Krypto-Staking erklärt

Wenn Sie gerade erst in die Welt von Blockchain und Krypto einsteigen, werden Sie auf den Begriff Staking sehr oft stoßen. Je nachdem, wie tief Sie in das Thema eintauchen möchten, gibt es verschiedene Möglichkeiten, das Konzept zu erklären. 

Was ist Staking? 

Entgegen dem verbreiteten Missverständnis über Staking, wonach es sich nur um das Sperren von Vermögenswerten und das Verdienen durch Kurssteigerungen handelt, während man nicht darauf zugreifen kann, ist das weit von der Wahrheit entfernt. 

Einfach gesagt ist Staking ein Prozess, bei dem Krypto-Assets eingesetzt werden, um ein Blockchain-Netzwerk zu unterstützen und Transaktionen zu bestätigen. Es ist bei Blockchain-Netzwerken verfügbar, die auf dem Proof-of-Stake-Konsensmechanismus laufen. Viele Kryptowährungen können für einen bestimmten Zeitraum gestakt werden und eine prozentuale Belohnung erhalten. Sie müssen Ihre Vermögenswerte in einen Staking-Pool einzahlen, der als zinsbringendes Sparkonto betrachtet werden kann. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Blockchain mehr zurückzahlt als eine normale Bank.  

Aber warum sollten Sie Belohnungen bekommen, nur weil Sie Ihr Geld auf einem Konto halten? Weil die Blockchain es für sich arbeiten lässt. Gestakte Vermögenswerte werden benötigt, damit der Proof-of-Stake-Algorithmus läuft und alle Transaktionen im Netzwerk verifiziert werden. Daher bringt Staking den Stakern nicht nur passives Einkommen, sondern hilft auch, eine bestimmte Blockchain abzusichern. Und genau deshalb bezahlt das Netzwerk selbst die Nutzer. 

Proof-of-Stake-Konsensmechanismus 

Um den Algorithmus zu verstehen, sollten wir uns daran erinnern, was Blockchain zu einem dezentralen System macht. Es gibt keine zentrale Autorität, aber alle Nutzer (oder in diesem Fall Computer) müssen sich über die Korrektheit der Vorgänge im Netzwerk einigen. Deshalb verwenden sie einen Algorithmus namens Konsensmechanismus. 

Die ersten Kryptowährungen verwendeten das Proof-of-Work-Modell, bei dem die Computer darum konkurrieren müssen, komplexe mathematische Gleichungen zu lösen, um Blöcke zum Netzwerk hinzuzufügen und Belohnungen zu erhalten. Dieser Ansatz stieß jedoch wegen seines Energieverbrauchs auf viel Kritik — oft lösten Computer dieselbe Aufgabe und verbrauchten dabei übermäßig viel Energie. Außerdem begrenzt diese Methode die Skalierungsmöglichkeiten. 

Für relativ einfache Blockchains wie Bitcoin, die dem Hauptbuch einer Bank sehr ähnlich funktionieren und nur Transaktionen verarbeiten, spielt das keine allzu große Rolle. Aber bei Netzwerken wie Ethereum, die eine variable Infrastruktur auf ihrer Grundlage ausführen, wird Proof-of-Work wirklich zum Hindernis für die weitere Entwicklung. Denn mit der Zunahme von Projekten und Transaktionen dauert die Verifizierung länger, was jede Operation verlangsamt und die Gebühren erhöht.

Hier kam Proof-of-Stake mit einem neuen Ansatz zur Transaktionsverifizierung ins Spiel. Er ist energieeffizienter und kann deutlich mehr Transaktionen verarbeiten, wodurch eine höhere Skalierbarkeit bei geringeren Gebühren möglich wird. Das wurde möglich, weil Computer bei Proof-of-Stake keine Rätsel mehr lösen müssen; stattdessen werden Transaktionen von den Personen verifiziert, die in die Währung investiert haben. 

Die Rolle und der Ablauf von Staking 

Um das Netzwerk bei Proof-of-Stake abzusichern, setzen die Inhaber ihre Vermögenswerte aufs Spiel — mit anderen Worten: Sie staken sie, um die Chance zu erhalten, einen neuen Block zur Chain hinzuzufügen und dafür belohnt zu werden. Diese Vermögenswerte werden zu einer Garantie dafür, dass jeder neue Block korrekt und jede Transaktion legitim ist.  

