Que sont les stablecoins — et comment vous pourriez les utiliser

Le marché des cryptomonnaies connaît une croissance rapide. Le chiffre d'affaires sur les plateformes d'échange se chiffre en milliers de milliards de dollars. La valeur de certains actifs numériques dépasse celle de grandes entreprises. L'intérêt des investisseurs augmente. Cependant, les risques demeurent. L'un des outils pour réduire ces risques est ce que l'on appelle les stablecoins.

Leur principal atout est le même que celui des devises fiduciaires reconnues — la stabilité relative. Il est possible de faire des calculs prévisibles en les utilisant.

Les stablecoins les plus populaires sont :

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Il existe désormais plusieurs types de stablecoins, dont les plus courants les classent selon le type d'actif sous-jacent, c'est-à-dire l'actif auquel la cryptomonnaie est liée :

• aux monnaies fiduciaires, par exemple USDT (Tether, adossé au dollar) et bitCNY (au yuan) ;
• aux biens négociés en bourse, par exemple les métaux précieux et le gaz, ou encore des stablecoins adossés à des cryptomonnaies.

À quoi servent les stablecoins ?

Les stablecoins sont le plus souvent utilisés pour sécuriser les profits et préserver l'équilibre face aux baisses lors des variations de la valeur de la principale cryptomonnaie de trading.

Les grands investisseurs transfèrent parfois leurs profits « du jour au lendemain » vers un stablecoin afin de reprendre le trading le matin sans pertes.

En plus de cette fonction protectrice, ce type de monnaie numérique est utilisé pour :

• les transactions quotidiennes
• les paiements récurrents optimisés et les virements de carte à carte
• les transferts internationaux à faible coût, par exemple pour les travailleurs étrangers
• la protection contre l'hyperinflation de la monnaie locale
• l'augmentation de la vitesse et de la qualité des échanges de cryptomonnaies afin de réduire la dépendance au bitcoin.

Sur certaines plateformes d'échange, il est déjà plus rapide et moins cher de trader via un stablecoin. Et l'introduction de monnaie fiduciaire dans le système nécessite du temps et des vérifications supplémentaires.

De plus, ce type d'actif numérique permet de diversifier les risques : pendant que le prix du Bitcoin varie fortement, vous pouvez conserver des fonds pratiquement en euros ou en dollars.

La présence de stablecoins renforce la confiance et l'acceptation des cryptomonnaies en général. Les investisseurs institutionnels utilisent des stablecoins, ce qui augmente le chiffre d'affaires du secteur dans son ensemble et accroît la rentabilité pour les petits investisseurs.

En outre, plus la confiance dans les cryptomonnaies est grande, plus il est facile de les utiliser dans le monde réel pour l'achat de biens /services.

Ainsi, le stablecoin qui vous conviendra le mieux dépend principalement de vos objectifs. Souvent, les personnes qui doivent transférer de l'argent d'un pays à un autre en transit rapide (en un ou deux jours) utilisent Tether (USDT) parce qu'il offre la meilleure liquidité. L'essentiel ici est de ne pas y conserver de grosses sommes pendant trop longtemps.

Pour un stockage à plus long terme d'une réserve crypto pour les mauvais jours, il peut être judicieux de constituer un portefeuille diversifié avec USDC, BUSD et DAI.

Terra USD (UST) n'est pas un stablecoin fiable pour le stockage. Il n'a de sens que si vous comptez gagner de l'argent grâce au staking.

Défis et risques des stablecoins

Malgré tous leurs avantages, les stablecoins comportent plusieurs risques à prendre en compte.

Premièrement, tous ne sont pas assez stables, malgré leur nom – de nouveaux projets apparaissent, mais ne survivent pas toujours. Il est raisonnable d'utiliser des stablecoins bien établis et de diversifier progressivement vers d'autres.

Deuxièmement, en s'adossant à d'autres actifs, ils héritent des risques suivants — l'effondrement de la monnaie de garantie (si elle est utilisée comme référence) et les restrictions légales : l'adossement aux monnaies fiduciaires augmente non seulement la confiance, mais aussi le nombre d'exigences à respecter obligatoirement. Par exemple, Facebook a décidé de lancer sa cryptomonnaie, basée sur différentes monnaies fiduciaires – et s'est enlisé dans des problèmes bureaucratiques.

Troisièmement, dans la plupart des cas, le propriétaire du stablecoin est une seule entreprise à gestion centralisée. Dans de tels cas, le maintien de la confiance et de la stabilité exige une surveillance, des audits et des contrôles constants, car la concentration du pouvoir entre les mains de quelques personnes seulement facilite les abus. Même le populaire Tether a, à un moment donné (selon des rumeurs), commencé à proposer un volume de cryptomonnaie supérieur aux actifs réels disponibles. Une enquête du Département de la Justice des États-Unis a été ouverte.

En résumé, les stablecoins permettent d'effectuer des paiements rapidement et à faible coût, ce qui requiert des conditions financières, organisationnelles et techniques efficaces. Toutefois, en l'absence d'un système réglementaire adéquat, divers risques peuvent apparaître et entraîner des conséquences indésirables.