CEX مقابل DEX: الاختيار بحكمة

عندما تبحث عن منصة تداول عملات رقمية مناسبة للتداول اليومي، عليك أخذ العديد من العوامل بعين الاعتبار. أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن هناك نوعين رئيسيين من منصات التداول - المنصة المركزية (CEX) والمنصة اللامركزية (DEX). ومن الضروري أيضًا تحليل خبرتك الخاصة في التداول، ودرجة التحكم في الأموال، والفرق في العمولات بين أنواع المنصات المختلفة، وغير ذلك الكثير. 

الخبرة في التداول 

يختار معظم المتداولين المبتدئين CEX لأن استخدام المنصات المركزية لا يتطلب تقريبًا أي خبرة، فكل شيء بسيط وواضح بشكل حدسي. وفي الوقت نفسه، ينصح الخبراء المبتدئين باستخدام منصات بأدوات بسيطة، من دون وظائف إضافية. يفضّل بعض المتداولين المنصات ذات الأدوات الأكثر - وهنا يمكن لـ CEX في معظم الحالات أن يوفر فرصًا أكثر من منصات العملات الرقمية DEX. كانت المنصات المركزية (CEX) دائمًا شائعة بفضل الواجهات المريحة التي تبسط استخدامها للمتداولين على جميع المستويات. أما DEX فعادةً ما تكون إمكاناتها محدودة، وواجهاتها ليست دائمًا سهلة الاستخدام. كذلك، تعلن منصات CEX الكبيرة باستمرار عن سرعة المعاملات والسحب الفوري للأموال عند طلب المستخدمين. ومع ذلك، توجد بعض "المطبات" هنا.

ما هي DEX وما هي CEX؟

بالنسبة لمعظم مستثمري العملات الرقمية، تُعد منصة العملات الرقمية المركزية أحد أهم الأدوات للشراء والبيع وإجراء المعاملات.

• CEX هي منصة تداول عملات رقمية مركزية.
• DEX هي منصة تداول عملات رقمية لامركزية.

تشكل المنصات المركزية (CEX) والمنصات اللامركزية (DEX) غالبية منصات تداول العملات الرقمية المتاحة اليوم. كلاهما يؤدي الوظيفة الرئيسية نفسها: عرض العملة الرقمية مقابل العملة الورقية أو مقابل عملة رقمية أخرى. ومع ذلك، يختلفان في الطريقة التي ينفذان بها هذه الوظيفة.

عندما تم إنشاء Bitcoin، كانت مهمته الأساسية تسهيل نقل العملة من دون أي وسطاء. وكان الهدف من ذلك إنشاء طريق نحو اقتصاد لامركزي؛ إلا أن منصات CEX تتعارض مع هذا المبدأ.

وكما يشير الاسم، فإن منصات CEX مثل Coinbase أو Kraken تُدار بواسطة جهة واحدة تعمل إلى حد كبير كوسيط بين الطرفين.

منصات التداول المركزية للعملات الرقمية هي منصات عبر الإنترنت تُستخدم لشراء وبيع العملات الرقمية. وهي الوسيلة الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون لشراء وبيع الأصول الرقمية.

قد يجد بعض المستثمرين أن مفهوم المنصة "المركزية" مضلل إلى حد ما، بما أن العملات الرقمية نفسها تُعتبر غالبًا "لامركزية." وهذا يطرح سؤالًا: إذا كانت هذه الأصول لامركزية، فلماذا لا تكون المنصة من هذا النوع "لامركزية" أيضًا؟ فلماذا إذًا تُعد هذه المنصات مهمة جدًا لنجاح صناعة العملات الرقمية ككل؟

إيجابيات وسلبيات المنصة المركزية (CEX)

لكي تصبح العملات الرقمية شائعة على نطاق واسع (أو على الأقل منتشرة بما يكفي)، فهي تحتاج إلى ملايين المستخدمين. ومعظم هؤلاء الملايين لا يملكون المهارات التقنية اللازمة لإدارة معاملات DEX، لذا فإن استخدام CEX هو الطريقة الوحيدة بالنسبة لهم ليصبحوا جزءًا من مجتمع العملات الرقمية.

