En quoi le bull run crypto actuel est-il différent de ceux d’avant ?

Le marché haussier des cryptomonnaies de 2024 se caractérise par une croissance remarquable et un optimisme marqué dans le secteur des cryptomonnaies. 

Bitcoin, la cryptomonnaie dominante, continue d’atteindre de nouveaux plus hauts historiques, aux côtés d’autres altcoins comme Ethereum, Solana, Dogecoin et Shiba Inu, qui ont eux aussi enregistré des gains substantiels. Ce marché haussier affiche une forte profondeur de marché, la capitalisation totale du marché crypto dépassant 2 000 milliards de dollars, ce qui signale un rallye généralisé qui va au-delà de Bitcoin et Ethereum. 

La dynamique positive des prix et la confiance croissante des investisseurs indiquent que ce bull run pourrait se prolonger et durer plusieurs mois.

Quels ont été les précédents bull runs sur le marché des cryptomonnaies ?

• 2011: Bitcoin est passé de 8 cents à 30 dollars lorsque de nombreux nouveaux traders ont rejoint le marché des cryptomonnaies, injectant de nouveaux capitaux dans les ETF Bitcoin. Cela a entraîné une hausse rapide des prix. Après avoir atteint son maximum historique, le taux de change a chuté de 90 %.
• 2013: Ensuite, le prix de Bitcoin est passé de 13 dollars à 1 000 dollars. Au cours de l’année, plusieurs hausses de prix ont eu lieu, et le taux de change a augmenté progressivement jusqu’à entrer dans une phase de croissance rapide et atteindre 1 000 dollars en novembre. Après avoir atteint un maximum en décembre, le taux est retombé à 500 dollars.
• 2017: En janvier, le taux de change est revenu à 1 000 dollars puis est monté à 19 000 dollars. En mai, il avait doublé, et en décembre, il avait atteint un nouveau plus haut historique. Le taux de change a grimpé par à-coups en raison de l’incertitude des traders quant à la direction du mouvement des prix. Après avoir atteint un maximum, le prix est retombé sous les 10 000 dollars.
• 2021: Lors du dernier marché haussier, le prix de Bitcoin est passé de 10 000 dollars à 69 000 dollars. Depuis l’automne 2020, la tendance s’est orientée à la hausse, et en avril 2021, il a atteint 64 000 dollars. Ensuite, il y a eu une baisse de plus de deux fois. Le taux de change s’est redressé en novembre, atteignant 69 000 dollars US. Après la mise à jour du maximum historique, le taux de change a commencé à baisser. Bitcoin a passé toute l’année 2022 dans une tendance baissière, chutant à 15 500 dollars. La croissance a commencé au début de 2023 et s’est accélérée en octobre.

Analyse du marché crypto actuel

Historiquement, les bull runs de Bitcoin ont été étroitement liés à ses événements de halving, qui surviennent à peu près tous les quatre ans. Le schéma généralement observé était que le marché prenait progressivement de l’élan après un halving, atteignant finalement un pic environ 1,5 an plus tard. 

Cependant, le bull run le plus récent a dévié de ce schéma. Le plus haut historique de Bitcoin a été atteint avant l’événement de halving de 2024, rompant ainsi le cycle traditionnel. 

Sur la base des indicateurs mentionnés ci-dessus, nous évaluons l’état actuel du marché des cryptomonnaies et le potentiel d’un nouveau rallye haussier en 2024.

• Prix: Après un long bear market en 2023, les prix des principales cryptomonnaies ont commencé à montrer des signes de reprise au début de 2024, Bitcoin et Ethereum gagnant en dynamique. En particulier, les événements du début de 2024 (les données sur l’inflation en mars, la diffusion des ETF Bitcoin et le battage médiatique avant le halving) ont provoqué un nouveau record de prix pour la principale cryptomonnaie à 73 135 dollars.
• Sentiment des investisseurs: L’indice peur et cupidité augmente régulièrement, indiquant un basculement vers un sentiment plus positif chez les investisseurs. Cet indice reflète l’état d’esprit général des investisseurs du marché des cryptomonnaies. En ce moment, il est au niveau de 71, bien que la semaine dernière, le chiffre 69 ait été affiché.
• Adoption et intégration de masse: Plusieurs grandes entreprises et institutions financières ont annoncé des plans d’intégration des cryptomonnaies dans leurs services, ce qui laisse présager une diffusion plus large. Par exemple, Burger King et Starbucks ont introduit les crypto-paiements pour régler les commandes en 2024.
• Paysage réglementaire: Les régulateurs des marchés clés ont pris des mesures pour assurer la clarté et la légitimité du secteur des cryptomonnaies, ouvrant la voie à une croissance supplémentaire. L’un de ces exemples est l’approbation du Bitcoin ETF, qui a eu lieu en janvier 2024.
• Avancées technologiques: Les développements dans des domaines tels que la finance décentralisée (DeFi), les tokens non interchangeables (NFT) et les solutions de mise à l’échelle de layer 2 ont suscité un nouvel intérêt pour l’écosystème crypto.

Les raisons derrière le bull run de 2024

Adoption institutionnelle

L’une des différences les plus importantes est le niveau d’adoption institutionnelle et d’investissement dans l’espace crypto. L’intérêt institutionnel est l’un des principaux facteurs qui a aidé à stabiliser le marché des cryptomonnaies après son krach en fournissant davantage de liquidité. Actuellement, de nombreuses institutions investissent activement dans ce domaine. Cela est devenu plus évident que jamais dans le secteur de la gestion d’actifs. 

