DEX คืออะไร?

โลกของคริปโทเคอร์เรนซีส่วนใหญ่ทำงานบนศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ ซึ่งทำหน้าที่จัดการบัญชีและเงินทุนของผู้ใช้โดยทำหน้าที่เป็นสถาบันตัวกลาง หลายคนไม่ต้องการเปิดเผยข้อมูลส่วนตัวของตนและพึ่งพาระบบความปลอดภัยของศูนย์ซื้อขาย นั่นคือช่วงที่ DEXes เข้ามาเล่นในเกมนี้ มาลงลึกกันอีกเล็กน้อยเพื่อทำความเข้าใจว่ามันคืออะไรและทำงานอย่างไร

Decentralized exchange explained

ปัจจุบัน ศูนย์ซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีหลักๆ ที่ได้รับความนิยมทั้งหมด เช่น Coinbase เป็นระบบแบบรวมศูนย์ ซึ่งหมายความว่าพวกเขารวบรวมและจัดเก็บข้อมูลเกี่ยวกับผู้ใช้ และคุณต้องพึ่งพาระบบความปลอดภัยของพวกเขาเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลส่วนตัวและสินทรัพย์ของคุณปลอดภัย เพื่อหลีกเลี่ยงสถาบันแบบรวมศูนย์นี้ จึงมีการสร้าง DEX ขึ้นมา DEX คือแพลตฟอร์มศูนย์ซื้อขายรูปแบบใหม่ที่เป็นนวัตกรรม ซึ่งเปิดให้ผู้คนทำธุรกรรมได้โดยไม่มีตัวกลาง พวกเขาสามารถวางคำสั่งและค้นหากันเองได้ โดยควบคุมทุกอย่างด้วยตัวเอง เพื่อทำความเข้าใจ DEXs ให้ดีขึ้น เราจะดูสองแนวคิด: custody และ centralization ระบบแบบ custodial หมายความว่าเมื่อคุณซื้อคริปโทเคอร์เรนซี มันจะปรากฏอยู่เพียงในบัญชีของคุณ แต่หากต้องการเป็นเจ้าของจริง คุณต้องโอนไปยังกระเป๋าเงิน wallet ภายนอกของคุณ ซึ่งอาจเป็นงานที่ยุ่งยากหากมีปัญหากับศูนย์ซื้อขาย หากคุณใช้ระบบแบบ non-custodial สินทรัพย์ทั้งหมดของคุณจะไปอยู่ใน wallet และคุณสามารถเทรดได้โดยตรงจากมัน และถึงอย่างนั้นคุณก็อาจสูญเสียสินทรัพย์ได้หากมีปัญหากับสัญญา ส่วนเรื่อง centralization นั้นเกี่ยวข้องกับจุดที่ขั้นตอนสำคัญทั้งหมดของธุรกรรมเกิดขึ้น ตั้งแต่การจับคู่คำสั่งไปจนถึงการดำเนินการ ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์มี order book พิเศษที่บันทึกคำสั่งทั้งหมดและจับคู่ผู้ใช้ ธุรกรรมเองจะถูกดูแลโดยซอฟต์แวร์และเซิร์ฟเวอร์ของศูนย์ซื้อขาย Decentralized exchanges ทำงานบนเครือข่ายคอมพิวเตอร์ พวกเขาอาจทำงานโดยตรงโดยใช้ smart contracts หรืออาจใช้ relayers (เครือข่ายเลเยอร์สอง) ก็ได้ ตอนนี้มาพิจารณาข้อดีและข้อเสียของ DEXs กัน

Benefits of decentralized exchanges

หนึ่งในข้อได้เปรียบหลักของศูนย์ซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีแบบกระจายศูนย์คือความไม่เปิดเผยตัวตน ในการเข้าร่วมศูนย์ซื้อขายแบบกระจายศูนย์ คุณเพียงแค่ใช้ที่อยู่สาธารณะของคุณ ในขณะที่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ต้องการข้อมูลจำนวนมากจากผู้ใช้ ข้อดีอีกอย่างคือการควบคุม: ผู้ใช้สามารถควบคุมเงินทุนของตนเองและรับผิดชอบต่อความปลอดภัยได้ นอกจากนี้ เนื่องจากความเป็นกระจายศูนย์ DEXes จึงยากต่อการ hack มากกว่า สิ่งนี้นำไปสู่ประโยชน์อีกข้อหนึ่งคือความเป็นไปได้ที่ DEX จะมีปัญหาทางเทคนิคที่ร้ายแรงน้อยกว่า โหนดบางตัวอาจล่มได้ แต่ระบบทั้งหมดจะยังคงทำงานต่อไป

Any drawbacks?

