XRP vs SEC: Một chuyến tàu lượn siêu tốc đầy kịch tính

Vào ngày 14 tháng 9 năm 2021, U.S. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã công bố một tài liệu nêu rõ các cuộc họp của cơ quan này với đại diện của SBI Holdings, FinHub và CME Group.

Theo tài liệu này do SEC công bố trong khuôn khổ vụ kiện chống lại Ripple, đại diện của SBI Holdings (đối tác chính của Ripple) và các công ty khác đã có các cuộc họp với nhân viên của cơ quan quản lý từ năm 2017 đến năm 2019, tại đó token XRP đã được thảo luận. Tài liệu không nói rõ chính xác đại diện các công ty đã trao đổi điều gì với các công chức.

SEC cho rằng công ty blockchain có trụ sở tại California đã bán chứng khoán chưa đăng ký dưới dạng các token XRP cho các nhà đầu tư cá nhân trong suốt bảy năm.

SEC cho biết trong giai đoạn này Ripple đã huy động được 1,3 tỷ USD.

Điều gì đã xảy ra

Vào tháng 2 năm 2022, hãng luật Perkins Coie, đơn vị đã tư vấn cho Ripple về việc ra mắt token XRP, đã công bố các tài liệu về quá trình tương tác với nhà phát hành tiền điện tử này từ năm 2012. Theo các tài liệu, trước khi XRP được phát hành, các luật sư đã không xếp token này vào loại chứng khoán. Tuy nhiên, Perkins Coie cảnh báo Ripple rằng đại diện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) có thể đưa ra đánh giá khác về tình trạng pháp lý của token này.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã đệ đơn cáo buộc chống lại Ripple vào cuối năm 2020. Cơ quan quản lý cáo buộc công ty này đã bán chứng khoán chưa đăng ký dưới vỏ bọc token XRP với tổng trị giá 1,3 tỷ USD.

XRP là token nội bộ của Ripple, được dùng cho thanh toán xuyên biên giới. Trước các cáo buộc, nhiều sàn giao dịch crypto đã quyết định tạm ngừng giao dịch XRP. Điều này khiến giá của nó giảm xuống 0,17 USD. Vào ngày 15 tháng 9, altcoin này đang được giao dịch ở mức 1,1 USD.

Vào tháng 2, các bên đã không thể giải quyết tranh chấp theo hình thức tiền tố tụng. SEC khẳng định ban lãnh đạo Ripple đã biết về tình trạng của token XRP ngay cả trước khi nó chính thức ra mắt. Đồng thời, CEO của Ripple, Brad Garlinghouse, gọi các cáo buộc của SEC là "không có cơ sở" và cho rằng các hành động của cơ quan quản lý là "một thách thức đối với toàn bộ ngành crypto của Mỹ."

Vào ngày 13 tháng 7 năm 2022, Ripple đã giành được một chiến thắng chiến thuật trước SEC tại tòa án — Ủy ban đã bị từ chối quyền giữ bí mật dữ liệu về bài phát biểu của cựu lãnh đạo bộ phận tài chính doanh nghiệp của SEC, Bill Hinman. Năm 2018, tại hội nghị Fintech Week, Hinman nói rằng tiền điện tử ETH không phải là chứng khoán. Và điều này hoàn toàn mâu thuẫn trực tiếp với các cáo buộc của cơ quan quản lý đối với Ripple.

Vụ kiện XRP vs SEC sẽ được Tòa án Liên bang thuộc Quận Nam New York xem xét. SEC cáo buộc các bị đơn vi phạm các quy định về đăng ký của Đạo luật Chứng khoán và yêu cầu lệnh cấm tiếp tục bán, hoàn trả toàn bộ số tiền đã huy động kèm bồi thường, và nộp phạt dân sự. Giá XRP đã phản ứng trước tin tức này bằng một đợt giảm mạnh.

Ripple nói gì

Ngay cả trước khi đơn kiện thực sự được nộp, lãnh đạo cấp cao của công ty, Brad Garlinghouse, đã nói rằng đó là nỗ lực của Chủ tịch SEC sắp mãn nhiệm Jay Clayton nhằm "hạn chế đổi mới trong ngành bitcoin và Ethereum." Trong một tài liệu, Ripple tự gọi mình là "giải pháp thay thế tốt nhất cho bitcoin." Cũng tại đó, công ty gọi bitcoin và Ethereum là "các loại tiền ảo do Trung Quốc kiểm soát."

Theo ông, các quan chức của chính quyền Trump cuối cùng cũng đang cố gắng gây hại cho ngành này. Ông kỳ vọng sẽ nhận được sự thấu hiểu hơn từ chính quyền Biden — nơi ông là một trong những nhà tài trợ cho chiến dịch của mình.

Stuart Alderoti, cố vấn pháp lý chung của Ripple, một lần nữa chỉ trích Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vì mong muốn kiểm soát toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Đáp lại cáo buộc rằng "ngay cả khi một số người mua token với mục đích đầu tư, bạn vẫn đang hoạt động trong ngành chứng khoán," Alderoti đáp: "Giờ thì có phải mọi thợ kim hoàn đều phải đặt vé một chiều đến 'vùng đất chứng khoán' chỉ vì 'một phần' khách hàng của họ 'đầu tư' vào sản phẩm lâu đời nhất là vàng?!"