يمكن مقارنة CEX بأفضل ما يكون بمعاملات الوساطة التي تخزن الأموال وتنقلها بين المشترين والبائعين. معظم المنصات المناسبة للمبتدئين تقدم تصميمًا بسيطًا ومريحًا يسمح لأي شخص بتداول العملات الرقمية دون جهد كبير.

جانب مهم آخر في CEX هو أنها، بما أنها تُدار من جهة واحدة، يمكنها ضمان أمان المستخدمين والأموال، خاصة في حالة النزاعات. 

تتميز هذه المنصات أيضًا بالعملية، إذ توفر عدة طرق دفع لشراء العملات الرقمية.

ومع ذلك، تنطوي CEX على بعض المخاطر، تبدأ بالثقة. فإذا فقد الناس الثقة في المنصة، فقد تنهار في النهاية، وهو ما قد يؤدي إلى خسارة أموال المستخدمين.

بيانات المستخدمين المخزنة في موقع مركزي تكون عرضة للهجمات، كما حدث مرارًا وتكرارًا. ومع نمو CEX، قد تظهر مشكلات في بنيتها التحتية، لأن زيادة التداول تتطلب زيادة السعة.

كيف تعمل المنصات المركزية؟

المنصة المركزية، مثل Binance أو Coinbase، هي موقع أو تطبيق يمكن من خلاله للأشخاص شراء أو بيع أو استبدال العملات الرقمية والرموز المدرجة في هذه المنصة.

لنفترض أنك تريد شراء Bitcoin.

يمكنك الانتقال إلى المنصة، والتسجيل باستخدام البيانات المصرفية، واجتياز KYC (إذا كان مطلوبًا)، وإيداع المال. ستعرض لك المنصة السعر - بالاعتماد على "دفتر الأوامر" الخاص بالأشخاص الذين يشترون ويبيعون بمبالغ مختلفة - ويمكنك تنفيذ المعاملة وشراء Bitcoin بالمبلغ الموضح على المنصة.

بعد ذلك، ستعرض المنصة عملات Bitcoin التي اشتريتها في حسابك، وستتمكن من استبدالها برموز أخرى على المنصة. لكن في الواقع، أنت لا تملكها فعليًا، لأنك تُفوض المنصة للعمل كجهة حفظ نيابةً عنك. وأي تداول تقوم به، مثل استبدال Bitcoin بـ Ethereum، لا يحدث على البلوكشين، بل في قاعدة بيانات المنصة.

تجمع المنصات عملات المستخدمين الرقمية في محافظ (غالبًا محافظ "ساخنة" متصلة بالإنترنت) وتكون خاضعة لسيطرة المنصة. وتتحكم المنصة في مفاتيحك الخاصة.

يقول مؤيدو DEX إن جاذبية المنصات اللامركزية تكمن في الأمان. فالمنصة المركزية يمكنها تقييد وصولك إلى عملاتك الرقمية، أو تقييد قدرتك على تداولها أو إيقافها، أو حتى تصبح عرضةً للمخترقين.

من ناحية أخرى، تميل المنصات المركزية إلى أن تكون أسهل بكثير في الاستخدام بالنسبة للمبتدئين، وغالبًا ما يمكنها تقديم تداول سريع لأنها لا ترتبط ببنية البلوكشين التحتية.

استخدام الأطراف الثالثة

في مصطلح "منصة تداول عملات رقمية مركزية"، تشير فكرة المركزية إلى استخدام وسيط أو طرف ثالث للمساعدة في إجراء المعاملات أو عمليات الشراء أو البيع.

يثق كل من المشترين والبائعين بهذا الوسيط لإدارة أصولهم. ويمكن تشبيه ذلك بالبنك حيث يضع العميل أمواله لدى البنك ويثق به.

والسبب في اختيار البنك هو أن البنوك توفر الأمان والمراقبة، وهو ما لا يستطيع المستخدم القيام به بنفسه. وفي حالة منصة تداول العملات الرقمية المركزية، ينطبق المبدأ نفسه.

يثق المستثمرون ليس فقط بأن المنصة ستجري المعاملات لهم بأمان، بل أيضًا بأنها ستوفر شبكة من المستخدمين لتبادل العملات الرقمية.

