크립토 스테이킹 설명

블록체인과 크립토의 세계에 막 입문했다면, 스테이킹은 자주 보게 될 개념입니다. 이 주제를 얼마나 깊이 있게 파고들 준비가 되어 있는지에 따라, 이 개념을 설명하는 방법도 여러 가지가 있습니다. 

스테이킹이란 무엇인가? 

스테이킹에 대해 흔히 있는 오해에도 불구하고, 자산을 잠가 두고 손대지 못하는 동안 통화 가치 상승으로 수익을 얻는 단순한 과정이라고 말하는 것은 사실과 거리가 멉니다. 

쉽게 말해, 스테이킹은 크립토 자산을 블록체인 네트워크를 지원하고 거래를 검증하는 데 약정하는 과정입니다. 이는 Proof-of-Stake 합의 메커니즘으로 운영되는 블록체인 네트워크에서 사용할 수 있습니다. 많은 암호화폐는 일정 기간 동안 스테이킹할 수 있으며, 비율 기반 보상을 받을 수 있습니다. 자산을 스테이킹 풀로 보내야 하는데, 이는 이자가 붙는 예금 계좌로 볼 수 있습니다. 가장 큰 차이점은 블록체인이 일반 은행보다 더 많은 보상을 지급한다는 점입니다.  

그런데 왜 어떤 계좌에 돈을 넣어 두기만 해도 보상을 받는 걸까요? 블록체인이 그 자산을 활용하기 때문입니다. 스테이킹된 자산은 Proof-of-Stake 알고리즘이 작동하고 네트워크의 모든 거래를 검증하는 데 필요합니다. 따라서 스테이킹은 스테이커에게 수동 소득을 제공할 뿐만 아니라, 특정 블록체인의 보안에도 기여합니다. 그렇기 때문에 네트워크 자체가 사용자에게 보상을 지급하는 것입니다. 

Proof-of-Stake 합의 메커니즘 

이 알고리즘을 이해하려면 블록체인이 분산 시스템인 이유를 떠올려야 합니다. 중앙 권한은 없지만, 모든 사용자(이 경우에는 컴퓨터)가 네트워크에서 수행되는 작업의 정확성에 대해 합의해야 합니다. 그래서 합의 메커니즘이라는 알고리즘을 사용합니다. 

초기 암호화폐는 Proof-of-Work 모델을 사용했는데, 컴퓨터들이 복잡한 수학 방정식을 푸는 경쟁을 통해 네트워크에 블록을 추가하고 보상을 받는 방식이었습니다. 하지만 이 방식은 에너지 소비 측면에서 많은 비판을 받았습니다. 종종 컴퓨터들이 같은 작업을 반복하며 전력을 과도하게 사용했기 때문입니다. 게다가 이 방식은 확장성의 가능성을 제한합니다. 

비트코인처럼 비교적 단순한 블록체인은 은행 원장과 매우 비슷하게 작동하며 거래만 처리하므로 큰 역할을 하지 않지만, 그 위에 다양한 인프라가 얹혀 있는 Ethereum 같은 네트워크에서는 Proof-of-Work가 추가 개발의 장애물이 됩니다. 프로젝트와 거래가 늘어날수록 검증에 더 많은 시간이 걸려 각 작업이 느려지고 수수료도 증가하기 때문입니다.

이때 거래 검증에 대한 새로운 접근 방식으로 Proof-of-Stake가 등장했습니다. 이는 에너지 효율이 더 높고 훨씬 더 많은 거래를 처리할 수 있어 확장성이 높으며, 수수료는 낮춥니다. Proof-of-Stake에서는 컴퓨터가 더 이상 퍼즐을 풀 필요가 없고, 대신 해당 통화에 투자한 사람들이 거래를 검증하기 때문에 이것이 가능했습니다. 

스테이킹의 역할과 과정 

따라서 Proof-of-Stake에서 네트워크를 보안하기 위해 보유자들은 자산을 걸어 둡니다. 즉, stake를 하여 체인에 새 블록을 추가할 기회를 얻고 보상을 받습니다. 이 자산은 각 새 블록이 올바르고 모든 거래가 정당하다는 보증이 됩니다.  

