USDT contre USDC : quel stablecoin choisir ?

La forte volatilité et les fluctuations de prix des cryptomonnaies ont incité les investisseurs à rechercher des alternatives plus stables au sein de Web3. Cela a conduit à l’adoption généralisée des stablecoins — un outil financier sûr et efficace. 

Dans cet article, nous expliquons ce que sont les stablecoins adossés à des fiat et analysons les deux plus populaires : USDC et USDT.

Que sont les stablecoins adossés à des fiat ?

Les stablecoins adossés à des fiat sont des monnaies numériques liées à des réserves de monnaies traditionnelles, telles que le dollar américain ou l’euro (généralement selon un ratio de 1:1). L’émetteur doit conserver un dollar réel sur un compte bancaire pour adosser chaque stablecoin émis, ce qui en fait, en essence, l’analogue de la monnaie traditionnelle sur Internet. 

Avantages des stablecoins

Le principal avantage des stablecoins est la stabilité de leur prix. Contrairement au Bitcoin, qui peut soudainement grimper en flèche ou s’effondrer, un stablecoin conserve sa valeur. Cela en fait un moyen sûr de stocker de l’argent et de l’utiliser pour les paiements du quotidien.

Les stablecoins sont une option adaptée pour des transferts mondiaux rapides, car l’utilisation des services bancaires traditionnels implique de dépenser beaucoup en frais élevés. Dans certains cas, les stablecoins offrent le seul moyen possible d’effectuer une transaction. 

Les stablecoins adossés à des fiat sont largement utilisés dans le monde de la finance numérique (DeFi) pour les prêts et l’épargne afin de générer des profits sans risquer de perdre de l’argent à cause des variations de prix. De plus, chaque transaction est enregistrée sur la blockchain, ce qui rend l’ensemble du processus traçable.

Qu’est-ce qui rend un stablecoin sûr ?

La sécurité d’un stablecoin est déterminée par sa capacité à maintenir de manière constante son ancrage à un actif sous-jacent. Des mécanismes internes de stabilité assurent cela. Les facteurs clés incluent généralement :

• Réserves liquides et de haute qualité : chaque stablecoin doit être adossé à 1 $ en actifs liquides et de haute qualité, comme des espèces ou des bons du Trésor américains à court terme. Cela garantit que les détenteurs peuvent toujours échanger leurs crypto-actifs contre un véritable dollar.
• Transparence et audits indépendants : les émetteurs réputés fournissent des attestations régulières et des audits réalisés par des cabinets comptables indépendants de premier plan. Ces rapports montrent que les stablecoins sont entièrement couverts par des réserves.
• Conformité réglementaire : la conformité avec la SEC ou MiCA renforce la sécurité des stablecoins en imposant des exigences en matière de capital, de liquidité, de gestion des risques et de protection des consommateurs.

Voyons maintenant et comparons USDT et USDC, deux des acteurs les plus connus et les plus importants parmi les stablecoins du marché.

Tether (USDT) : aperçu, stabilité et volume

Tether (USDT) est le plus grand stablecoin adossé à des fiat au monde et le plus échangé. La pièce a été lancée en 2014 et a connu une adoption massive. Son objectif principal est de devenir un pont entre le marché crypto et la finance traditionnelle.

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Stabilité de l’USDT

La stabilité du stablecoin USDT est soutenue par diverses réserves qui, selon Tether Limited, couvrent entièrement tous les tokens en circulation. Cependant, en 2017, Tether a perdu 31 millions de dollars à cause d’un piratage. Le projet a été critiqué pour avoir utilisé une solution de contournement technique (« hard fork d’urgence ») afin de gérer la perte au lieu d’admettre simplement sa responsabilité et d’en assumer les conséquences. Pour beaucoup, ce comportement a soulevé de nombreuses questions sur la stabilité de l’USDT.

Volume de l’USDT

L’USDT a la plus grande capitalisation boursière parmi les autres stablecoins. Au moment de la rédaction, ses principaux indicateurs incluent :

• Capitalisation boursière : près de 186,3 milliards de dollars.
• Volume d’échange sur 24 heures : dépasse souvent 70 milliards de dollars.

Ce volume d’échange élevé de l’USDT fournit une liquidité profonde qui permet aux traders d’exécuter de grosses transactions avec un impact minimal sur le prix.

💡 Astuce : Si cet actif vous intéresse, vous pouvez trouver plus d’informations sur le stablecoin USDT dans cet article.

USD Coin (USDC) : aperçu, stabilité et capitalisation boursière

USD Coin est le deuxième plus grand stablecoin adossé à des fiat et l’un des plus réglementés. L’USDC a été lancé en 2018 par le consortium Centre, une coentreprise entre Circle (l’émetteur) et Coinbase. Il est positionné comme un « dollar numérique » fiable en raison de la grande transparence de ses réserves et de sa stricte conformité. De ce fait, le stablecoin USDC est largement adopté par les investisseurs institutionnels.

