Stablecoins eenvoudig uitgelegd: wat je moet weten

Op financieel gebied nemen de discussies over de waarde van cryptocurrency nog steeds niet af. Tegenstanders van crypto beschouwen digitale activa slechts als een cryptografische code die door niets tastbaars wordt ondersteund en geen echte waarde heeft. Volgens hen leidt dit tot constante prijsveranderingen. Gezien de hoge volatiliteit en het ontbreken van een groeigarantie wordt investeren in cryptocurrencies behoorlijk riskant. Cryptocurrencies die stablecoins worden genoemd, zijn ontworpen om het volatiliteitsprobleem op te lossen. 

Wat is een stablecoin?

Stableсoin is een cryptocurrency die gekoppeld is aan de waarde van traditionele financiële activa zoals fiatgeld, olie, edelmetalen, enz. Het ondersteunen van de cryptocurrency-koers met de prijzen van dergelijke activa is een poging om digitale technologie aan te passen aan het echte leven. Zo’n manier maakt het mogelijk om stableсoins te gebruiken als een regulier betaalmiddel. 

Soorten stablecoins

Stablecoins kunnen worden onderscheiden in drie soorten:

• Gedekt door grondstoffen (gekoppeld aan traditionele activa zoals goud, olie, enz.);
• Gedekt door fiat (gekoppeld aan fiatgeld zoals dollar, euro, yen of een andere valuta);
• Door crypto gedekt (gekoppeld aan de belangrijkste cryptocurrencies zoals Bitcoin of Ethereum);
• Seigniorage-stijl (niet gedekt). Seigniorage-stijl tokens kunnen elke prijs hebben omdat ze niet aan iets tastbaars zijn gekoppeld. Dergelijke coins verschillen van gewone cryptocurrencies in de functies van smart contracts, die algoritmen gebruiken waarmee het aanbod automatisch kan worden verhoogd of verlaagd om de prijs te stabiliseren.

Voordelen van stablecoins

• Laag volatiliteitsniveau, omdat de prijs direct afhankelijk is van de koers van het reële actief.
• Laag inflatieniveau, wat een extra stimulans is om ze uit te geven en niet te bewaren.
• Nieuwe mogelijkheden in de ontwikkeling van de cryptocurrency-industrie en digitale activa. Stablecoins maken het bijvoorbeeld mogelijk om krediet- en verzekeringsdiensten op de blockchain te ontwerpen, waarbij het risico van scherpe koerssprongen zoals bij gewone cryptocurrencies wordt vermeden.

Nadelen van stablecoins

• Koppeling aan fiatvaluta's. Als de prijs van een token bijvoorbeeld wordt gedekt door de dollar, dan worden dergelijke tokens derivaten en zijn ze afhankelijk van het financiële recht.
• Koppeling aan cryptocurrencies. De scherpe ineenstorting van de koers van de cryptocurrency die door de stablecoin wordt ondersteund, kan deze vrijwel volledig waardeloos maken. 
• De noodzaak van tussenpersonen, wat de risico's van ongecontroleerde uitgifte vergroot, en decentralisatie komt daarbij niet eens ter sprake.

Geschiedenis

De eerste vermelding van stablecoins en hun definitie als een speciaal type cryptocurrency ontstond in 2012 met de komst van het Mastercoin-project, dat voortkwam uit Bitcoin. De ontwikkelaars maakten het project echter niet af, waardoor Mastercoin al snel in de vergetelheid raakte. De eerste stabiele token werd in 2015 uitgegeven door het bedrijf Tether Limited – Tether (USDT). Aanvankelijk was USDT gekoppeld aan de Amerikaanse dollar met een verhouding van 1:1. De volgende stap was de creatie van een stablecoin die gekoppeld was aan goud. In 2016 ontstond het DigixDao-project op basis van de Ethereum-blockchain. De cryptocurrency-koers was gekoppeld aan goud in de verhouding van 1 coin tot 1 gram 999,9 goud. Later begonnen nieuwe cryptoprojecten coins te introduceren die werden gedekt door olie en waardevolle mineralen (lithium, zirkonium, enz.). Er werden veel verschillende technische benaderingen ontwikkeld en geïmplementeerd voor het ontwerp van stablecoins, maar in het algemeen worden ze ofwel gedekt door activa of algoritmisch ondersteund. De Dai-stablecoin van Maker's is de grootste stablecoin die wordt ondersteund door crypto-activa. Stablecoins kunnen dus worden gedekt door fiatvaluta's (één of meer), fysieke activa (goud) of één of meer cryptocurrencies. El Petro is de nationale cryptocurrency van Venezuela, uitgegeven op de NEM-blockchain. De prijs is gekoppeld aan olie. De ontwikkeling en introductie van deze cryptocurrency was een noodzakelijke stap voor Venezuela, dat zonder succes strijdt tegen hyperinflatie. Op staatsniveau zijn alle grote oliebedrijven verplicht om ten minste een deel van de betalingen in El Petro uit te voeren. Venezolaanse burgers kunnen de coin gebruiken voor transacties met overheidsorganisaties. Tegenwoordig zijn de meest gehypte projecten met stablecoins het IT-bedrijf Facebook met zijn cryptocurrency Libra en het bankconglomeraat JPMorgan met de stablecoin JPM Coin. Zij komen het dichtst bij het doel om de meest realistische en veelbelovende oplossingen te worden voor het ontwerpen van een nieuw type betalings- en transfersysteem. In feite is een stablecoin een soort compromis tussen traditionele en digitale activa. Het verliest enkele kenmerken van een gewone cryptocurrency, maar krijgt de eigenschappen van een echt betaalmiddel.

Waar zijn stablecoins voor nodig?

Stablecoins kunnen in de meeste gevallen worden gebruikt zoals andere cryptocurrencies, met als extra voordeel prijsstabiliteit. In bepaalde omstandigheden en voor een aantal producten en diensten kan een cryptocurrency met hoge volatiliteit, zoals bitcoin, ongeschikt of zelfs onbruikbaar zijn. Als je bijvoorbeeld regelmatig betalingen doet voor huurwoningen, dan wordt het niet aanbevolen om de middelen voor deze betalingen op te slaan in zo’n volatiele valuta als Bitcoin. Echter, BTC is geschikter voor investeringen. Stablecoins kunnen worden gebruikt voor geldovermakingen, derivaten/leningen, dApps (gedecentraliseerde toepassingen), als spaarmiddel, ruilmiddel, rekeneenheid, enz. Stablecoins kunnen het volatiliteitsprobleem op de cryptocurrency-markt oplossen, dat de ontwikkeling van de hele sector belemmert. En aangezien stablecoins zelf zijn ontworpen op de infrastructuur die door Bitcoin en Ethereum is gecreëerd, moeten ze niet worden beschouwd als concurrenten van klassieke valuta’s, omdat dit grote voordelen kan opleveren voor het hele ecosysteem van digitale activa.