Lors des précédents bull runs, les investisseurs particuliers dominaient largement le marché. Cependant, nous observons maintenant un afflux de « gros » capitaux vers le marché des cryptomonnaies via des hedge funds, des banques, et même des sociétés cotées en bourse ajoutant Bitcoin et d’autres actifs numériques à leurs portefeuilles. Square et MicroStrategy ont surpris le monde des affaires en plaçant une partie de leurs réserves de trésorerie en Bitcoin. Un autre exemple est PayPal et sa filiale Venmo, qui ont lancé le trading de cryptomonnaies sur leurs plateformes. 

Clarté réglementaire

2024 est une année marquée par une plus grande clarté réglementaire sur le marché des cryptomonnaies. L’engouement autour des ICO de 2017 a ouvert une ère de contrôle accru des gouvernements, mais les régulateurs de divers pays semblent désormais avoir réduit leurs inquiétudes concernant les cryptomonnaies, comme l’illustre l’affaire Ripple et sa victoire contre la SEC devant les tribunaux. Ces dernières années, de nombreux pays ont mis en place des réglementations claires pour les cryptomonnaies, offrant davantage de certitude aux investisseurs et aux entreprises. Cela a contribué à réduire le risque et à attirer davantage d’acteurs institutionnels sur le marché.

Progrès technologiques

Le secteur crypto a également connu d’importantes avancées technologiques ces dernières années avec le développement de solutions de scalabilité de layer-2, de protocoles de finance décentralisée (DeFi) et de jetons non fongibles (NFTs). Ces innovations ont élargi l’utilisation des cryptomonnaies et attiré de nouveaux utilisateurs vers l’écosystème. La popularité croissante de DeFi et des NFTs a contribué au bull run actuel.

Facteurs macroéconomiques

Enfin, le bull run actuel est également influencé par des facteurs macroéconomiques tels que de faibles taux d’intérêt et les inquiétudes liées à l’inflation. Alors que les actifs traditionnels comme les actions et l’immobilier deviennent de plus en plus chers, certains investisseurs se tournent vers les cryptomonnaies comme couverture contre l’inflation et comme moyen de diversifier leurs portefeuilles. La pandémie de COVID-19 et la montée des tensions politiques dans le monde ont également accéléré l’adoption des technologies numériques, y compris les cryptomonnaies, alors que de plus en plus de personnes se sont tournées vers les plateformes en ligne pour les services et transactions financières.

Malgré ces différences, le bull run actuel reste soumis aux mêmes risques et à la même volatilité qui ont caractérisé les précédents marchés haussiers crypto. Le marché demeure hautement spéculatif, et une correction importante ou un bear market peut survenir à tout moment. Les investisseurs devraient faire preuve de prudence et effectuer leurs recherches avant d’investir dans les cryptomonnaies.

Perspectives à long terme

Le prix de Bitcoin a un impact significatif sur l’ensemble du marché, servant souvent de référence et influençant la direction des autres cryptomonnaies et des actifs financiers. Ainsi, jusqu’à présent, les perspectives à long terme pour le marché des cryptomonnaies restent positives. 

Certains investisseurs prédisent que le halving de Bitcoin en 2024 pourrait avoir déclenché un autre bull run massif, le prix de Bitcoin pouvant potentiellement atteindre 150 000 dollars ou plus, entraînant à l’avenir une croissance exponentielle des altcoins. D’autres supposent que sa valeur augmentera légèrement sans hausses brutales, comme observé précédemment. 

Tom Lee, cofondateur de Fundstrat, suggère que la valeur de Bitcoin grimpera à 87 875 dollars d’ici la fin de 2024, certains experts prédisant qu’elle pourrait monter jusqu’à 200 000 dollars. Lee estime que cela entraînera une baisse de l’offre et une hausse des prix pour l’ensemble du marché.

L’analyse du fonds Pantera Capital prévoit que le cours de Bitcoin pourrait atteindre 147 000 à 148 000 dollars en raison de la prochaine réduction des émissions de cryptomonnaies, un phénomène similaire ayant déjà été observé par le passé. Selon eux, une croissance de 100 % était possible.

Markus Thielen, le responsable du département analytique du service Matrixport, annonce un potentiel de croissance de Bitcoin à 125 000 dollars, influençant la direction des autres cryptomonnaies et des actifs financiers.

Adam Back, PDG de la société blockchain Blockstream, partage un point de vue similaire.

Les analystes de l’une des plus grandes banques, Standard Chartered, prévoient un prix plus bas pour Bitcoin, estimant qu’il s’arrêtera au seuil des 100 000 dollars.

Étant donné que les mouvements du prix de Bitcoin sont étroitement surveillés comme indicateur du sentiment du marché, le prix moyen projeté de Bitcoin à 100 000 dollars d’ici la fin de 2024 pourrait avoir des implications considérables pour le paysage financier.

Cependant, il est crucial de noter qu’il ne s’agit que de prévisions, que le paysage économique réserve toujours des surprises et que personne ne détient une connaissance complète de ce marché. Les investisseurs doivent aborder ce potentiel bull run avec prudence, en évitant les erreurs courantes telles que le surinvestissement ou la poursuite des pumps soudains.

Conclusion

Le bull run crypto actuel témoigne de la maturité du marché et de l’acceptation croissante des cryptomonnaies comme classe d’actifs légitime. Si l’adoption institutionnelle et l’évolution de la réglementation ont apporté de la stabilité et de la légitimité à ce secteur, elles ont aussi introduit de nouveaux défis et risques.

Alors que nous nous tournons vers le potentiel d’un autre bull run en 2024, il est clair que le marché des cryptomonnaies a parcouru un long chemin. Cependant, les leçons du passé restent pertinentes : les investisseurs doivent aborder le marché avec prudence, diversifier leurs portefeuilles et se préparer à la volatilité inévitable qui accompagne l’investissement dans cet univers passionnant et en constante évolution.