การเปิดตัว Ftx 2.0 อีกครั้ง (และโอกาสครั้งที่สองอื่น ๆ)

แผนการฟื้นคืนชีพ ศูนย์ซื้อขาย คริปโตเคอร์เรนซีที่ล้มละลายอย่าง FTX อาจกลายเป็นความจริงได้ในเร็ว ๆ นี้ เนื่องจาก CEO คนใหม่ John Ray Third กำลังพัฒนาแผนรีบูตที่สอดคล้องกับคดีความล่าสุด

ในเอกสารยื่นต่อศาลเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม ทีม FTX ได้แบ่งปันรายงานค่าตอบแทนที่เน้นย้ำถึงผลงานของ Ray ระหว่างกระบวนการล้มละลายตาม Chapter 11 รายงานการตรวจสอบระบุการดำเนินการของ Ray เพื่อให้แน่ใจว่าลูกหนี้มีผลประโยชน์สูงสุด อย่างไรก็ตาม การกล่าวถึงการรีโหลดของ FTX ได้รับความสนใจใน ชุมชน คริปโต

มีการคาดการณ์ว่าข้อเสนอเพื่อเปิดตัวการดำเนินงานใหม่ของ FTX Group ซึ่งปัจจุบันยุติไปแล้ว อาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดในปีหน้า ซึ่งอาจช่วยฟื้นตลาดที่ซบเซามาตั้งแต่แพลตฟอร์มล่มสลาย

การนำเสนออย่างเป็นทางการที่ยื่นต่อศาลในเดลาแวร์เปิดเผยว่า FTX ได้ติดต่อสมาชิกการซื้อขายมากกว่า 75 รายตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เพื่อประเมินความสนใจของอุตสาหกรรมในการมีส่วนร่วมกับการฟื้นคืนชีพของศูนย์ซื้อขายนี้ หลายฝ่ายยื่นข้อเสนอแก่ผู้จัดการทรัพย์สิน ขณะนี้ข้อเสนอเหล่านี้อยู่ระหว่างการตรวจสอบสถานะและการแลกเปลี่ยนข้อมูล เส้นตายสำหรับข้อเสนอใหม่คือวันที่ 24 กันยายน

ในเดือนมกราคม Ray เคยหารือเกี่ยวกับการเริ่มต้นศูนย์ซื้อขายคริปโตที่มีปัญหาใหม่อีกครั้ง มีรายงานว่าศูนย์ซื้อขายคริปโตที่ล้มละลายแห่งหนึ่งค้นพบสินทรัพย์สภาพคล่องมูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ CEO คนใหม่ทำงานร่วมกับเจ้าหนี้ในแผนฟื้นฟู ในเดือนเมษายน รายงานก่อนหน้านี้ระบุว่าศูนย์ซื้อขายได้สินทรัพย์กลับคืนมา 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และทีม FTX วางแผนจะฟื้นศูนย์ซื้อขายภายในไตรมาส 2 ปี 2024

เอกสารศาลล่าสุดยืนยันว่าแผนการรีโหลดกำลังถูกพิจารณา เอกสารระบุว่า CEO คนใหม่ได้จัดลำดับการประชุมกับเจ้าหนี้และลูกหนี้ในเดือนก่อนหน้า

หัวข้อสำคัญบางส่วนในการประชุม ได้แก่ โครงสร้างของศูนย์ซื้อขาย แผนการเปิดตัวใหม่ และการสรุปสาระสำคัญสำหรับการรีบูต FTX 2.0 ของศูนย์ซื้อขายคริปโต เอกสารนี้บ่งชี้ว่า FTX ได้เข้าสู่กระบวนการซื้อขายแล้ว

นอกจากนี้ ข่าวการเปิดตัวใหม่ของ FTX ยังทำให้ราคาของโทเคนประจำแพลตฟอร์ม (FTT) พุ่งขึ้นมากกว่า 13%

เอกสารศาลดังกล่าวสร้างความโล่งใจให้กับชุมชนคริปโต โดยหลายคนชื่นชมการทำงานของ Ray ในการฟื้นคืนชีพศูนย์ซื้อขายที่เป็นหนี้เจ้าหนี้เป็นเงินหลายพันล้าน ดีนักเขียนบล็อกชื่อดัง DegenSpartan ทวีตว่า FTX 2.0 อาจเป็นหนทางที่ดีที่สุดสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

