Wat zijn NFT-gedekte leningen?

Deze zomer heeft de Binance cryptocurrency NFT-marktplaats een nieuwe functie geïntegreerd waarmee gebruikers cryptocurrencies kunnen lenen en uitlenen met NFT tokens als onderpand. Met deze functie hebben ze zich aangesloten bij een aantal platforms die deze service al aanbieden. Laten we eens kijken hoe NFT-leningen werken, wat de voor- en nadelen zijn, hoe je van deze kans kunt profiteren, en meer.

Werkingsprincipes en perspectieven

Financiering ondersteund door NFT's, ook bekend als "NFT lending", is een vorm van decentrale financiering waarmee individuen hun niet-vervangbare tokens (NFT's) kunnen gebruiken als onderpand om een lening of kredietlijn veilig te stellen.

In dit model biedt de lener zijn NFT's aan als onderpand voor de lening, en de kredietverstrekker beoordeelt de waarde van de NFT op basis van de marktprijs en andere relevante factoren. Als de NFT voldoet aan de eisen van de kredietverstrekker, kan de lener een lening ontvangen in cryptocurrency of stablecoins. De lener is verantwoordelijk voor het terugbetalen van de lening met rente binnen de vastgestelde termijn. Als de lener de lening niet kan terugbetalen, kan de kredietverstrekker het NFT-onderpand in beslag nemen.

Lenen en uitlenen met NFT-ondersteuning kan liquiditeit vrijmaken en investeringsmogelijkheden uitbreiden.

Volgens een rapport van A16z over de State of Cryptocurrency in 2023 lijkt de activiteit rondom NFT's toe te nemen naarmate nieuwe en veelbelovende toepassingen ontstaan. Na een koortsachtige speculatieve periode en daaropvolgend herstel laten aankopen via NFT's opnieuw positieve groei zien.

Naarmate de financiële sector verder ontwikkelt, zijn uitwisselbare tokens uitgegroeid tot een belangrijke speler, die nieuwe mogelijkheden creëert zoals financiering ondersteund door NFT's (NFTFi).

Financiering ondersteund door NFT's heeft het potentieel om het financiële landschap te revolutioneren en nieuwe investeringsmogelijkheden te creëren voor zowel traditionele als crypto-instellingen. Volgens het 2023 Global Token Market Report heeft de sector een aanzienlijke groei doorgemaakt, van $21,48 miljard in 2022 naar $32,89 miljard in 2023, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 53,1%. Deze groei benadrukt de aanzienlijke impact van NFT's op de financiële sector. Om het volledige potentieel van NFT-financiering te benutten, is de ontwikkeling van best practices en een robuust regelgevend kader nodig. Daarnaast is de integratie van traditionele financieringsprincipes cruciaal om stabiliteit te waarborgen, vertrouwen op te bouwen en bij te dragen aan de duurzame toekomst van de NFT-fi-industrie.

In dit nieuwe landschap ontwikkelen blockchain-engineers, in samenwerking met experts uit de traditionele financiële wereld, protocollen om het potentiële kapitaalefficiëntievoordeel van niet-renderende NFT's te benutten. Dit zal directe toegang tot liquiditeit mogelijk maken en de bruikbaarheid van deze digitale activa vergroten.

Wat drijft de groei van financiering ondersteund door NFT's?

Beleggers worden aangetrokken door het potentieel van een snelgroeiende markt die hoge rendementen belooft, zoals blijkt uit het succes van spraakmakende NFT's zoals Beeples EVERYDAY: DE EERSTE 5000 DAGEN, die voor meer dan $69 miljoen werd verkocht, de allereerste tweet van voormalig Twitter-CEO Jack Dorsey, die voor $2,9 miljoen werd verkocht, en de iconische dunk van LeBron James, die voor $208.000 werd verkocht.

De verkopen in 2021 hebben voor brede enthousiasme rond NFT's gezorgd, en de uitbreiding van de markt heeft bijgedragen aan de groei van NFT-gebaseerde financiering (NFTFi). Sindsdien is de NFT-markt in de afgelopen twee jaar vertienvoudigd en wordt verwacht dat deze groei zal aanhouden. Ondanks dat NFT's traditioneel illiquide zijn vergeleken met andere digitale activa, heeft de toenemende vraag naar NFT's geleid tot de ontwikkeling van liquiditeitsoplossingen. Als gevolg daarvan is de NFT-leningssector het afgelopen jaar dertig keer zo groot geworden.

Risico's

Hoewel NFT-gedekte leningen de mogelijkheid bieden om extra liquiditeit uit digitale activa te halen, brengen ze ook aanzienlijke risico's met zich mee vanwege de volatiliteit van NFT's. Het volgende voorbeeld uit 2021 illustreert het gebruik van NFT's als onderpand voor leningen. Een NFT genaamd "Enhanced Deconstruction" werd gebruikt om een lening van $12.000 veilig te stellen. Aanvankelijk bedroeg de prijs van de NFT ongeveer $9.600. Echter, nadat bekende namen zoals Snoop Dogg hun goedkeuring hadden gegeven, steeg de prijs van de NFT binnen een maand tot ongeveer $300.000. Ondanks deze waardestijging kwam de lener de lening niet na en verloor uiteindelijk zijn dure NFT.

