ETFs 전망: 분석 및 예측

ETF란 무엇인가?

거래소 상장지수펀드(ETF)는 주식거래소에서 주식이 거래되는 펀드입니다. 펀드는 특정 기준에 따라 선정된 자산 또는 자산 포트폴리오를 대차대조표상 보유하는 법적 실체입니다. 여기에는 증권, 원자재, 채권, 통화, 주가지수가 포함됩니다.

암호화폐 ETF는 하나 이상의 암호화폐에 투자하고 거래소에서 그 지분을 매도합니다. 즉, 암호화폐를 직접 매수하지 않고도 암호화폐 투자에 접근할 수 있게 해줍니다. ETF의 각 주식은 펀드 자산의 일정 비율로 담보됩니다. 따라서 ETF 보유자는 펀드의 포트폴리오에 투자하는 것이며, 자산을 직접 소유하는 것은 아닙니다.

전문 회사들이 펀드를 설립합니다. 또한 필요할 때 포트폴리오 구성을 재조정하고 보고서를 작성하는 등 이를 운용합니다. 세계 최대 ETF 운용사는 BlackRock, Vanguard, State Street, Invesco, iShares, Charles Schwab입니다.

현재까지 규제 당국은 현물 암호화폐 ETF를 금지해 왔지만, 선물 ETF는 승인했습니다. 그러나 선물은 암호화폐를 직접 매수하는 것이 아니라 계약이므로 보유하려면 이자를 지불해야 합니다. 장기 투자에는 적합하지 않으며, 스테이킹과 파밍에 암호화폐를 사용할 수도 없습니다.

ETF의 장점

ETF를 통해 투자자는 여러 자산이나 기업에 동시에 투자할 수 있습니다. 예를 들어, 여러 기술 기업의 세부 사항을 이해할 필요 없이 Nasdaq 지수에 연동된 ETF만 매수할 수 있습니다. 여기에는 이미 미국 비금융 대형주 100개가 포함되어 있습니다.

수수료도 절감할 수 있습니다. 100개의 개별 주식을 사는 것이 아니라 펀드의 주식 1개만 매수하면 되기 때문입니다. ETF를 매수하면 IRS와 다른 규제 기관에 대한 보고도 간소화됩니다.

ETF가 암호화폐 시장에 가져올 것

• 합법성. 현재 대부분의 국가에서 암호화폐는 회색지대에 있습니다. ETF가 승인되면 기업과 개인 투자자는 합법적으로 투자할 수 있게 됩니다. 세무 당국에 신고하고, 법적 보호를 구하고, 지분을 상속하거나 증여하는 등의 일이 가능해집니다.
• 유동성. 미국 주식시장만 해도 시가총액이 40조 달러인 반면, 전체 암호화폐 시장 가치는 1.1조 달러입니다. 암호화폐 ETF는 대형 투자자 자금을 유입시킬 수 있으며, 이는 전체 암호화폐 시장에 엄청난 호재가 될 것입니다.
• 익숙한 투자수단. 보수적인 투자자들에게 암호화폐는 사기라는 단어와 동의어이지만, 여기에는 승인된 ETF라는 익숙한 투자수단이 있습니다. 이 펀드는 10분의 1 단위로 투자할 수 있습니다.
• 기업들의 신청. 이미 여러 대형 미국 펀드가 현물 비트코인 ETF를 신청했습니다. 운용자산 8.5조 달러를 보유한 세계 최대 투자사 BlackRock을 포함해 보십시오. 전 세계 암호화폐 시가총액이 겨우 1.1조 달러라는 점을 생각하면 됩니다. Grayscale, ARK, 21Shares 등도 비트코인 ETF 발행을 놓고 경쟁하고 있습니다.

암호화폐 커뮤니티는 규제 당국이 물러설 것으로 기대하고 있으며, 앞으로 1~2년 내에 비트코인 ETF를 보게 될 것으로 보고 있습니다. 그 시점이 되면 신규 투자자들의 자금 유입이

비트코인 ETF가 주목받는 이유

암호화폐는 어디서나 합법이 아닙니다. 디지털 자산에 예산의 일부를 투자해 수익을 내고 싶어 하는 기업도, 단순히 불법이라는 이유로 그렇게 할 수 없습니다.

암호화폐가 합법인 국가에서도 또 다른 문제가 있는데, 바로 보수적인 투자전략입니다. 상장기업(주식이 거래소에서 거래되는 기업)을 생각해 봅시다. 보통 투자 결정은 이사회가 내립니다. 더욱이 이사회가 밀레니얼 세대로 구성되어 있지 않다면(암호화폐 업계의 주요 타깃층), 여유자금으로 암호화폐를 매수할 가능성은 거의 0에 가깝습니다.