เขายังกล่าวด้วยว่าเจ้าหนี้จำนวนมากอาจขายหุ้นของตนในราคาลดพิเศษเพียงเพื่อออกจากกองสินทรัพย์ ซึ่งอาจช่วยให้ศูนย์ซื้อขายคริปโตกลับมามีสภาพคล่องอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่ตื่นเต้นกับกระบวนการรีบูตนี้ เนื่องจากหลายฝ่ายคัดค้านว่ารากฐานของศูนย์ซื้อขายนี้สร้างขึ้นบนปรัชญาอันหลอกลวง

ประวัติการปรับโครงสร้าง FTX

เพื่อพยายามฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน FTX ได้ประกาศเปิดตัว FTX 2.0 ซึ่งเป็นเวอร์ชันที่ปรับปรุงใหม่ของศูนย์ซื้อขายพร้อมฟีเจอร์และความปลอดภัยที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ไม่สามารถแก้ปัญหาพื้นฐานที่นำไปสู่การล่มสลายของแพลตฟอร์มได้ และนักลงทุนยังคงสงสัยในโอกาสความสำเร็จของมัน การเปิดตัว FTX 2.0 ตามมาด้วยหมายเรียกจาก Terraform ผู้ออก สเตเบิลคอยน์ ที่ร้องขอข้อมูลจาก FTX เกี่ยวกับผู้ที่เปิดสถานะชอร์ต Terra Luna

การต่อสู้ทางกฎหมายครั้งนี้ยิ่งบั่นทอนความไว้วางใจในศูนย์ซื้อขาย และก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล ขณะเดียวกัน Changpeng Zhao CEO ของ Binance ได้เปิดเผยกองทุนมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายหลังการพังทลายของ FTX โดยมีเป้าหมายเพื่อลดความกลัวว่าเหตุการณ์ลุกลามไปยังบริษัทอื่น

อย่างไรก็ตาม ความพยายามเหล่านี้ยังไม่สามารถคลายความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของ FTX และผลกระทบต่อภาพรวมตลาดคริปโตได้ ภัยพิบัติของ FTX เชื่อมโยงกับการล่มสลายของ Terra Luna โดยมีรายงานเรื่องการกู้ยืมเงินทุนของลูกค้าจากศูนย์ซื้อขายไปยังโต๊ะซื้อขาย

สิ่งนี้เผยให้เห็นจุดบกพร่องร้ายแรงในความสัมพันธ์ระหว่าง Alameda และ FTX ซึ่งนำไปสู่การไหลออกของ FTT จำนวนมากจาก Alameda ไปยัง FTX ระหว่างเหตุการณ์ Terra Luna/3AC

เมื่อฝุ่นควันจากความพยายามที่ล้มเหลวในการเริ่มต้น FTX ใหม่เริ่มจางลง อุตสาหกรรมคริปโตต้องเผชิญกับผลกระทบจากเหตุการณ์เหล่านี้ อนาคตของศูนย์ซื้อขายยังคงไม่แน่นอน และขอแนะนำนักลงทุนให้ใช้ความระมัดระวังในการทำธุรกรรมกับ FTX และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง

ในเดือนมกราคม John Ray CEO คนปัจจุบันของ FTX ได้ประกาศตั้งหน่วยงานเฉพาะกิจเพื่อสืบสวนศักยภาพในการเปิดแพลตฟอร์มใหม่อีกครั้ง

ดังนั้น ไทม์ไลน์ที่เสนอจึงระบุว่าไตรมาสที่สามจะยื่นแผนโดยละเอียด นอกจากนี้ Zane Tackett อดีตหัวหน้าฝ่ายขายสถาบัน ยังเสนอให้ฟื้นคืน FTX ด้วยผลิตภัณฑ์ทุกอย่างก่อนการล่มสลาย และเพิ่มตลาดสำหรับการเรียกร้องสิทธิ์แบบโทเคน

