои деньги в Staking Pools через wallet Daedalus или Yoroi. Однако operators Stake Pool должны работать без сбоев и с постоянным временем работы, чтобы поддерживать безопасность сети. 

Cardano использует теорию игр, чтобы выбрать stake pool, который создаст новый блок, хотя шансы быть выбранным увеличиваются с ростом количества staked ADA tokens. 

Время разделено на пятнадцатидневные «эпохи», и каждая из них содержит 420 000 слотов. Для каждого слота сеть выбирает лидера слота, а затем перераспределяет rewards между validators после каждой эпохи. Затем validators перераспределяют их делегаторам в соответствии с количеством ADA, которое они staked за 25 дней до окончания цикла. Поэтому rewards будут варьироваться от 4% (для staker'а) до почти 8% (для validator'а).

EOS

Сеть в чем-то похожа на Ethereum, поскольку также поддерживает децентрализованные программы. Пользователи могут stake'ать свои native EOS tokens. Сеть использует делегированную модель staking с 21 выбранным delegate. Все holders cryptocurrency могут голосовать за выбор delegates, при этом ценность каждого голоса зависит от количества staked tokens (на voting power влияют только staked tokens). Delegates переизбираются и могут быть отстранены, если не следуют правилам. 

Годовая доходность составляет 3,2%. 

Solana

Solana была создана для развертывания smart contracts. Она позволяет stake'ать свой native SOL token как delegated staker или network validator. В первом случае пользователю нужно делегировать tokens в stake pool с помощью wallet, поддерживающего Solana, тогда как validators должны запускать и обслуживать validation node. Delegators платят некоторую комиссию, чтобы помочь validators справиться с затратами на обслуживание. Если validator демонстрирует низкую производительность или ведет себя злонамеренно, его assets slashed. 

Вместе с PoS Solana использует другой механизм консенсуса под названием Proof-of-History, который позволяет добавлять blocks каждые 400 миллисекунд. Алгоритм выбора validators здесь тот же, но validators могут сами устанавливать комиссию за обслуживание, чтобы привлекать больше stakers и конкурировать с другими validators.

Доходность в Solana настраиваемая и меняется в зависимости от количества staked SOL tokens, а также общего предложения. В среднем она составляет около 6% для delegated stakers и около 10% для validators (они могут выбирать процент). 

Tezos 

Open-source сеть smart-contract для создания новых tokens и запуска dApps. Holders ее native XTZ token могут участвовать в staking, committing свои tokens, чтобы стать validator'ом. Staking более 8000 XTZ дает пользователю право голоса и позволяет участвовать в управлении сетью. 

На Tezos разрешено делегирование tokens, поэтому даже пользователи с меньшим количеством staked XTZ могут участвовать в управлении. Чтобы начать получать доход от staking на Tezos, нужно подождать первые 21 день, пока stake не станет eligible for rewards, а затем еще 15 дней, чтобы получить reward. После этого rewards выплачиваются после каждого цикла, который обычно длится 3 дня. 

APY варьируется в зависимости от того, является ли пользователь solo staker'ом (получает 8%) или делегирует tokens (5–6%). Процесс проверки в Tezos называется «baking». Также есть пользователи, которые проверяют blocks, добавленные bakers, и они тоже получают вознаграждение до 2 XTZ за verification. 

Polkadot 

В сети Polkadot пользователи могут быть либо validators (добавляющими blocks), либо nominators (проверяющими работу validators). Validators должны stake'ать минимум 350 DOT и запускать node, что требует развертывания cloud server на Linux, тогда как для nominators не требуется даже минимального количества native DOT tokens для участия. Хотя максимальное число nominators не может превышать 22 500.

Staking rewards накапливаются в каждой era (24-часовой период), и после каждой из них можно получить rewards за предыдущую. Доходность staking на Polkadot может достигать 14%, хотя validators могут менять свою комиссию в любое время. Кроме того, в конце каждой era получают выплату только 256 лучших nominators каждого validator'а. 

Rewards делятся поровну между validators, но каждый из них может получать вознаграждение за хорошие действия в сети. Они также получают tips от пользователей, совершающих транзакции в DOT. В сумме годовая доходность validator'а может превышать 100%. 

Cosmos 

Сеть Cosmos позиционирует себя как Internet of Blockchains и стремится объединить множество blockchain'ов и сделать их interoperable. 

Она позволяет пользователям stake'ать native ATOM cryptocurrency, становясь delegators или validators. Validators получают вознаграждение за подтверждение транзакций, а затем распределяют rewards между delegators в соответствии с размером stake.

Пользователям приходится платить комиссию каждый раз, когда они хотят stake'ать или unstake'ать активы либо получить rewards. Небольшое количество ATOM будет заблокировано в wallet для будущих комиссий. После внесения в pool монеты нельзя вернуть в wallet, пока не пройдет 21 день. 

Еще одна важная особенность сети Cosmos — модель «Hard Slashing» для наказания validators за простои и мошенничество. 

Типичный APY сети Cosmos (согласно ее официальному сайту) составляет 9,7%.