Alderoti cũng cho biết SEC đang lạm dụng quyền lực của mình:

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đang cố gắng mở rộng thẩm quyền của mình ra ngoài phạm vi chứng khoán, "nói với các thẩm phán một cách thản nhiên rằng chúng tôi là chính phủ, nên chúng tôi chắc chắn đúng," ông nói.

"SEC tiếp tục đẩy CFTC xuống cấp độ mẫu giáo. Cách thức quản lý của họ với sự hỗ trợ của chiến lược thực thi pháp luật là tấn công các dự án bằng nhiều nguồn lực khác nhau để mở rộng thẩm quyền ra ngoài phạm vi 'chứng khoán', rồi nói với các thẩm phán với vẻ mặt nghiêm túc rằng chúng tôi là chính phủ, nên chúng tôi đúng."

Kết luận, cố vấn pháp lý chung của Ripple kêu gọi những người quan tâm đến tiền điện tử hãy đoàn kết lại để "bảo vệ việc lạm dụng quyền lực của SEC."

Sẽ ra sao với token XRP

XRP là một hệ thống thanh toán tổng tức thời, trao đổi tiền tệ và chuyển tiền do XRP phát triển. Hệ thống này được xây dựng trên một giao thức Internet phân tán mã nguồn mở, một sổ cái đồng thuận và token riêng của nó có tên là XRP. Mục tiêu chính của hệ thống XRP, ra mắt vào năm 2012, là cung cấp các giao dịch tài chính toàn cầu an toàn, tức thì và gần như miễn phí với mọi quy mô mà không có hoàn tiền (chargeback).

Token XRP đã giảm mạnh so với mức kỷ lục 3,40 USD được ghi nhận vào ngày 7 tháng 1 năm 2018. Đồng tiền điện tử này đã giảm mạnh trước khi các cáo buộc do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đưa ra chống lại công ty blockchain vì chào bán chứng khoán chưa đăng ký tại Hoa Kỳ.

Theo Coingecko, tại thời điểm công bố, XRP đang được giao dịch ở mức khoảng 0,40 USD.

Cuộc điều tra đang diễn ra của SEC đã ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch token XRP kể từ khi nó bắt đầu vào tháng 12 năm 2020. Một số sàn giao dịch crypto của Mỹ (ví dụ như Coinbase) đã tạm ngừng giao dịch đồng coin này, qua đó hạn chế đà tăng giá của nó.

Phân tích XRP cho thấy đồng coin này thường đi theo các xu hướng chung trên thị trường tiền điện tử. Nhưng nếu Ripple đạt được các điều kiện chấp nhận được trong quá trình dàn xếp vụ kiện, thì tỷ giá token XRP có thể vượt qua mốc 3 USD. Với một thỏa thuận có lợi trong tranh chấp với cơ quan quản lý, các tổ chức tài chính toàn cầu sẽ আবার tìm đến Ripple, điều mà hiện nay họ có thể e ngại do hợp tác với một đội ngũ đang ở trong tình thế khó khăn như vậy.

Ngay cả trong trường hợp Ripple kết thúc phiên tòa theo hướng bất lợi nhất, về dài hạn đồng coin này nhiều khả năng cũng sẽ không giảm xuống dưới 0,6, vì nhìn chung tác động tiêu cực của vụ kiện SEC đã phần nào được phản ánh vào tỷ giá XRP. Tuy nhiên, tác động của một kết quả tiêu cực đối với giá trị token XRP sẽ phụ thuộc vào mức độ nghiêm khắc của các biện pháp trừng phạt có thể áp dụng đối với Ripple.

Dự đoán XRP

Cựu quan chức của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Joseph Hall, dự đoán trong podcast Thinking Crypto rằng phiên tòa với Ripple có thể kéo dài hơn một năm. Theo Hall, không nên kỳ vọng vụ kiện sẽ kết thúc trong năm 2022.

Ông cho rằng phiên tòa sẽ không sớm khép lại, vì các bên đều giữ quan điểm rất cứng rắn và sẽ không đạt được thỏa thuận. Bản thân Hall ủng hộ nhà phát hành token XRP trong tranh chấp giữa cơ quan quản lý và Ripple. Theo cựu quan chức này, tình hình trông khá kỳ lạ, vì mạng Ripple đã hoạt động trong nhiều năm trước khi bị SEC chú ý và khởi kiện.

Tóm tắt

Cách tiếp cận ngày càng cứng rắn hơn của SEC, khi gọi một số token là chứng khoán, đang khiến cộng đồng crypto community lo ngại, vì điều này có thể gây ra nhiều vấn đề cho ngành. Nhãn này kéo theo các yêu cầu nghiêm ngặt về bảo vệ nhà đầu tư. Những người đam mê crypto cho rằng nhiều hạn chế như vậy không phù hợp với tài sản số.

Mỗi vụ việc SEC đối đầu với các tên tuổi lớn trong thị trường crypto đều mang tính chỉ dấu và giúp chúng ta hiểu được trong vài năm tới việc quản lý thị trường này sẽ như thế nào.

Nhiều chuyên gia ghi nhận xu hướng tích cực trong vụ XRP, nhưng cũng cho rằng quá trình này có khả năng sẽ bị kéo dài.