ในเดือนมีนาคม เจ้าหน้าที่ของศูนย์ซื้อขายประเมินว่ามีช่องว่าง 8.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อรองรับการเรียกร้องของลูกค้าและเจ้าหนี้ โดยในจำนวนนั้นมี Bitcoin มูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในเดือนเมษายน ศูนย์ซื้อขายถูกปรับโครงสร้างโดยให้กลับมาดำเนินงานแทนการชำระบัญชีหรือขายกิจการในการไต่สวนของศาล ซึ่งเปิดทางให้ทนายความจาก Sullivan and Cromwell เข้ามามีบทบาท เส้นเวลาดังกล่าวระบุว่าแผนรายละเอียดจะถูกยื่นในไตรมาส 3

เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม FTX เปิดเผยแผนการฟื้นคืนศูนย์ซื้อขายนอกสหรัฐสำหรับผู้ใช้นอกสหรัฐ

อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการเจ้าหนี้ของบริษัทตำหนิข้อเสนอของฝ่ายบริหาร โดยอ้างว่าไม่มีการหารืออย่างเป็นทางการ

พวกเขาย้ำว่าแผนที่เป็นรูปธรรมใด ๆ ต้องโอนการควบคุม FTX ให้แก่ "ผู้มีคุณสมบัติ" ที่ตัวแทนของพวกเขาเป็นผู้กำหนด เพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบ ทนายความได้ข้อสรุปว่าจำเป็นต้องสร้างโทเคนฟื้นฟูที่สอดคล้องกับมาตรฐานดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของการเปิดตัวแพลตฟอร์ม หากข้อเรียกร้องของพวกเขาไม่ได้รับการตอบสนอง พวกเขาขู่ว่าจะดำเนินคดี

ผลกระทบของการล่มสลายของ Terra Luna ต่อ FTX คืออะไร

การล่มสลายของ Terra Luna ส่งผลกระทบอย่างมากต่อ FTX และมีส่วนทำให้การล่มสลายในที่สุด เกร็ดบางส่วนว่าการล่มสลายของ Terra Luna ส่งผลต่อ FTX อย่างไร มีดังนี้:

การล่มสลายของ Terra Luna ก่อให้เกิดผลกระทบแบบโดมิโนที่ลบมูลค่าออกจากระบบนิเวศคริปโตกว่า 4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดคริปโตหายไปมากกว่า 4.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐหลัง Terra ล่มในเดือนพฤษภาคม 20222

ทีม Nansen ตั้งสมมติฐานว่า Alameda Research ประสบความสูญเสียอย่างหนักเมื่อ Terra ล่มในฤดูใบไม้ผลิ และเพื่อปกปิดความสูญเสียดังกล่าว เงินของลูกค้าถูกย้ายจาก FTX ไปยัง Alameda ตามข้อกล่าวหาของ Commodity Futures Trading Commission ทฤษฎีปัจจุบันระบุว่ามีการสร้างบัญชีลูกค้าปลอมขึ้นเพื่อซ่อนหนี้สินของ Alameda

ข้อมูล on-chain แสดงให้เห็นการไหลออกของ FTT จำนวนมากจาก Alameda ไปยัง FTX ราวช่วงเหตุการณ์ Terra Luna/3AC และคำถามเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ไหลเวียนระหว่างสองบริษัทท้ายที่สุดก็นำไปสู่การล่มสลายของพวกเขา

การล่มสลายของ Terra Luna เผยให้เห็นจุดบกพร่องร้ายแรงในความสัมพันธ์อันซับซ้อนระหว่าง Alameda และ FTX โดยเผยให้เห็นการไหลออกของ FTT จำนวนมากจาก Alameda ไปยัง FTX ระหว่างสถานการณ์ Terra Luna/3AC

หายนะของ FTX เชื่อมโยงกับการล่มสลายของ Terra Luna โดยมีรายงานเรื่องการกู้ยืมเงินของลูกค้าจากศูนย์ซื้อขายไปยังโต๊ะซื้อขาย สิ่งนี้แสดงให้เห็นจุดบกพร่องร้ายแรงในความสัมพันธ์ระหว่าง Alameda และ FTX ส่งผลให้ FTT ไหลออกจาก Alameda ไปยัง FTX อย่างมีนัยสำคัญระหว่างเหตุการณ์ Terra Luna/3AC

การล่มสลายของ Terra Luna ส่งผลอย่างมากต่อ FTX และมีส่วนทำให้มันถึงจุดจบในที่สุด สถานการณ์ดังกล่าวเผยให้เห็นข้อบกพร่องในความสัมพันธ์ระหว่าง Alameda และ FTX และก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของศูนย์ซื้อขาย

