Qu’est-ce qu’un DEX ?

Le monde de la cryptomonnaie fonctionne principalement sur des plateformes d’échange centralisées, qui gèrent les comptes et les fonds de leurs utilisateurs en tant qu’institutions intermédiaires. Beaucoup de personnes ne sont pas disposées à partager leurs informations personnelles et s’appuient sur les systèmes de sécurité des plateformes d’échange. C’est là que les DEX entrent en jeu. Examinons cela un peu plus en profondeur pour comprendre ce que c’est et comment cela fonctionne.

Explication d’une plateforme d’échange décentralisée

Actuellement, toutes les principales plateformes d’échange de cryptomonnaies populaires, Coinbase, par exemple, reposent sur un système centralisé. Cela signifie qu’elles collectent et stockent des informations sur leurs utilisateurs, et que vous devez vous appuyer sur leur système de sécurité afin de protéger vos données personnelles et vos actifs. Pour s’éloigner de cette institution centralisée, le DEX a été créé. Un DEX est un type innovant de plateforme d’échange qui permet aux personnes d’effectuer des transactions sans aucun intermédiaire. Elles peuvent passer des ordres et se trouver les unes les autres, en contrôlant tout par elles-mêmes. Pour mieux comprendre les DEX, nous allons examiner deux concepts : la garde et la centralisation. Le système de garde signifie que si vous achetez de la cryptomonnaie, elle n’apparaît que sur votre compte, mais pour en être propriétaire, vous devez la transférer vers votre wallet externe, ce qui peut s’avérer être une tâche difficile en cas de problème avec la plateforme d’échange. Si vous utilisez un système non custodial, tous vos actifs vont dans votre wallet et vous pouvez trader directement depuis celui-ci. Et pourtant, vous pouvez perdre vos actifs s’il y a des problèmes avec le contrat. Quant à la centralisation, elle concerne l’endroit où se déroulent toutes les grandes étapes des transactions, depuis la mise en correspondance des ordres jusqu’à l’exécution. Les plateformes d’échange centralisées disposent d’un carnet d’ordres spécial qui enregistre tous les ordres et met les utilisateurs en correspondance. La transaction elle-même est gérée par le logiciel et les serveurs de la plateforme d’échange. Les plateformes d’échange décentralisées fonctionnent sur un réseau d’ordinateurs ; elles peuvent soit fonctionner directement à l’aide de smart contracts, soit utiliser des relayeurs (réseaux de deuxième couche). Examinons maintenant les avantages et les inconvénients des DEX.

Avantages des plateformes d’échange décentralisées

L’un des principaux avantages d’une plateforme d’échange de cryptomonnaies décentralisée est l’anonymat. Pour rejoindre une plateforme d’échange décentralisée, vous n’avez besoin que de votre adresse publique, tandis que les plateformes d’échange centralisées exigent une grande quantité de données de la part de leurs utilisateurs. Un autre avantage est le contrôle : chacun peut gérer ses fonds par lui-même et être responsable de leur sécurité. De plus, en raison de la décentralisation, les DEX sont plus difficiles à pirater. Cela conduit à un autre avantage : une moindre probabilité qu’un DEX rencontre de sérieux problèmes techniques. Certains nœuds peuvent tomber en panne, mais l’ensemble du système continuera de fonctionner.

Des inconvénients ?

Étant donné que les DEX fonctionnent sur tout un réseau d’ordinateurs, leur développement et leur mise en œuvre sont bien plus complexes. Rejoindre une plateforme d’échange centralisée est assez simple, alors que créer un compte DEX implique de se connecter à une application décentralisée (DApp) ou, dans certains cas, d’installer un client DEX. En outre, par rapport aux plateformes d’échange centralisées, un DEX offre une gamme plus simple d’outils de trading, qui incluent généralement seulement l’achat et la vente. De plus, la liquidité de ces plateformes est vraiment faible, puisque seulement un pour cent du volume de trading se déroule sur les DEX. La vitesse de traitement et l’équité des échanges sont également des points importants à mentionner. Pour l’instant, même la meilleure plateforme d’échange décentralisée met longtemps à traiter ou à annuler les transactions, ce qui entraîne un slippage des prix. Par ailleurs, les DEX créent involontairement une opportunité de front-running, de sorte que vous ne pouvez pas être sûr que personne ne soit passé devant vous pour acheter des coins. Le principal paradoxe des DEX est le fait que certaines plateformes conservent encore la garde des coins de leurs utilisateurs, certaines utilisent des carnets d’ordres ou des réseaux centralisés de relayeurs. Dans ce cas, s’agit-il vraiment de DEX et quel est leur intérêt ?

Principaux DEX

Bien que la plus grande partie du volume d’échange soit représentée par des systèmes centralisés, il existe tout de même quelques DEX. IDEX et EtherDelta, par exemple, prétendent figurer parmi les DEX les plus établis. Les deux systèmes fonctionnent sur les tokens Ethereum. Binance DEX fonctionne avec une grande variété de coins, tout comme 0x. Il y a aussi Bancor Network qui offre une détermination automatique des prix et un recalcul. Chaque DEX fait face à ses propres problèmes qui restent à résoudre. Il existe beaucoup de controverse autour de la création d’une plateforme d’échange crypto décentralisée. Certaines personnes pensent que c’est la seule façon de rendre le trading équitable et sûr, tandis que d’autres estiment que la seule solution est de créer une entité centralisée unique pour gouverner toutes les transactions. Il existe aussi une proposition visant à créer un hybride de plateformes d’échange centralisées et décentralisées, combinant leurs avantages. Pour l’instant, on ne sait pas clairement qui a raison et qui a tort, mais nous verrons bien ce qui se passera.