稳定币简明指南：你需要知道什么

在金融领域，围绕加密货币价值的争议仍未平息。加密货币的反对者认为，数字资产只是一串加密代码，没有任何有形资产支撑，也没有实际价值。按他们的说法，这会导致价格持续波动。鉴于高波动环境且没有上涨保证，投资加密货币相当有风险。被称为稳定币的加密货币就是为了解决波动性问题而设计的。 

什么是稳定币？

Stablecoin 是一种与法币、石油、贵金属等传统金融资产价值挂钩的加密货币。将加密货币价格锚定到这类资产，是一种将数字技术适配现实生活的尝试。这样一来，稳定币便可作为日常支付手段使用。 

稳定币的类型

稳定币可分为三类：

• 商品支持型（锚定黄金、石油等传统资产）；
• 法币支持型（锚定美元、欧元、日元或其他货币等法币）；
• 加密资产支持型（锚定 Bitcoin 或 Ethereum 等头部加密货币）；
• 铸币税式（无支撑）。铸币税式 tokens 的价格可以是任意的，因为它并未与任何有形资产挂钩。这类币与普通加密货币的不同之处在于 smart contracts 的功能，它们使用算法自动增加或减少供给量，以稳定价格。

稳定币的优势

• 波动性低，因为价格直接取决于真实资产的价格。
• 通胀率低，这会形成额外激励，使人们更愿意花费而不是持有。
• 带来新机遇，推动加密货币行业和数字资产的发展。例如，稳定币使得可以在区块链上构建信贷和保险服务，并避免像普通加密货币那样出现剧烈涨跌的风险。

稳定币的缺点

• 与法币挂钩。例如，如果某个代币的价格由美元支撑，那么这类代币就会变成衍生品，并受金融法律影响。
• 与加密货币挂钩。由稳定币所提供支撑的加密货币汇率若出现急剧崩跌，几乎可能使其完全贬值。 
• 需要中介，这会增加失控增发的风险，而去中心化甚至都不在讨论范围内。

历史

关于稳定币的首次提及及其作为一种特殊加密货币的定义，出现在 2012 年的 Mastercoin 项目问世之时，该项目与 Bitcoin 有关。然而，开发者并未完成该项目，因此 Mastercoin 很快被人遗忘。首个稳定代币于 2015 年由 Tether Limited 公司发行——Tether（USDT）。最初，USDT 与美元按 1:1 锚定。下一阶段是创建与黄金挂钩的稳定币。 2016 年，基于 Ethereum 区块链的 DigixDao 项目诞生。该加密货币的价格与黄金挂钩，汇率为 1 枚币对应 1 克 999.9 金。后来，新的加密项目开始推出由石油和有价值矿物（锂、锆等）支撑的代币。围绕稳定币设计开发并落地了大量不同的技术方案，但总体上，它们要么由资产支撑，要么通过算法实现稳定。Maker's 的 Dai 稳定币是由加密资产支持的最大稳定币。因此，稳定币可以由法币（一种或多种）、实物资产（黄金）或一种或多种加密货币作为支撑。El Petro 是委内瑞拉在 NEM 区块链上发行的国家加密货币。其价格与石油挂钩。推出这种加密货币是委内瑞拉的必要一步，因为该国一直在与恶性通胀作斗争，但成效不佳。 在国家层面，所有大型石油公司都被要求至少部分采用 El Petro 进行结算。委内瑞拉公民可以使用该币与政府机构结算。如今，最受热捧的稳定币项目是 Facebook IT Corporation 的加密货币 Libra，以及 JPMorgan 金融集团的稳定币 JPM Coin。它们最接近实现成为新型支付与转账系统设计中最现实、最有前景解决方案的目标。事实上，稳定币是一种传统资产与数字资产之间的折中。它失去了一些普通加密货币的特征，但获得了真实支付手段的属性。

稳定币有什么用？

在大多数情况下，稳定币可像其他加密货币一样使用，并额外具备价格稳定的优势。在某些条件下，以及对于某些商品和服务而言，像 bitcoin 这样波动性很高的加密货币可能并不合适，甚至不适用。例如，如果你需要定期支付房租，那么不建议将用于这些支付的资金存放在像 Bitcoin 这样波动剧烈的货币中。不过，BTC 更适合用于投资。稳定币可用于转账、衍生品/借贷、dApps（去中心化应用）、储蓄手段、交换媒介、价值尺度等。稳定币可以解决加密货币市场中的波动性问题，而波动性正是阻碍整个行业发展的因素。并且，由于稳定币本身是建立在 Bitcoin 和 Ethereum 所创建的基础设施之上的，因此不应将其视为传统货币的竞争对手，因为它能为整个数字资产生态系统带来巨大收益。