자신의 토큰을 스테이킹하는 사람들을 스테이커라고 부릅니다. 토큰을 걸어 두면 블록체인에서 부정행위를 해도 이득이 없어집니다. 이는 블록체인 훼손으로 이어지고, 그다음에는 스테이킹에 사용된 네이티브 토큰 가격이 폭락하여 각 스테이커가 돈을 잃게 되기 때문입니다. 

자산이 스테이킹되면 네트워크는 검증자들을 무작위로 선택합니다. 다만 stake가 더 크고 더 오래 유지될수록 블록을 검증하고 체인에 추가해 보상을 받을 가능성이 높아집니다. 자신의 돈이 더 많이 걸려 있을수록 공정하게 유지할 유인이 더 커지기 때문입니다. 

스테이킹 풀

스테이크는 종종 스테이킹 풀에 모이는데, 이는 여러 참여자에게서 모은 토큰으로 구성되며, 이를 하나의 검증자에게 위임합니다. 해당 검증자는 노드를 운영하며 복잡한 검증 과정을 책임지고, 이후 각 참여자의 기여도에 따라 보상을 재분배합니다. 

위임형 Proof-of-Stake

일반적인 스테이킹의 대안은 2014년에 도입되었습니다. 위임형 Proof-of-Stake 네트워크에서는 코인 보유자들이 자신의 토큰 잔액을 표로 사용하고(즉, 선거 권한은 보유량에 비례합니다) 자신들을 대신해 전체 네트워크를 관리할 대리인(검증자)을 선출합니다. 

이후 해당 검증자들은 보상을 받고, 이에 따라 투표한 사용자들 사이에 재분배합니다. 이는 더 적은 수의 검증자로 합의를 도출할 수 있게 해 블록체인을 더 빠르고 효율적으로 만들지만, dPos의 가장 큰 단점은 탈중앙화 수준이 낮아진다는 점입니다.

콜드 스테이킹

콜드 스테이킹은 인터넷 연결 없이 지갑에서 스테이킹하는 과정입니다. 대부분의 블록체인 네트워크는 검증자가 항상 온라인 상태여야 하지만, 일부는 오프라인 하드웨어 지갑에서의 스테이킹을 허용합니다. 이는 높은 수준의 보안을 제공하므로 대규모 보유자에게 유용할 수 있습니다. 하지만 스테이킹된 자산을 저장소에서 옮기는 순간 보상은 중단됩니다. 

스테이킹 리스크 

각 PoS 블록체인에는 잘못된 블록을 검증하거나 오프라인 상태가 되었을 때 적용되는 패널티가 있습니다. 검증자가 규칙을 위반하면, 최악의 경우 스테이킹된 자산이 삭감되거나 아예 제거될 수 있습니다. 스테이커에게는 진입 장벽이 있는 경우가 많습니다. 예를 들어 Ethereum 2.0에서 검증자가 되려면 최소 32 ETH를 스테이킹해야 합니다. 

사용자가 스테이킹 참여를 망설이게 하는 또 다른 요소는 락업 기간으로, 이 기간 동안 자산을 출금하거나 교환할 수 없습니다. 다만 토큰의 소유권은 여전히 사용자에게 있습니다. 

가장 무서운 리스크는 스테이킹 풀이 해킹당해 모든 돈을 잃을 가능성입니다. 

자산을 어떻게 스테이킹하나?

우선 스테이킹 가능한 토큰을 확보해야 합니다. 그런 다음 자산을 스테이킹 계정으로 전송해야 합니다. 

요즘에는 많은 거래소가 플랫폼에서 직접 토큰을 스테이킹할 수 있도록 허용합니다. 그렇지 않다면, 스테이킹을 서비스로 제공하며 자금을 넣을 만한 최고의 크립토 프로젝트를 찾는 데 도움을 주는 플랫폼도 있습니다. 

스테이킹하기 좋은 최고의 크립토

스테이킹은 많은 크립토 프로젝트가 꽤 높은 이자율의 수익률을 제공하기 때문에 수동 소득을 창출하는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 각 블록체인 프로토콜은 고유하며, 스테이킹 보상과 참여 조건에 영향을 주는 매개변수도 다릅니다. 스테이킹 금액, 본딩 기간, 보상 지급 시점과 빈도, 검증자 수수료, 패널티 등이 그 예입니다. 이제 스테이킹 기회를 제공하는 가장 잘 알려진 플랫폼들을 살펴보겠습니다. 