في حالة العملات الرقمية، التي غالبًا ما تُخزن في محافظ باردة، قد يخسر الشخص مئات أو آلاف الدولارات بمجرد نسيان المفتاح الخاص بـالمحفظة. ولن تسمح المنصة بحدوث ذلك، لأنها تحمي أصول المستثمر.

ومع ذلك، كما تُظهر التجربة، إذا فقدت عامل المصادقة الثنائية 2FA الخاص بالمنصة، ففي 50% من الحالات لا تساعدك المنصة على استعادة الوصول إليه، ويخسر المستخدمون أموالهم ببساطة. لذا فعّل 2FA على أكبر عدد ممكن من الأجهزة في الوقت نفسه!

إيجابيات وسلبيات DEX: المنصات اللامركزية

تكون خصائص DEX تقريبًا نقيض خصائص CEX. وبما أن هذه المنصات مستقلة عن الجهة المركزية المسيطرة، وبما أن المعاملات تحدث مباشرة بين المستخدمين الاثنين، فإن العملية تكون أكثر أمانًا بكثير.

لا توجد خوادم تُخزن عليها الأموال — وبدلًا من ذلك، تغادر الأموال عنوانًا واحدًا وتُنقل إلى عنوان آخر بشكل شبه فوري.

كما توفر DEX شبه إخفاء كامل للهوية، لأن DEX لا تتطلب KYC موسعًا لحماية مستخدميها. وبحكم طبيعتها، لا يمكن إغلاق DEX من قبل أي حكومة أو جهة لأنها ليست موجودة ماديًا ضمن اختصاص أي أحد.

لكن خطر المعاملات الاحتيالية في DEX أعلى بكثير. وعلى من يميلون إلى فقدان كلمات المرور والمفاتيح أن يحذروا أيضًا من هذه المواقع، لأن DEX لا يمكنها المساعدة في استعادة هذه البيانات.

صُممت أساسًا للمستخدمين ذوي الخبرة في صناعة العملات الرقمية، وتتطلب DEX من المشتري والبائع معالجة المعاملة كاملةً بأنفسهم، وهو ما قد يستغرق وقتًا طويلًا.

كما أن طرق الدفع غالبًا ما تكون محدودة، لأن الناس لا يميلون إلى مشاركة معلوماتهم الشخصية أو البنكية السرية مع أطراف ثالثة (نقصد هنا KYC).

كيف تعمل المنصات اللامركزية؟

تستخدم المنصة اللامركزية العقود الذكية (بروتوكولات تُنفذ تلقائيًا) لتسهيل المعاملات بين الأشخاص، لكنها لا تتحكم في عملاتهم.

وتتعامل DEX مع هذا الأمر بإحدى ثلاث طرق: دفتر الأوامر داخل السلسلة، أو دفتر الأوامر خارج الشبكة، أو نهج صانع السوق الآلي.

في دفتر الأوامر داخل السلسلة، تُكتب كل معاملة على البلوكشين. وهذا لا يشمل الشراء نفسه فقط، بل أيضًا طلب الشراء أو إلغاء الأمر.

هذه نسخة مثالية من اللامركزية، لكن الحاجة إلى وضع كل شيء على البلوكشين قد تجعلها أكثر كلفة وأبطأ.

الخلاصة

يمكن استخدام المنصات المركزية لإجراء المعاملات: من العملة الورقية إلى العملة الرقمية (أو بالعكس). كما يمكن استخدامها لإجراء معاملات بين عملتين رقميتين مختلفتين.

أما المنصات اللامركزية فهي بديل، إذ لا يوجد فيها وسيط (الطرف الثالث — مالك المنصة — الذي يعمل كوسيط). هذا النوع من المنصات يعمل كمنصات نظير إلى نظير. ولا تحتفظ الخدمة بالأصول أبدًا، وتُجرى المعاملات والتداولات حصريًا بالاعتماد على العقود الذكية والمبادلات الذرية.

الفرق الجوهري بين المنصات المركزية واللامركزية هو ما إذا كان هناك شخص ثالث مهتم - وهو مالك المنصة.

المنصات اللامركزية أقل شيوعًا وأقل شعبية من المنصات المركزية.

ببساطة، في المنصة المركزية يوجد مالك يحتفظ بعملتك الرقمية في محفظته (التي حوّلتها إلى المنصة)، وفي أي وقت، إذا كان محتالًا، يمكنه سرقة جميع الأموال.