การรีบูตที่น่าสนใจอื่น ๆ

พูดถึง Terra (LUNA) เราได้เห็นโปรเจกต์คริปโตค่อนข้างหลายตัวที่ได้รับโอกาสครั้งที่สอง รวมถึง Terra เองด้วย

LUNC vs LUNA

เพียงไม่กี่สัปดาห์หลังการล่มสลาย Terra ก็ถูกเปิดตัวใหม่ในชื่อ Terra 2.0 เหรียญ Terra เดิมยังคงหมุนเวียนอยู่จนถึงทุกวันนี้ในชื่อ Terra Classic หรือ LUNC (แม้ว่ามูลค่าจะน้อยเหลือเกินในตอนนี้) ขณะที่ตัวย่อ LUNA หมายถึงเหรียญบนบล็อกเชน Terra 2.0

แน่นอนว่าไม่ใช่ทุกคนที่ยินดีกับข่าวนี้ เพราะวิธีที่การล่มสลายของ Terra เกิดขึ้นได้บั่นทอนความเชื่อมั่นของสาธารณชนต่อโปรเจกต์อย่างมาก การรีบูตครั้งนี้มี Do Kwon หัวหน้าของ Terraform Labs เป็นผู้นำ และเป็นบุคคลที่หลายคนมองว่าเป็นผู้รับผิดชอบต่อข้อบกพร่องดั้งเดิมของ Terra รวมถึงระบบยุติธรรมทางอาญาของหลายประเทศด้วย

การรีบูต Shibarium

ในอีกด้านหนึ่ง มีโปรเจกต์บางส่วนที่อาจกล่าวได้ว่าดีขึ้นเมื่อได้ลองอีกครั้ง หนึ่งในนั้นคือโซลูชัน L2 ของ Shiba Inu อย่าง Shibarium ซึ่งในการเปิดตัวครั้งแรกได้สะสมปัญหาทางเทคนิคจำนวนมาก นำไปสู่ความแออัดของบล็อกเชนและทำให้ โทเคน ค้างอยู่บนเชน

นักพัฒนาใช้เวลาระยะหนึ่งเพื่อแก้ปัญหา ก่อนจะเปิดตัวโปรเจกต์ใหม่อีกครั้งด้วยความสำเร็จที่ดีกว่ามากในช่วงปลายเดือนสิงหาคม 2023 ความสำเร็จนี้อาจเชื่อมโยงกับการที่ทีมของโปรเจกต์ยอมรับความผิดพลาดต่อสาธารณะ ทำให้ได้รับความไว้วางใจและความเชื่อมั่นจากชุมชนในความสามารถที่จะซ่อมแซมข้อผิดพลาดและพัฒนาให้ดีขึ้น

Hard Fork ที่เป็นที่รู้จักบางส่วน

อาจกล่าวได้ว่า hard fork ที่โดดเด่นหลายรายการแท้จริงแล้วคือการรีบูตโปรเจกต์ เช่น Bitcoin Satoshi’s Vision (BSV) ซึ่งถูกกล่าวอ้างว่าถูกตั้งค่าให้ทำงานในแบบที่ Bitcoin ควรจะเป็น นอกจากนี้ยังมีโปรเจกต์อื่นอย่าง Rethereum ที่ทีมของมันก็กล่าวว่ามันคือการฟื้นคืนหลักการดั้งเดิมของบล็อกเชน Ethereum

ความสำเร็จของโปรเจกต์เหล่านี้อาจมีจำกัด เนื่องจากโดยปกติแล้วไม่ได้ถูกเปิดตัวใหม่โดยทีมเดิมของโปรเจกต์ต้นฉบับ ฝ่ายนำของโปรเจกต์อาจยืนกรานว่าการรีบูตดีกว่าของเดิม แต่บ่อยครั้งก็ยังไม่ชัดเจนในทันทีว่าเป็นอย่างไร (และทำไมผู้ใช้ควรเปลี่ยนความชอบของตนและย้ายไปใช้อีกฝั่ง)

กลับมาที่ FTX: แนวโน้มเป็นอย่างไร?

ดังนั้น FTX จะกลับเข้าสู่ตลาดได้หรือไม่หลังการล่มสลาย ซึ่งเป็นหนึ่งในเรื่องอื้อฉาวที่ถูกเผยแพร่อย่างกว้างขวางที่สุดในความทรงจำล่าสุด?