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Stabilité de l’USDC

La stabilité de l’USDC est maintenue grâce à un mécanisme de surcollatéralisation :

• Réserves : chaque token USDC est entièrement adossé à des espèces en dollars américains ou à des bons du Trésor américains à court terme.
• Transparence : l’émetteur publie des rapports mensuels.
• Conformité : l’USDC est conçu conformément à des normes réglementaires telles que la SEC et MiCA.

Volume de l’USDC

L’USDC est le deuxième plus grand stablecoin après Tether (USDT). Au moment de la rédaction, ses principaux indicateurs incluent :

• Capitalisation boursière : environ 71,6 milliards de dollars.
• Volume d’échange sur 24 heures : dépasse souvent 20 milliards de dollars.

💡 Astuce : Si cet actif vous intéresse, vous pouvez trouver plus d’informations sur le stablecoin USDC dans cet article.

Tether vs USDC : principales différences

USDT et USDC paraissent similaires, mais ils présentent tout de même des différences qui peuvent influencer le choix final. 

Date de lancement et actifs de réserve

Tether a été lancé en 2014, et USD Coin en 2018. Comme l’USDT est quatre ans plus ancien que l’USDC, il est devenu le stablecoin le plus utilisé et le plus populaire du marché crypto.

Tether et USD Coin sont tous deux adossés à des liquidités traditionnelles et à des actifs de réserve liquides. Cependant, selon Blockworks, environ 58 % des réserves de Tether sont détenues en bons du Trésor américains, le reste des réserves étant composé d’un ensemble diversifié d’actifs, notamment des espèces, des prêts garantis et même de l’or. 

À l’inverse, l’USDC est entièrement adossé uniquement à des liquidités américaines et à des bons du Trésor américains à court terme. 

Blockchain et transparence

Tether et USD Coin fonctionnent tous deux sur des blockchains, offrant une transparence totale des transactions. Bien que Tether fournisse des rapports d’évaluation trimestriels, la diversité du soutien de l’USDT a suscité des demandes pour une transparence plus rigoureuse et des rapports plus clairs.

D’un autre côté, Circle publie des rapports mensuels d’attestation des réserves, vérifiés par des cabinets comptables indépendants du « Big Four » tels que Deloitte, garantissant un haut niveau de confiance dans la stabilité de l’USDC. L’USDC est également connu comme un stablecoin strictement conforme à MiCA.

Volume d’échanges et de liquidité

Tether USDT domine le marché des stablecoins, devançant USD Coin USDC en taille et en liquidité sur les plateformes d’échange mondiales. Selon CoinMarketCap, l’USDT est échangé dix fois plus souvent, avec 50 milliards de dollars de volume quotidien contre 5 milliards de dollars pour l’USDC. Cela montre que l’USDT est beaucoup plus populaire auprès des traders et des investisseurs. Cependant, l’USDC est activement utilisé dans des protocoles DeFi réglementés en raison de sa conformité. 



USDT et USDC représentent l’un des exemples les plus réussis d’actifs du monde réel sur les réseaux blockchain, chaque token étant adossé à des actifs de réserve détenus hors chaîne.

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Conclusion

Tether et USDC sont tous deux des analogues numériques du dollar. Bien que les deux stablecoins maintiennent un ancrage de 1:1, ils diffèrent par leurs caractéristiques. Le stablecoin USDT est un vétéran du marché doté d’une liquidité massive, même si ses réserves ont suscité des interrogations. En revanche, le stablecoin USDC est transparent et nettement mieux réglementé, mais ses volumes d’échange sont plus faibles. En fin de compte, le choix dépend des besoins de l’investisseur.

FAQ

Quel est le meilleur stablecoin ?

Le classement peut varier selon de nombreux critères : volume, sécurité, adoption institutionnelle, etc. Par exemple, l’USDT domine le classement par capitalisation boursière, tandis que l’USDC est le plus fiable. 

USDT ou USDC, lequel est meilleur ?

Le choix du meilleur dépend des préférences de l’investisseur : adoption ou conformité. L’USDT offre une portée plus large, tandis que l’USDC propose une meilleure transparence et une réglementation plus stricte.

Tether vs USD Coin ?

Les principales différences entre USDC et USDT résident dans la liquidité et la transparence. L’USDT domine en matière de volume d’échange et de portée mondiale, tandis que l’USDC se distingue par sa conformité réglementaire et la confiance des institutions.

À quel point les stablecoins sont-ils sûrs ?

La sécurité d’un stablecoin dépend de la stabilité de son ancrage. Celle-ci est assurée grâce à des réserves liquides, à la transparence des audits et au respect de la réglementation.

Quels sont les risques de l’USDC ?

Les risques de l’USDC sont liés à sa gestion centralisée, à sa dépendance au système bancaire traditionnel et à l’évolution des réglementations.