암호화폐 기반 ETF는 두 가지 문제를 모두 해결할 수 있습니다:

• ETF는 합법적인 상품입니다. ETF가 암호화폐로 구성되어 있더라도, 형식상 투자자는 코인에 투자하는 것이 아니라 법적으로 문제가 없는 펀드 자체에 투자하는 것입니다.
• ETF 투자는 대기업들에게 흔한 방식입니다. 따라서 암호화폐 ETF는 보수적인 투자전략을 가진 기업들에게 훌륭한 해결책이 될 수 있습니다.

이미 거래 중인 암호화폐 ETF

오늘날 상장지수펀드는 블록체인 산업과 간접적으로 관련되어 있습니다. 예를 들어, 상장된 암호화폐 기업들의 주식 바스켓 가격에 연동되는 상품들이 여러 나라에서 거래되고 있습니다. 그러나 암호화폐를 기반으로 한 ETF는 특히 큰 주목을 받았습니다. 이 경우 펀드 매니저가 펀드를 위해 디지털 자산을 매입하고, 그 결과 암호화폐 시장의 추가 수요원 역할을 하게 됩니다. 이러한 상품의 가격은 암호화폐 자산의 현물 가격에 따라 결정됩니다.

현물 암호화폐 ETF의 주요 잠재 시장은 미국입니다. 2018년 이후 수많은 기업이 SEC에 상장지수펀드 등록을 신청했습니다. 그러나 규제 당국은 아직 이들 상품 중 어떤 것도 승인하지 않았습니다.

북미 최초의 현물 비트코인 ETF는 2021년 2월 캐나다에서 출시되었습니다. 이름은 Purpose Bitcoin ETF이며, Toronto Stock Exchange에서 거래됩니다. 이 펀드는 8억 달러가 넘는 자산을 운용하고 있습니다.

또한 암호화폐 시장과 간접적으로 관련된 ETF가 여러 나라에서 거래되고 있습니다.

가장 인기 있는 전략 중 하나는 ProShares의 Bitcoin Strategy ETF(BITO)입니다. 이 상품은 SEC 승인을 받았으며 2021년 말 New York Stock Exchange에 상장될 예정이었습니다. BITO의 기초자산은 Bitcoin 선물계약이며, 이 선물은 2017년부터 Chicago Mercantile Exchange에서 거래되어 왔습니다. 이 펀드는 2022년 5월 말 기준 약 10억 달러 규모가 될 예정이었습니다.

이와 유사한 ETF는 2021년 말 SEC 승인 이후 VanEck과 Valkyrie Investments가 출시했습니다. 2022년 4월에는 규제 당국이 Teucrium의 비트코인 선물 ETF 출시를 승인했습니다.

Grayscale은 Future of Finance(GFOF)라는 ETF를 운용하고 있으며, 여기에는 상장된 블록체인 및 암호화폐 기업들의 주식이 포함됩니다. 이와 유사한 GFOF 상품을 2022년 5월 유럽 거래소에 상장했습니다.

BlackRock도 암호화폐 산업 기업들로 구성된 ETF를 출시했습니다. Samsung Asset Management는 홍콩 증권거래소에서 블록체인 기업 기반 펀드 출시를 계획하고 있습니다.

알트코인 기반 ETF도 있었습니다. 예를 들어, DeFi 토큰 지수를 기반으로 한 ETF가 2022년 초 브라질에서 거래를 시작할 예정이었습니다.

요약

Crypto ETF는 암호화폐 가격을 추종하거나 상장된 암호화폐 기업들의 주식 바스켓과 연동되는 상장지수펀드입니다. Crypto ETF에는 Bitcoin ETF와 블록체인 ETF 두 가지 유형이 있습니다. Bitcoin ETF는 Bitcoin 선물계약에 연동되며, 투자자가 Bitcoin을 직접 거래하지 않고도 접근할 수 있게 해줍니다. 블록체인 ETF는 벤치마크 역할을 하는 기초지수의 성과를 추종합니다. 북미 최초의 현물 비트코인 ETF는 2021년 2월 캐나다에서 출시되었으며, 미국에서는 아직 규제 당국이 이와 같은 상품을 승인하지 않았습니다. 여러 기업이 SEC에 상장지수펀드 등록을 신청했고, SEC는 일부 블록체인 기반 ETF를 승인했지만 수많은 Bitcoin ETF는 거부했습니다. SEC는 현물 비트코인 ETF 신청을 승인하거나 거부하는 데 최대 240일이 주어지며, 첫 마감일은 2024년 1월 10일입니다.