Dergelijke scenario's vestigen de aandacht op het "provide yourself"-beleid, een strategie die door sommige kredietverstrekkers wordt gebruikt om mogelijk winstgevende NFT's te verwerven voor het geval de lener de lening niet kan terugbetalen. Kredietverstrekkers lopen echter ook neerwaartse risico's. Het instabiele karakter van de NFT-markt betekent dat de waarde van het onderpand tijdens de krediettermijn aanzienlijk kan fluctueren door immateriële factoren zoals schaarste en veranderingen in populariteit. Zo was het eerste kwartaal van dit jaar in Amerika een achtbaanrit voor de NFT-markt. Het handelsvolume schoot omhoog, met een piek van 74.550 ETH op 22 februari, maar daalde daarna geleidelijk na maart. Dergelijke marktvolatiliteit kan zelfs NFT's beïnvloeden, wat vragen oproept over hun betrouwbaarheid als onderpand.

Leners moeten ook voorzichtig zijn, vooral vanwege de hoge rente tarieven die aan deze leningen verbonden zijn. In 2022 bereikten de jaarlijkse percentagekosten (APR's) voor NFTFi-leningen een schokkende 302% per jaar voor een periode van zeven dagen, en de looptijd van de lening werd verlengd tot 90 dagen. Daarnaast lopen leners, net als bij traditionele financiering, het risico dat hun kredietscore wordt beschadigd als ze hun leningen niet terugbetalen. Dit kan het voor hen mogelijk moeilijk maken om in de toekomst leningen te verkrijgen.

Best practices voor kredietverstrekkers en leners

De introductie van financiering op basis van NFT's (NFTFi) vereist inderdaad educatie en bewustwording om potentiële leners en kredietverstrekkers vertrouwen te geven in het gebruik van NFT's als onderpand. Hoewel een regelgevend kader en een robuuste technologische infrastructuur de stabiliteit van NFTFi zullen waarborgen, is ook een reeks best practices nodig om NFT-gedekte leningen veilig te stellen.

Om risico's actief te beperken, volgen hier vier best practices voor kredietverstrekkers:

• Beoordeel zorgvuldig de waarde en liquiditeit van NFT-onderpand, met inachtneming van factoren zoals zeldzaamheid, vraag en markttrends.
• Om het risico te minimaliseren, is het belangrijk om de kredietwaardigheid van de lener te evalueren door gebruik te maken van kredietratings en zijn kredietgeschiedenis binnen zijn netwerk te onderzoeken.
• Beheer risico door leenportefeuilles te diversifiëren om de impact van marktschommelingen te minimaliseren.
• Volg markttrends zorgvuldig en pas kredietcriteria dienovereenkomstig aan om blootstelling aan risicovolle activa te beperken.

Om de veiligheid te waarborgen, volgen hier vier best practices voor leners:

• Lever historische verkoopgegevens, huidige markttrends en prognoses voor toekomstige vraag aan om kredietverstrekkers vertrouwen te geven in de waarde en stabiliteit van hun NFT-activa.
• Het diversifiëren van het pakket aan NFT-onderpanden kan de afhankelijkheid van de prestaties van één enkel activum verminderen, wat bescherming biedt tegen marktvolatiliteit. Dit biedt kredietverstrekkers ook een aantrekkelijker risicoprofiel.
• Presenteer een duidelijk uitgewerkt leenplan dat toekomstige inkomsten genereren uiteenzet om potentiële terugbetalingsmogelijkheden aan te tonen.
• Handhaaf een gezonde schuld-inkomensverhouding en geef prioriteit aan het op tijd doen van leningbetalingen.

Goed gedefinieerde en verantwoorde praktijken kunnen bijdragen aan de welvaart van het financieringsecosysteem ondersteund door NFT's.

Conclusie

Geleid door het NFT-ondersteunde financieringslandschap moeten we het transformerende potentieel erkennen dat deze Web3-innovatie heeft voor de toekomst van financiën.

Financiering ondersteund door NFT's vergroot de bruikbaarheid van NFT's door liquiditeit vrij te maken, toetredingsdrempels te verlagen en de marktefficiëntie te verbeteren. Daardoor wordt verwacht dat het de komende jaren een belangrijke rol zal spelen in de voortdurende ontwikkeling en implementatie van niet-vervangbare tokens (NFT's).

Hoewel financiering via NFT's een relatief nieuw concept is in de financiële wereld, opent de opkomst van NFT-gebaseerde leen- en uitleenplatforms waarmee individuen NFT's als onderpand kunnen gebruiken nieuwe financieringsmogelijkheden. Dit is vooral gunstig voor degenen die mogelijk geen traditionele vormen van onderpand hebben.

NFT-financiering toont het veelbelovende potentieel van het democratiseren van financiën en het toegankelijk maken voor الجميع. Het bouwt voort op traditionele financiële principes van risicobeheer, transparantie en regelgeving, die essentieel zijn voor het waarborgen van de stabiliteit en veiligheid van financiële systemen.