Ethereum 2.0 

전체 크립토 커뮤니티가 가장 기대한 업그레이드인 Proof-of-Work에서 Proof-of-Stake로의 전환을 거친 Ethereum 2.0 이후에는 보유자들이 스테이킹을 할 수 있게 됩니다. 

Ethereum 2.0 네트워크에서 검증자가 되려면 사용자는 공식 예치 계약 주소에 최소 32 Ether를 예치해야 합니다. 사용자는 Staking Pool에 참여할 수는 있지만 위임은 허용되지 않습니다. 각 검증자는 거래 검증에 접근하려면 노드 클라이언트를 실행해야 합니다. 

이 과정을 가속화하기 위해 Ethereum은 샤딩을 사용할 예정입니다. 네트워크는 64개의 샤드로 분할되며, 각 샤드는 검증자가 운영하므로 검증 요청이 그들 사이에 분산됩니다. 보상은 stake 규모에 따라 달라지며 최대 5%에 이를 수 있습니다. 

Cardano

스마트 컨트랙트를 실행하도록 구축된 3세대 블록체인인 Cardano는 보안을 제공하기 위해 네이티브 ADA 토큰의 스테이킹을 허용합니다. 사용자는 stake를 위임하거나 Staking Pool을 운영할 수 있습니다. 

위임은 아무것도 요구하지 않으며, ADA 보유자가 Daedalus 또는 Yoroi 지갑을 통해 자신의 자금을 Staking Pool에 묶어 두는 것을 허용합니다. 반면 Stake Pool 운영자는 네트워크 보안을 유지하기 위해 안정적으로 계속 가동되어야 합니다. 

Cardano는 게임 이론을 사용해 새 블록을 생성할 stake pool을 선택하며, 더 많은 ADA 토큰이 스테이킹될수록 선택될 확률이 높아집니다. 

시간은 5일 길이의 “epoch”로 나뉘며, 각 epoch에는 420,000개의 슬롯이 포함됩니다. 각 슬롯마다 네트워크는 슬롯 리더를 선택하고, 각 epoch가 끝난 뒤 검증자들에게 보상을 재분배합니다. 이후 검증자들은 사이클 종료 25일 전에 스테이킹한 ADA 수량에 따라 이를 위임자에게 다시 분배합니다. 따라서 보상은 스테이커에게는 4%, 검증자에게는 거의 8%까지 달라질 수 있습니다.

EOS

이 네트워크는 분산형 프로그램도 지원한다는 점에서 Ethereum과 어느 정도 유사합니다. 사용자는 자신의 네이티브 EOS 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 네트워크는 21명의 선출된 대리인을 두는 위임형 스테이킹 모델을 따릅니다. 모든 암호화폐 보유자는 대리인 선출에 투표할 수 있으며, 각 표의 가치는 스테이킹된 토큰 수에 따라 달라집니다(스테이킹된 토큰만 투표 권한에 영향을 미칩니다). 대리인은 재선될 수 있으며, 규칙을 따르지 않으면 해임될 수 있습니다. 

연간 수익률은 3.2%입니다. 

Solana

Solana는 스마트 컨트랙트 배포를 위해 만들어졌습니다. 네이티브 SOL 토큰을 위임형 스테이커 또는 네트워크 검증자로 스테이킹할 수 있습니다. 첫 번째 경우, 사용자는 Solana를 지원하는 지갑을 사용해 토큰을 stake pool에 위임해야 하고, 검증자는 검증 노드를 운영하고 유지해야 합니다. 위임자는 검증자가 유지보수 비용을 감당할 수 있도록 일정 수수료를 지불합니다. 검증자가 성능이 좋지 않거나 악의적으로 행동하면 자산이 삭감됩니다. 

PoS와 함께 Solana는 Proof-of-History라는 또 다른 합의 메커니즘을 사용하며, 이를 통해 400밀리초마다 블록을 추가할 수 있습니다. 여기서 검증자를 선택하는 알고리즘은 동일하지만, 검증자들은 더 많은 스테이커를 유치하고 다른 검증자와 경쟁하기 위해 유지보수 수수료를 직접 설정할 수 있습니다.