Menschen, die ihre Tokens staken, werden Staker genannt. Nachdem sie die Tokens eingesetzt haben, wird jedes unehrliche Verhalten auf der Blockchain unattraktiv, weil es zur Korruption der Blockchain und damit zum Preisverfall des nativen Tokens, der fürs Staking verwendet wird, führen würde, sodass jeder Staker Geld verlieren würde. 

Wenn die Assets gestakt sind, wählt das Netzwerk die Validatoren zufällig aus. Je größer der Stake und je länger er gehalten wird, desto größer sind jedoch die Chancen, die Blöcke zu validieren, sie zur Chain hinzuzufügen und dafür belohnt zu werden. Das ist logisch, denn je mehr eigenes Geld im Spiel ist, desto größer ist das Interesse daran, alles fair zu halten. 

Staking-Pools

Die Stakes werden oft in Staking-Pools gesammelt, die aus den von vielen Teilnehmern eingebrachten Tokens bestehen und einem Validator zugewiesen werden, der den Node betreibt und die Verantwortung für den komplexen Validierungsprozess trägt und anschließend die Belohnung entsprechend dem Einsatz jedes Teilnehmers verteilt. 

Delegated Proof-of-Stake

Die Alternative zum normalen Staking wurde 2014 eingeführt. In Delegated-Proof-of-Stake-Netzwerken verwenden Coin-Inhaber ihre Token-Bestände als Stimmen (sodass die Wahlkraft proportional zu ihren Beständen ist) und wählen die Delegierten (Validatoren), die das gesamte Netzwerk in ihrem Namen verwalten. 

Diese Validatoren erhalten dann die Belohnungen und verteilen sie entsprechend unter den abstimmenden Nutzern. Das ermöglicht es, den Konsens mit einer kleineren Anzahl von Validatoren zu erreichen, wodurch die Blockchain schneller und effizienter wird. Der Hauptnachteil von dPoS ist jedoch die Verringerung der Dezentralisierung.

Cold Staking

Cold Staking ist ein Prozess des Stakings aus dem Wallet ohne Internetverbindung. Die meisten Blockchain-Netzwerke verlangen, dass Validatoren ständig online bleiben, aber einige erlauben Staking über Offline-Hardware-Wallets. Das kann für große Stakeholder nützlich sein, da es ein hohes Sicherheitsniveau bietet. Sobald sie jedoch die gestakten Vermögenswerte aus dem Speicher bewegen, stoppen die Belohnungen. 

Staking-Risiken 

Jede PoS-Blockchain hat ihre eigenen Strafen dafür, einen falschen Block zu validieren oder sogar offline zu gehen. Wenn der Validator die Regeln verletzt hat, werden gestakte Vermögenswerte gekürzt (slashed) oder im schlimmsten Fall sogar entfernt. Es gibt oft eine Einstiegshürde für Staker: Um beispielsweise bei Ethereum 2.0 Validator zu werden, muss man mindestens 32 ETH staken. 

Ein weiterer Punkt, der Nutzer von der Teilnahme am Staking abhält, ist die Sperrfrist, während der die Vermögenswerte nicht abgehoben oder getauscht werden können. Die Tokens gehören dem Nutzer jedoch weiterhin. 

Das beängstigendste Risiko ist die Möglichkeit, dass ein Staking-Pool gehackt wird, sodass das gesamte Geld verloren geht. 

Wie stakt man seine Assets?

Zunächst müssen Sie die Tokens erwerben, die gestakt werden können. Danach sollten die Vermögenswerte auf ein Staking-Konto übertragen werden. 

Heutzutage erlauben viele Börsen den Nutzern, Tokens direkt auf ihrer Plattform zu staken. Andernfalls gibt es Plattformen, die Staking als Service anbieten und auch dabei helfen, die besten Krypto-Projekte zu finden, in die man sein Geld investieren kann. 

Die besten Kryptowährungen zum Staken

Staking kann eine gute Möglichkeit sein, passives Einkommen zu generieren, da viele Krypto-Projekte recht hohe Renditen bieten. Jedes Blockchain-Protokoll ist einzigartig und hat unterschiedliche Parameter, die die Staking-Belohnungen beeinflussen, ebenso wie die Teilnahmevoraussetzungen. Dazu können der Staking-Betrag, Bonding-Perioden, Zeitpunkt und Häufigkeit der Auszahlungen, Provisionen für Validatoren und Strafen gehören. Werfen wir einen Blick auf die bekanntesten Plattformen, die Staking-Möglichkeiten bieten. 

