什么是 DEX？

加密货币世界主要运行在中心化交易所之上，这些交易所作为中介机构管理用户的账户和资金。许多人不愿意分享自己的个人信息，而是依赖交易所的安全系统。这时，DEX 就登场了。让我们进一步深入了解它是什么以及它是如何运作的。

去中心化交易所解析

目前，所有主要的热门加密货币交易所，例如 Coinbase，都是基于中心化系统。这意味着它们会收集并存储用户信息，而你需要依赖它们的安全系统来保护你的个人数据和资产安全。为了摆脱这种中心化机构，DEX 应运而生。DEX 是一种创新型交易平台，允许人们在没有任何中介的情况下进行交易。他们可以自行下单并相互匹配，独立掌控一切。为了更好地理解 DEX，我们将从两个概念入手：托管与中心化。托管系统意味着，如果你购买了加密货币，它只会显示在你的账户中，但要真正拥有它，你需要将其转移到你的外部钱包中；如果交易所出现问题，这可能会是一项困难的任务。如果你使用非托管系统，所有资产都会进入你的钱包，你可以直接从钱包中进行交易。不过，如果合约出现问题，你也可能会失去资产。至于中心化，它涉及所有主要交易阶段发生的地点，从订单撮合到最终执行。中心化交易所拥有一个专门的订单簿，用于记录所有订单并匹配用户。交易本身由交易所的软件和服务器处理。去中心化交易所运行在一个计算机网络上，它们要么直接通过智能合约运作，要么使用 relayers（第二层网络）。现在让我们来看看 DEX 的优点和缺点。

去中心化交易所的优势

去中心化加密货币交易所的主要优势之一是匿名性。加入去中心化交易所，你只需要使用你的公钥地址，而中心化交易所则要求用户提供大量数据。另一个优势是控制权：用户可以自行掌控资金，并对其安全负责。此外，由于去中心化，DEX 更难被黑客攻击。这又带来了另一个好处——DEX 出现严重技术问题的概率更低。某些节点可能会宕机，但整个系统仍会继续运行。

有什么缺点吗？

由于 DEX 运行在整个计算机网络之上，其开发和部署要复杂得多。进入中心化交易所相当容易，而创建 DEX 账户则需要连接到去中心化应用（DApp），或者在某些情况下安装 DEX 客户端。此外，与中心化交易所相比，DEX 提供的交易工具范围更简单，通常只包括买入和卖出。而且，这类交易所的流动性确实很低，因为只有 1% 的交易量发生在 DEX 上。处理速度和交易公平性也是需要提到的重要问题。目前，即使是最好的去中心化交易所，处理或取消交易也需要很长时间，这会导致滑点。除此之外，DEX 还会无意中为抢跑交易（front-running）留出空间，因此你无法确定是否有人抢先一步买走了币。DEX 的主要悖论在于，一些交易所仍然托管用户的代币，另一些则使用订单簿或中心化的 relayers 网络。在这种情况下，它们真的还是 DEX 吗？又有什么意义呢？

主要 DEX

虽然大部分交易量由中心化系统占据，但仍然有少数 DEX。比如，IDEX 和 EtherDelta 都声称自己位列最成熟的 DEX 之列。这两个系统都运行在以太坊代币上。Binance DEX 支持种类丰富的币种，0x 也是如此。还有 Bancor Network，它提供自动定价和重新计算功能。每个 DEX 都面临着各自尚待解决的问题。关于创建去中心化加密交易所一直存在很多争议。有些人认为，只有这样才能让交易公平且安全；而另一些人则认为，唯一的解决方案是建立一个统一的中心化实体来管理所有交易。也有人建议创建一种融合中心化与去中心化交易所优势的混合模式。目前，谁对谁错还不清楚，但我们拭目以待。