Solana의 수익률은 조정 가능하며, 스테이킹된 SOL 토큰 수와 총 공급량에 따라 달라집니다. 평균적으로 위임형 스테이커는 약 6%, 검증자는 약 10%입니다(퍼센트를 직접 선택할 수 있습니다). 

Tezos 

새 토큰 생성과 dApp 운영을 위한 오픈소스 스마트 컨트랙트 네트워크입니다. 네이티브 XTZ 토큰 보유자는 스테이킹에 참여해 토큰을 약정하고 검증자가 될 수 있습니다. 8,000 XTZ 이상을 스테이킹하면 사용자에게 투표권이 주어지고 네트워크 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 

Tezos에서는 토큰 위임이 가능하므로, 스테이킹한 XTZ 수량이 적은 사용자도 거버넌스에 참여할 수 있습니다. Tezos에서 스테이킹으로 수익을 얻으려면 먼저 21일 동안 기다려 stake가 보상 대상이 되게 한 뒤, 보상을 받기 위해 추가로 15일을 더 기다려야 합니다. 그 후에는 일반적으로 3일 동안 지속되는 각 사이클이 끝난 뒤 보상이 지급됩니다. 

APY는 사용자가 솔로 스테이커인지(8%) 아니면 토큰을 위임하는지(5~6%)에 따라 달라집니다. Tezos에서의 검증 과정은 “baking”이라고 합니다. 또한 baker가 추가한 블록을 검증하는 사용자도 있으며, 이들 역시 검증 보상으로 최대 2 XTZ를 받습니다. 

Polkadot 

Polkadot 네트워크에서는 사용자가 검증자(블록 추가) 또는 노미네이터(검증자의 작업을 확인)일 수 있습니다. 검증자는 최소 350 DOT를 스테이킹하고 노드를 실행해야 하는데, 이는 Linux에서 클라우드 서버를 구동해야 합니다. 반면 노미네이터는 참여를 위해 최소 네이티브 DOT 토큰 수가 따로 필요하지 않습니다. 다만 노미네이터의 최대 수는 22,500명을 초과할 수 없습니다.

스테이킹 보상은 각 era(24시간 기간)마다 누적되며, 각 era가 끝난 후 이전 era에 대한 보상을 받을 수 있습니다. Polkadot의 스테이킹 수익은 최대 14%까지 가능하지만, 검증자는 언제든 수수료를 변경할 수 있습니다. 또한 각 검증자의 상위 256개 노미네이터만 각 era 종료 시 보상을 받습니다. 

보상은 검증자들 사이에 균등하게 나뉘지만, 각 검증자는 네트워크에서의 좋은 행동에 대해 추가 보상을 받을 수 있습니다. 또한 DOT를 거래하는 사용자로부터 팁도 받습니다. 전체적으로 검증자의 연간 수익률은 100%를 넘을 수 있습니다. 

Cosmos 

Cosmos 네트워크는 스스로를 Internet of Blockchains라고 내세우며, 여러 블록체인을 연결해 상호운용 가능하게 만드는 것을 목표로 합니다. 

이 네트워크는 사용자가 네이티브 ATOM 암호화폐를 스테이킹해 위임자 또는 검증자가 될 수 있게 합니다. 검증자는 거래를 확인한 보상으로 받고, 그 보상을 stake 비율에 따라 위임자에게 재분배합니다.

사용자는 자산을 스테이킹하거나 언스테이킹하거나 보상을 청구할 때마다 수수료를 내야 합니다. 소량의 ATOM은 추후 수수료를 위해 지갑에 잠금 상태로 남습니다. 풀에 예치된 후에는 21일이 지나기 전까지 코인을 지갑으로 되돌릴 수 없습니다. 

Cosmos 네트워크의 또 다른 중요한 특징은 검증자가 다운되거나 사기를 저질렀을 때 처벌하는 “Hard Slashing” 모델입니다. 

Cosmos 네트워크의 일반적인 APY는(공식 웹사이트 기준) 9.7%입니다.