USDT vs. USDC: Który stablecoin wybrać?

Wysoka zmienność i wahania cen kryptowalut skłoniły inwestorów do poszukiwania bardziej stabilnych alternatyw w ramach Web3. Doprowadziło to do szerokiej adopcji stablecoinów — bezpiecznego i efektywnego narzędzia finansowego. 

W tym artykule omawiamy, czym są stablecoiny oparte na fiat i analizujemy dwa najpopularniejsze: USDC i USDT.

Czym są stablecoiny oparte na fiat?

Stablecoiny oparte na fiat to cyfrowe waluty powiązane z rezerwami tradycyjnej waluty, takiej jak dolar amerykański lub euro (zwykle w stosunku 1:1). Emitent powinien utrzymywać jeden prawdziwy dolar na rachunku bankowym jako zabezpieczenie każdego wyemitowanego stablecoina, czyniąc je w istocie odpowiednikiem tradycyjnych pieniędzy w internecie. 

Zalety stablecoinów

Główną zaletą stablecoinów jest stabilność ich ceny. W przeciwieństwie do Bitcoina, który może nagle wystrzelić albo się załamać, stablecoin utrzymuje swoją wartość. To sprawia, że są bezpiecznym sposobem przechowywania pieniędzy i używania ich do codziennych płatności.

Stablecoiny są odpowiednią opcją do szybkich globalnych transferów, ponieważ korzystanie z tradycyjnej bankowości oznacza duże koszty wysokich opłat. W niektórych przypadkach stablecoiny oferują jedyny możliwy sposób przeprowadzenia transakcji. 

Stablecoiny oparte na fiat są szeroko wykorzystywane w świecie finansów cyfrowych (DeFi) do pożyczek i oszczędzania, aby osiągać zysk bez ryzyka utraty pieniędzy z powodu wahań cen. Dodatkowo każda transakcja jest zapisywana w blockchainie, co sprawia, że cały proces można prześledzić.

Co sprawia, że stablecoin jest bezpieczny?

Bezpieczeństwo stablecoina zależy od jego zdolności do konsekwentnego utrzymywania powiązania z aktywem bazowym. Zapewniają to wewnętrzne mechanizmy stabilności. Kluczowe czynniki zwykle obejmują:

• Wysokiej jakości i płynne rezerwy: Każdy stablecoin musi być zabezpieczony 1 dolarem w wysokiej jakości, płynnych aktywach, takich jak gotówka lub krótkoterminowe bony skarbowe USA. Zapewnia to posiadaczom możliwość zawsze wymiany swoich aktywów kryptograficznych z powrotem na prawdziwego dolara.
• Przejrzystość i niezależne audyty: Renomowani emitenci udostępniają regularne potwierdzenia i audyty przeprowadzane przez niezależne, najwyższej klasy firmy księgowe. Raporty te pokazują, że stablecoiny są w pełni zabezpieczone rezerwami.
• Zgodność z przepisami: Zgodność z SEC lub MiCA zwiększa bezpieczeństwo stablecoina poprzez nakładanie wymogów dotyczących kapitału, płynności, zarządzania ryzykiem i ochrony konsumenta.

Przyjrzyjmy się teraz i porównajmy USDT oraz USDC, dwóch najbardziej znanych i największych graczy wśród stablecoinów na rynku.

Tether (USDT): przegląd, stabilność i wolumen

Tether (USDT) to największy na świecie i najczęściej handlowany stablecoin oparty na fiat. Moneta została uruchomiona w 2014 roku i osiągnęła szeroką adopcję. Jej głównym celem jest stanie się mostem między rynkiem krypto a tradycyjnymi finansami.

Chcesz wymienić Tether USDt?

➔ Porównaj oferty wymiany USDT u wielu dostawców i znajdź najlepszy dostępny kurs w kilka sekund

Stabilność USDT

Stabilność stablecoina USDT jest wspierana przez różne rezerwy, które według Tether Limited w pełni zabezpieczają wszystkie tokeny w obiegu. Jednak w 2017 roku Tether stracił 31 milionów dolarów w wyniku hacka. Projekt był krytykowany za zastosowanie technicznego obejścia („awaryjny hard fork”) w celu rozwiązania tej straty, zamiast po prostu przyznać się do winy i wziąć odpowiedzialność. Dla wielu takie zachowanie wzbudziło wiele pytań o stabilność USDT.

Wolumen USDT

USDT ma największą kapitalizację rynkową spośród innych stablecoinów. W momencie pisania tego tekstu jego kluczowe wskaźniki obejmują:

• Kapitalizacja rynkowa: Prawie 186,3 mld dolarów.
• 24-godzinny wolumen obrotu: Często przekracza 70 mld dolarów.

Ten wysoki wolumen handlu USDT zapewnia głęboką płynność, która pozwala traderom realizować duże transakcje przy minimalnym wpływie na cenę.

💡 Wskazówka: Jeśli interesuje Cię ten aktyw, więcej informacji o stablecoinie USDT znajdziesz w tym artykule.

USD Coin (USDC): przegląd, stabilność i kapitalizacja rynkowa

USD Coin to drugi co do wielkości i ściśle regulowany stablecoin oparty na fiat. USDC został uruchomiony w 2018 roku przez konsorcjum Centre, wspólne przedsięwzięcie Circle (emitenta) i Coinbase. Jest pozycjonowany jako niezawodny „cyfrowy dolar” dzięki wysokiej przejrzystości rezerw i ścisłej zgodności z przepisami. Z tego powodu stablecoin USDC jest szeroko przyjmowany przez inwestorów instytucjonalnych.

