FTX 发生了什么：简要概述

直到最近，看起来 FTX 还一切正常：FTX 创始人 Sam Bankman-Fried，作为加密世界最具权威的人物之一，在 1 月从 Softbank 等机构筹集了 4 亿美元，估值约为 320 亿美元；上个月他还谈到了该项目雄心勃勃的收购计划。

然而，如今 FTX 陷入困境，客户正大规模提走资金，而曾主动提出帮助该公司的 Binance 也拒绝收购它。让我们来梳理一下这场危机是如何演变的。

导致这家加密 交易所 崩溃的事件简要时间线

2017 年 11 月 - Alameda Research 成立

Alameda 于 2017 年 11 月由 Sam Bankman-Fried（也被称为 SBF）创立。Alameda 和 SBF 因围绕所谓“Kimchi Premium”（指某些亚洲国家比特币价格异常高企）进行套利交易而声名鹊起。此后，Alameda 发展成为加密货币领域最具影响力的风险投资公司、交易公司和做市商之一。

2019 年 5 月 - FTX 加密交易所成立

FTX 由 SBF 于 2019 年 5 月创立，是一家专注于衍生品和信用杠杆产品的中心化加密货币交易所。

2019 年 12 月 - Binance 公告

2019 年底，Binance 加密货币交易所宣布对 FTX 进行战略投资。这笔 投资 获得了 SBF 的批准，他表示，这“将在保持 FTX 独立运营的同时，借助 Binance 的支持和战略建议，帮助加速 FTX 的增长”。

2021 年 - Binance 以 FTX 代币 和美元出售 FTX 股份

2021 年，Binance 以 21 亿美元的 FTT 和美元出售了其持有的 FTX 股份。

2022 年 - FTX 出现麻烦

11 月 8 日，FTX 交易所突然暂停了客户资金提取（对许多加密项目而言 ，此类举动往往是灾难来临的前兆），而 CEO Binance Changpeng Zhao（昵称 CZ）在 Twitter 上宣布，FTX 已向他的公司“求助”，双方已经达成协议，将拯救这家加密交易所。

Bankman-Fried 发文表示，客户资金现在是安全的，提款将按时进行。

“CZ 已经并将继续为打造全球加密生态系统和更自由的经济世界做出令人难以置信的工作，”他写道。

今年许多事件削弱了市场对加密公司的信心。在 Three Arrows Capital 对冲基金、Celsius 平台以及 Terra-Luna 稳定币崩盘之后，再来一次重大的失败是整个行业最不愿看到的。看起来 FTX 几乎已经成功躲过了危机。

但不久之后，Binance 发推称将取消这笔交易，理由是尽职调查结果以及关于 FTX 资金管理不善的消息。

Binance 出售的股份

FTX 的问题始于 2021 年 7 月，当时其早期投资者之一 Binance 以 21 亿美元的 FTT——即 FTX 发行的代币——出售了其在这家竞争业务中的持股。那时，这一举动看起来是合理的：Bankman-Fried 和 Zhao 在加密货币监管方式上看法不同，这导致双方分歧。

FTX 的问题直到 2022 年 11 月 2 日才浮出水面，当时 CoinDesk 的一份报告显示，价值数十亿美元的 FTT 代币出现在 Alameda Research（FTX 的子公司）的资产负债表上。

这引发了人们对 FTX 和 Alameda 在多大程度上依赖难以轻易兑换成现金的 FTT 的疑问。此外，Alameda 与 FTX 之间关系的具体情况长期以来一直不甚明朗。

作为回应，CZ 在 Twitter 上发布了一条引发轰动的消息：Binance 将出售其持有的全部 FTT 资产。据他称，此举的意图是“以尽量减少对市场影响的方式”完成出售。然而，这几乎让 FTT 价格暴跌 90%，并引发大规模挤兑，因为 FTX 客户对其加密资产的安全性产生了担忧。

11 月 7 日，Bankman-Fried 否认了破产传闻，写道“竞争对手正试图用虚假传闻攻击我们”“FTX 一切正常”。后来这些推文被删除，随后人们才意识到，该公司当时正在寻求财务援助。

CZ 否认自己是故意制造流动性危机。11 月 7 日，他在 Twitter 上写道：“我把精力花在建设上，而不是摔跤。”不过，Capital Block 公司的 Tim Mangnall 曾为 Binance 和 FTX 提供咨询，他将此称为一种“狡猾”的商业手段，称这将使 Zhao 能够“以不到 1 美元的代价买下最大的竞争对手之一”。

CZ，加密之王

Binance 现在已经放弃了这笔交易。FTX 的危机很可能会进一步巩固其竞争对手作为全球最大加密交易所的地位。按交易量计算，Binance 已经超过了多家 крупнейших 平台的总和——这里指的是 Coinbase、Kraken、OKX、Bitfinex、Huobi 和 FTX 等公司。

如今，这家加密交易所对主流币种的影响力可能会更大。同样，Changpeng Zhao 这位已经成为加密领域最重要人物之一的人，也将进一步增强其在政治和监管相关问题上的影响力。

对于认为加密货币应支持去中心化的社区一部分人来说，全球两大交易所的合并也会令人担忧。去中心化意味着均衡分配权力并消除单点故障，但 FTX 的倒下对这两点都没有帮助。

在 Binance 的救援计划首次公布后，比特币和以太坊价格下跌超过 10%，导致市场蒸发超过 600 亿美元。跌势可能还会继续。

此外，FTX 的崩溃也引发了未来如何保护加密货币持有者的问题。CZ 的建议之一是要求加密交易所提供透明的“储备证明”。换句话说，就是证明它们有足够的现金来支持客户提款。他在一条推文中承诺，Binance 将“很快”实施这一政策。

Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 对 FTX 表示同情，但也指出了使该公司脆弱的“高风险商业做法”和“利益冲突”。他还急忙安抚外界，表示 Coinbase 不太可能面临类似的流动性危机。

尽管如此，这一情况再次警示人们：将全部加密资产转入交易所是多么危险，而保留自己管理资产的能力又是多么重要。

我能从 FTX 取回我的钱吗？怎么做？

Bitget Exchange 创建了一个 500 万美元的 Builders Fund，用于帮助受 FTX 破产影响的客户。这些用户可以申请财务援助。不过，只有 FTX 关联合作伙伴、资产价值超过 50,000 美元且月交易额超过 1000 万美元的客户才能申请。

后来，这只基金增至 3 亿美元，但获得帮助的门槛仍然相当高：它最初是为弥补大户和大交易者的损失、尽量减少声誉损害，并将 FTX 客户吸引到 Bitget 交易所而设立的。

如果你的存款较小，不超过 50,000 美元，很遗憾，你大概率没有机会拿回资金。

我们能从 FTX 破产中得出什么结论？ 

这家如此大型交易所的倒下震动了整个加密领域。

FTX 和 Alameda 面临着 80 亿美元债务的破产前景，而 FTX Venture 的投资接受方，例如 Solana，则正在经历大规模资金外流。

永远不要把大额资金放在交易所上。如果你使用交易所的投资产品，请把资金分散到不同交易所的小份额中。

把你的资产放在冷钱包里。不管金额是多少。即使你在交易所账户里只有 100 美元，也把它转到一个冷钱包里。这不是关于金额大小的问题，而是关于正确的资金管理能力。