Ethereum 2.0 

Nach dem in der gesamten Krypto-Community am meisten erwarteten Upgrade von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake Ethereum 2.0 wird das Staking für seine Inhaber möglich machen. 

Um Validator im Ethereum-2.0-Netzwerk zu werden, müssen Nutzer mindestens 32 Ether an die offizielle Einzahlungs-Contract-Adresse einzahlen. Nutzer können an Staking-Pools teilnehmen, dürfen aber nicht delegieren. Jeder Validator muss einen Node-Client betreiben, um Zugriff auf die Verifizierung von Transaktionen zu erhalten. 

Um den Prozess zu beschleunigen, wird Ethereum Sharding verwenden — das Netzwerk wird in 64 Shards aufgeteilt, die jeweils von einem Validator betrieben werden, sodass sich die Verifizierungsanfragen unter ihnen verteilen. Die Belohnungen variieren je nach Höhe des Stakes und können 5 % erreichen. 

Cardano

Cardano ist eine Blockchain der dritten Generation, die für die Ausführung von Smart Contracts entwickelt wurde und das Staken seines nativen ADA-Tokens zur Gewährleistung der Sicherheit ermöglicht. Nutzer können den Stake entweder delegieren oder einen Staking-Pool betreiben. 

Delegation erfordert nichts und ermöglicht es ADA-Inhabern, ihr Geld über Daedalus oder das Yoroi-Wallet in den Staking-Pools zu binden. Betreiber von Stake-Pools müssen jedoch mit konstanter Betriebszeit laufen, um das Netzwerk sicher zu halten. 

Cardano verwendet Spieltheorie, um den Stake-Pool auszuwählen, der einen neuen Block erzeugen wird; die Chancen, ausgewählt zu werden, steigen jedoch mit mehr gestakten ADA-Tokens. 

Die Zeit wird in fünf Tage lange „Epochs“ unterteilt, und jede davon enthält 420 000 Slots. Für jeden Slot wählt das Netzwerk einen Slot Leader aus und verteilt die Belohnungen nach jeder Epoch an die Validatoren. Diese verteilen sie dann entsprechend der Menge an ADA, die 25 Tage vor Ende des Zyklus gestakt wurde, an die Delegatoren weiter. Die Belohnungen variieren also von 4 % (für einen Staker) bis fast 8 % (für den Validator).

EOS

Das Netzwerk ist insofern Ethereum ähnlich, als es ebenfalls dezentrale Programme unterstützt. Nutzer können ihre nativen EOS-Tokens staken. Das Netzwerk folgt dem delegierten Staking-Modell mit 21 gewählten Delegierten. Alle Kryptowährungsinhaber können für die Wahl der Delegierten abstimmen, wobei der Wert jeder Stimme von der Anzahl der gestakten Tokens abhängt (nur gestakte Tokens beeinflussen die Stimmkraft). Delegierte werden neu gewählt und können abberufen werden, wenn sie die Regeln nicht befolgen. 

Die jährliche Rendite beträgt 3,2 %. 

Solana

Solana wurde für die Bereitstellung von Smart Contracts entwickelt. Es erlaubt das Staken seines nativen SOL-Tokens als delegierter Staker oder als Netzwerk-Validator. Im ersten Fall muss der Nutzer die Tokens über ein Wallet, das Solana unterstützt, an einen Stake-Pool delegieren, während die Validatoren einen Validierungs-Node betreiben und warten müssen. Delegatoren zahlen eine gewisse Provision, um den Validatoren zu helfen, die Wartungskosten zu decken. Wenn der Validator eine schlechte Leistung zeigt oder böswillig handelt, werden seine Vermögenswerte gekürzt. 

Zusammen mit PoS verwendet Solana einen anderen Konsensmechanismus namens Proof-of-History, der es ermöglicht, alle 400 Millisekunden Blöcke hinzuzufügen. Der Algorithmus zur Auswahl der Validatoren ist hier derselbe, aber Validatoren können die Wartungsprovision selbst festlegen, um mehr Staker anzuziehen und mit anderen Validatoren zu konkurrieren.