➔ Sprawdź bieżące kursy wymiany USDC i porównaj oferty wielu dostawców wymiany

Stabilność USDC

Stabilność USDC jest utrzymywana poprzez mechanizm pełnego zabezpieczenia:

• Rezerwy: Każdy token USDC jest w pełni zabezpieczony gotówką w dolarach amerykańskich lub krótkoterminowymi bonami skarbowymi USA.
• Przejrzystość: Emitent publikuje miesięczne raporty.
• Zgodność z przepisami: USDC jest projektowany zgodnie ze standardami regulacyjnymi, takimi jak SEC i MiCA.

Wolumen USDC

USDC jest drugim co do wielkości stablecoinem po Tether (USDT). W momencie pisania tego tekstu jego kluczowe wskaźniki obejmują:

• Kapitalizacja rynkowa: Około 71,6 mld dolarów.
• 24-godzinny wolumen obrotu: Często przekracza 20 mld dolarów.

💡 Wskazówka: Jeśli interesuje Cię ten aktyw, więcej informacji o stablecoinie USDC znajdziesz w tym artykule.

Tether vs USDC: kluczowe różnice

USDT i USDC wyglądają znajomo, ale nadal mają różnice, które mogą wpłynąć na dalszy wybór. 

Data uruchomienia i aktywa rezerwowe

Tether został uruchomiony w 2014 roku, a USD Coin w 2018 roku. Ponieważ USDT jest starszy od USDC o cztery lata, stał się najczęściej używanym i najpopularniejszym stablecoinem na rynku krypto.

Zarówno Tether, jak i USD Coin są zabezpieczone tradycyjną gotówką oraz płynnymi aktywami rezerwowymi. Jednak według Blockworks około 58% rezerw Tether jest utrzymywane w amerykańskich obligacjach skarbowych, a pozostałe rezerwy składają się ze zdywersyfikowanego zestawu aktywów, w tym gotówki, pożyczek zabezpieczonych, a nawet złota. 

Z kolei USDC jest w pełni zabezpieczony wyłącznie gotówką w USD i krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA. 

Blockchain i przejrzystość

Zarówno Tether, jak i USD Coin działają na blockchainach, zapewniając pełną przejrzystość transakcji. Chociaż Tether dostarcza kwartalne raporty z oceny, zróżnicowane zabezpieczenie USDT wywołało żądania większej przejrzystości i jaśniejszego raportowania.

Z kolei Circle publikuje miesięczne raporty potwierdzające rezerwy, weryfikowane przez niezależne firmy księgowe z „Wielkiej Czwórki”, takie jak Deloitte, zapewniając wysoki poziom zaufania do stabilności USDC. USDC jest również znany jako stablecoin zgodny z restrykcyjnymi wymogami MiCA.

Wolumen handlu i płynności

Tether USDT przewodzi rynkowi stablecoinów, wyprzedzając USD Coin USDC pod względem skali i płynności na globalnych giełdach. Według CoinMarketCap USDT jest handlowany dziesięć razy częściej, z 50 mld dolarów dziennego wolumenu w porównaniu z 5 mld dolarów USDC. Pokazuje to, że USDT jest znacznie popularniejszy wśród traderów i inwestorów. Jednak USDC jest aktywnie wykorzystywany w regulowanych protokołach DeFi ze względu na zgodność z przepisami. 



Zarówno USDT, jak i USDC stanowią jeden z najbardziej udanych przykładów realnych aktywów w sieciach blockchain, przy czym każdy token jest zabezpieczony aktywami rezerwowymi przechowywanymi poza łańcuchem.

Interesuje Cię, jak realne aktywa trafiają on-chain?

➔ Odkryj Real-World Assets Hub, aby poznać tokenizowane produkty skarbowe, surowce i inne projekty RWA.

Podsumowanie

Zarówno Tether, jak i USDC są cyfrowymi odpowiednikami dolara. Choć oba stablecoiny utrzymują powiązanie 1:1, różnią się swoimi charakterystykami. Stablecoin USDT to weteran rynku z ogromną płynnością, choć jego rezerwy wzbudziły pytania. Z kolei stablecoin USDC jest przejrzysty i znacznie lepiej regulowany, ale ma niższe wolumeny obrotu. Ostatecznie wybór zależy od potrzeb inwestora.

FAQ

Jaki jest najlepszy stablecoin?

Ocena może się różnić w zależności od wielu kryteriów: wolumenu, bezpieczeństwa, adopcji instytucjonalnej itp. Na przykład USDT prowadzi w rankingu pod względem kapitalizacji rynkowej, podczas gdy USDC jest najbardziej zaufanym. 

Czy USDT czy USDC jest lepszy?

Wybór najlepszego zależy od preferencji inwestora: adopcji lub zgodności z przepisami. USDT oferuje szerszy zasięg, podczas gdy USDC zapewnia lepszą przejrzystość i regulacje.

Tether vs USD Coin?

Kluczowe różnice USDC vs USDT dotyczą płynności i przejrzystości. USDT dominuje pod względem wolumenu obrotu i globalnego zasięgu, podczas gdy USDC prowadzi w zakresie zgodności z regulacjami i zaufania instytucjonalnego.

Jak bezpieczne są stablecoiny?

Bezpieczeństwo stablecoina zależy od stabilności jego powiązania z aktywem bazowym. Zapewniają to płynne rezerwy, przejrzystość audytów i zgodność z regulacjami.

Jakie są ryzyka USDC?

Ryzyka USDC są związane z jego scentralizowanym zarządzaniem, zależnością od tradycyjnego systemu bankowego oraz zmiennymi regulacjami.