ในช่วงหนึ่ง มูลค่าของอาณาจักรคริปโตแห่งนี้แตะ 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามรายงานล่าสุดของ FTX Trading และลูกหนี้ที่เกี่ยวข้อง มีปัญหาเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยง การจัดเก็บบันทึก และความปลอดภัยทางไซเบอร์ โดยตำแหน่งสำคัญของ Sam Bankman Fried ในทุกการตัดสินใจมีส่วนทำให้การควบคุมสูญเสียไป ตามรายงาน ข้อผิดพลาดทางบัญชี การข่มขู่ผู้เปิดโปง และปัญหาอื่น ๆ ล้วนมีส่วนทำให้บริษัทขาดทุน

ทนายความของ FTX อย่าง Andy Dietderich แจ้งต่อศาลในเดลาแวร์ว่าบริษัทกำลังสร้างแผนสำหรับอนาคตหลังจากได้รับทรัพยากรและสืบสวนสถานการณ์ภายใต้ผู้ก่อตั้งคนก่อนอย่าง Sam Bankman-Fried "สถานการณ์ได้รับการแก้ไขแล้ว ไฟกองขยะถูกดับลงแล้ว" Dietderich กล่าว

ผู้ก่อตั้ง Skybridge Capital ซึ่งได้รับผลขาดทุนอย่างหนักหลังการล่มสลายของ FTX ไม่มองในแง่ดีต่อศักยภาพการกลับมาเปิดตัวของ FTX "ผมไม่เห็นว่า

FTX จะฟื้นคืนชีพได้อย่างไร ปัจจุบันศูนย์ซื้อขายคริปโตแบบศูนย์กลางสร้างรายได้ไม่เพียงพอ หลายแห่งดำเนินการขาดทุน ใช้เงินทุนที่ระดมผ่าน ICO จนหมด และรอให้ตลาดกระทิงกลับมาและปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้เขาจะมีประสบการณ์ แต่ผู้ก่อตั้ง Skybridge Capital ย้ำว่าอุตสาหกรรมคริปโตคาดเดาไม่ได้ การฟื้น FTX มาพร้อมต้นทุนสูงจากการชดเชยนักลงทุนที่ได้รับผลกระทบ ซึ่งคาดว่าจะมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Anthony Scaramucci แสดงความคิดเห็นว่า "การฟื้น FTX จะเป็นผลบวกสุทธิให้กับ Skybridge

จากนั้นจึงสามารถเจรจาข้อตกลงจ่ายชดเชยได้" เขาเชื่อว่าทางออกที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการขายใบอนุญาตและซอฟต์แวร์ของเว็บไซต์เพื่อชำระหนี้ ในอนาคต ซอฟต์แวร์อาจถูกปล่อยภายใต้ชื่อแบรนด์ใหม่โดยไม่มีภาระผูกพันใด ๆ จากเว็บไซต์เดิม

สรุป

FTX ศูนย์ซื้อขายคริปโตที่ล้มละลาย อาจได้รับการฟื้นฟูโดย CEO คนใหม่ John Ray Third ซึ่งกำลังพัฒนาแผนรีบูตเพื่อตอบสนองต่อคดีความล่าสุด แผนที่จะเปิดตัวเวอร์ชันปรับปรุงใหม่ของศูนย์ซื้อขาย FTX Group ที่ยุติไปแล้วอาจเป็นรูปเป็นร่างได้เร็วที่สุดในปีหน้า ซึ่งอาจช่วยปลุกตลาดที่ซบเซาตั้งแต่แพลตฟอร์มล่มสลายให้กลับมาคึกคักอีกครั้ง

ตามการนำเสนอในเอกสารยื่นต่อศาลเดลาแวร์ FTX ได้ติดต่อสมาชิกการซื้อขายมากกว่า 75 รายตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เพื่อประเมินความสนใจในการสนับสนุนศูนย์ซื้อขายนี้ หลายฝ่ายได้ยื่นข้อเสนอซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการตรวจสอบสถานะและการแลกเปลี่ยนข้อมูล เส้นตายวันที่ 24 กันยายนถูกกำหนดไว้สำหรับข้อเสนอใหม่