Die Rendite bei Solana ist anpassbar und verändert sich je nach der Menge der gestakten SOL-Tokens sowie dem Gesamtangebot. Im Durchschnitt liegt sie bei etwa 6 % für delegierte Staker und bei rund 10 % für die Validatoren (sie können den Prozentsatz selbst wählen). 

Tezos 

Ein Open-Source-Smart-Contract-Netzwerk zur Erstellung neuer Tokens und zum Ausführen von dApps. Inhaber seines nativen XTZ-Tokens können am Staking teilnehmen und ihre Tokens einsetzen, um Validator zu werden. Das Staken von mehr als 8000 XTZ verschafft dem Nutzer Stimmrechte und ermöglicht die Teilnahme an der Governance des Netzwerks. 

Die Delegation von Tokens ist bei Tezos erlaubt, sodass auch Nutzer mit einer geringeren Menge an gestaktem XTZ an der Governance teilnehmen können. Um mit dem Staking auf Tezos zu verdienen, muss man zunächst 21 Tage warten, bis der Stake für Belohnungen berechtigt ist, und dann weitere 15 Tage, um die Belohnung zu erhalten. Danach werden die Belohnungen nach jedem Zyklus ausgezahlt, der normalerweise 3 Tage dauert. 

Der APY variiert je nachdem, ob der Nutzer solo stakt (erhält 8 %) oder die Tokens delegiert (5–6 %). Der Validierungsprozess auf Tezos heißt „Baking“. Es gibt auch Nutzer, die die von Bakers hinzugefügten Blöcke verifizieren, und sie erhalten ebenfalls bis zu 2 XTZ für die Verifizierung als Belohnung. 

Polkadot 

Im Polkadot-Netzwerk können Nutzer entweder Validatoren sein (die die Blöcke hinzufügen) oder Nominators (die die Arbeit der Validatoren überprüfen). Validatoren müssen mindestens 350 DOT staken und den Node betreiben, was das Starten eines Cloud-Servers auf Linux erfordert, während für Nominators nicht einmal eine Mindestmenge an nativen DOT-Tokens zur Teilnahme nötig ist. Allerdings darf die maximale Anzahl der Nominators 22.500 nicht überschreiten.

Staking-Belohnungen werden in jeder Era (24-Stunden-Periode) angesammelt, und nach jeder Era können Sie die Belohnungen für die vorherige erhalten. Die Staking-Erträge bei Polkadot können bis zu 14 % erreichen, wobei Validatoren ihre Provision jederzeit ändern können. Außerdem werden am Ende jeder Era nur die Top 256 Nominators jedes Validators bezahlt. 

Die Belohnungen werden gleichmäßig zwischen den Validatoren aufgeteilt, aber jeder von ihnen kann für gute Aktionen im Netzwerk belohnt werden. Sie erhalten außerdem Tipps von Nutzern, die DOT-Transaktionen ausführen. Insgesamt kann die jährliche Rendite des Validators höher als 100 % sein. 

Cosmos 

Das Cosmos-Netzwerk präsentiert sich als das Internet der Blockchains und verfolgt das Ziel, viele Blockchains zusammenzuführen und interoperabel zu machen. 

Es ermöglicht Nutzern, die native ATOM-Kryptowährung zu staken und so Delegators oder Validatoren zu werden. Validatoren werden dafür belohnt, Transaktionen zu bestätigen, und verteilen die Belohnungen dann entsprechend dem Einsatz an die Delegators weiter.

Die Nutzer müssen jedes Mal eine Gebühr zahlen, wenn sie Vermögenswerte staken oder unstaken oder die Belohnungen einfordern möchten. Ein kleiner Betrag an ATOM wird für künftige Gebühren im Wallet gesperrt. Sobald die Coins in einen Pool eingezahlt wurden, können sie nicht vor Ablauf von 21 Tagen ins Wallet zurückgegeben werden. 

Ein weiteres wichtiges Merkmal des Cosmos-Netzwerks ist das Modell des „Hard Slashing“, mit dem Validatoren für Ausfälle und Betrug bestraft werden. 

Der typische APY des Cosmos-Netzwerks beträgt laut offizieller Website 9,7 %.