เนื่องจาก DEXes ทำงานบนเครือข่ายคอมพิวเตอร์ทั้งหมด การพัฒนาและนำไปใช้งานจึงซับซ้อนกว่ามาก การเข้าสู่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ทำได้ค่อนข้างง่าย ในขณะที่การสร้างบัญชี DEX ต้องเชื่อมต่อกับแอปแบบกระจายศูนย์ (DApp) หรือในบางกรณีต้องติดตั้งไคลเอนต์ DEX นอกจากนี้ เมื่อเทียบกับศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์แล้ว DEX มีเครื่องมือเทรดให้ใช้งานน้อยกว่า โดยปกติจะมีเพียงการซื้อและการขายเท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น สภาพคล่องของศูนย์ซื้อขายประเภทนี้ก็ต่ำมาก เพราะมีเพียงหนึ่งเปอร์เซ็นต์ของปริมาณการเทรดที่เกิดขึ้นบน DEXes การประมวลผลที่ช้าและความเป็นธรรมของการซื้อขายก็เป็นประเด็นสำคัญที่ควรกล่าวถึงเช่นกัน สำหรับตอนนี้ แม้แต่ decentralized exchange ที่ดีที่สุดก็ยังใช้เวลานานในการประมวลผลหรือยกเลิกธุรกรรม ซึ่งส่งผลให้เกิด price slipping นอกจากนี้ DEXes ยังเปิดช่องให้เกิด front-running โดยไม่ตั้งใจ ดังนั้นคุณจึงไม่อาจแน่ใจได้ว่าไม่มีใครแซงหน้าคุณไปซื้อเหรียญก่อน ประเด็นขัดแย้งหลักของ DEXes คือความจริงที่ว่าศูนย์ซื้อขายบางแห่งยังคงถือครองเหรียญของผู้ใช้เอง บางแห่งใช้ order books หรือเครือข่าย relayers แบบรวมศูนย์ ในกรณีนี้ พวกมันยังเป็น DEX อยู่จริงหรือ และจุดประสงค์ของมันคืออะไร?

Major DEXes

แม้ว่าส่วนใหญ่ของปริมาณการเทรดจะมาจากระบบแบบรวมศูนย์ แต่ก็ยังมี DEXes อยู่บ้าง IDEX และ EtherDelta ตัวอย่างเช่น อ้างว่าอยู่ในรายชื่อ DEXes ที่มีความมั่นคงและเป็นที่ยอมรับมากที่สุด ทั้งสองระบบทำงานบน Ethereum tokens Binance DEX ทำงานกับเหรียญหลากหลายประเภท เช่นเดียวกับ 0x นอกจากนี้ยังมี Bancor Network ที่ให้การกำหนดราคาและการคำนวณราคาใหม่แบบอัตโนมัติ DEX แต่ละแห่งต่างก็เผชิญปัญหาของตัวเองซึ่งยังรอการแก้ไข มีการถกเถียงกันมากมายเกี่ยวกับการสร้างศูนย์ซื้อขายคริปโทแบบกระจายศูนย์ บางคนคิดว่านี่คือวิธีเดียวที่จะทำให้การเทรดเป็นธรรมและปลอดภัย ในขณะที่คนอื่นเชื่อว่าทางออกเดียวคือการสร้างหน่วยงานกลางแบบรวมศูนย์เพียงหนึ่งเดียวเพื่อกำกับดูแลธุรกรรมทั้งหมด นอกจากนี้ยังมีข้อเสนอให้สร้างระบบผสมระหว่างศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์โดยรวมข้อดีของทั้งสองเข้าด้วยกัน สำหรับตอนนี้ยังไม่ชัดเจนว่าใครถูกและใครผิด แต่เราจะได้เห็นกันว่าอะไรจะเกิดขึ้น