หลังการ Halving: การคาดการณ์สำหรับรอบกระทิงคริปโตถัดไป

ในช่วงต้นปี 2024 เกิดภาวะคลั่งไคล้ขึ้นอย่างมาก เนื่องจากนักวิเคราะห์จำนวนมากออกมายืนยันกับทั่วโลกว่า Bitcoin จะมีมูลค่าสูงถึงหลักแสน หรือแม้แต่หลักล้านดอลลาร์ในไม่ช้า คาดการณ์ในแง่ดีที่สุดถูกพูดถึงอย่างกว้างขวาง แต่ในความเป็นจริง เราเห็นว่าคริปโตเคอร์เรนซีตัวแรกเพิ่งเริ่มเติบโตเมื่อไม่นานมานี้ โดยพยายามก้าวข้ามข้อจำกัดแคบ ๆ เหล่านั้น 

เหตุผลของ optimism นี้คือการ halving ของ Bitcoin ซึ่งเป็นการลดรางวัลของนักขุดลงครึ่งหนึ่งตามโปรแกรมที่เกิดขึ้นทุกสี่ปี การ halving ส่งผลต่อมูลค่าของ Bitcoin และสภาพของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทุกครั้ง 

อย่างไรก็ตาม ในครั้งนี้ digital gold เติบโตได้ช้า ทำให้นักลงทุน Bitcoin ทุกคนต้องสงสัยว่าตนจะรวยขึ้นหลายเท่าจริงหรือไม่ ในบทความนี้ เราจะพยายามทำความเข้าใจเหตุผลของเรื่องนี้ และบอกคุณว่าตลาดมีพฤติกรรมอย่างไรหลังการ halving

บริบททางประวัติศาสตร์ของ Bitcoin Halving

• halving ปี 2012: รางวัลสำหรับนักขุดต่อบล็อกลดลงจาก 50 BTC เหลือเพียง 25 BTC หนึ่งปีหลังจากนั้น ราคาของ Bitcoin เพิ่มจาก $11 เป็น $1152
• halving ปี 2016: รางวัลถูกลดจาก 25 BTC เหลือ 12.5 BTC และราคาของคริปโตเคอร์เรนซีหลักเพิ่มจาก $664 เป็น $17,760 ภายในเวลา 1 ปีครึ่ง`
• halving ปี 2020: รางวัลของนักขุดลดลงเหลือ 6.25 BTC ขณะที่ราคาพุ่งจาก $9734 เป็น $68,000 ภายในเวลา 1 ปีครึ่ง

มีความเชื่อกันว่าราคาของ Bitcoin หลัง halving ควรปรับขึ้น เมื่อราคาของ Bitcoin สูงขึ้น ตลาดคริปโตมักจะเคลื่อนไหวตาม และทุกอย่างฟังดูเรียบง่ายมาก โดยเฉพาะเมื่อมองย้อนกลับไปที่ประวัติศาสตร์จากมุมมองปัจจุบัน

หลัง halving ครั้งแรก Bitcoin เพิ่มขึ้น 1000% และหลัง halving ครั้งที่สองก็เพิ่มขึ้น 200% ส่วน halving ปี 2020 (+600%) ทำให้เกิดกระแสอย่างแท้จริงในโลกดิจิทัล แต่เป็นผลลัพธ์ของเหตุการณ์ต่อเนื่องหลายอย่างและไม่ได้เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน 

ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญต่อ halving Bitcoin ปี 2024

นักวิเคราะห์ของ J. P. Morgan คาดการณ์ ว่าหลังการ halving ในเดือนเมษายน 2024 อัตราของ Bitcoin จะร่วงลงอย่างมาก - เหลือเพียง 42,000 ดอลลาร์ ตอนนี้หนึ่ง bitcoin มีมูลค่ามากกว่า 64,000 ดอลลาร์แล้ว ความสามารถในการทำกำไรของ การขุดคริปโตเคอร์เรนซี ขึ้นอยู่กับราคาของมันอย่างมาก เพราะคุณต้องใช้คอมพิวเตอร์ราคาแพงและไฟฟ้าปริมาณมหาศาล

หลัง halving ในเดือนเมษายน 2024 Bitcoin มีการซื้อขายอยู่ระหว่าง $26,000 ถึง $28,000 ตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน 2023 การลดรางวัลต่อบล็อกเมื่อวันที่ 20 เมษายนทำให้การขุดคริปโตเคอร์เรนซีลดลง ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน นักขุดไม่สามารถชดเชยการผลิต Bitcoin ของตนได้ ในเดือนถัด ๆ มา รายได้จากธุรกรรมของนักขุดลดลงอย่างมาก โดยแตะ $24.9 ล้านในเดือนกรกฎาคม เทียบกับ $926.2 ล้านที่ได้รับเป็นเงินอุดหนุนต่อบล็อกที่ขุดได้

ตามการคำนวณของผู้เชี่ยวชาญจาก J. P. Morgan ต้นทุนในการขุด Bitcoin อยู่ที่ 26.5 พันดอลลาร์ การลดลงของความสามารถในการทำกำไรจากการขุดเช่นนี้จะนำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วของจำนวนนักขุด

นักวิเคราะห์ของ J. P. Morgan คาดว่าการที่นักขุดบางส่วนถอนตัวหลัง halving จะทำให้อัตรา hash rate ลดลง 20% พลวัตนี้สอดคล้องกับการก่อรูปของมูลค่า Bitcoin: ยิ่ง hash rate สูงเท่าไร ก็ยิ่งมีผู้คนเชื่อมั่นใน Bitcoin มากขึ้นเท่านั้น ในขณะเดียวกัน ยิ่ง hash rate ต่ำเท่าไร โอกาสที่ Bitcoin จะร่วงหนักก็ยิ่งมากขึ้น 

ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อ bull run ครั้งต่อไปของ Bitcoin

• เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2024 ได้เกิด BTC halving ขึ้น โดยปกติแล้วหลัง halving ตลาดคริปโตจะเริ่มเติบโต การเพิ่มขึ้นของราคาที่ช้าจะสิ้นสุดลงด้วยการเติบโตแบบพาราโบลิกเสมอ
• Spot ETFs ของ Bitcoin และ Ethereum เริ่มมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทการลงทุนขนาดใหญ่เริ่มเพิ่มสินทรัพย์เหล่านี้เข้าไปในพอร์ตของตน ตัวอย่างเช่น BlackRock บริษัทการลงทุนระดับนานาชาติที่ใหญ่ที่สุด มี 325,449 BTC (≈ $30.1 billion) อยู่ในงบดุลแล้ว
• แรงกดดันจาก SEC กำลังลดลง คดีความดำเนินมาหลายปีแล้ว และหน่วยงานกำกับดูแลเริ่มผ่อนคลายลง เริ่มจาก XRP และต่อมาคือ Grayscale แม้แต่ Changpeng Zhao อดีต CEO ของ Binance ซึ่งจะต้องจ่ายค่าปรับและ "รับโทษ" จำคุกช่วงสั้น ๆ 4 เดือน ก็ยังต้องยอมทำข้อตกลงยุติคดี
• U.S. ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค เช่น ข้อมูลตลาดแรงงาน ข้อมูลเงินเฟ้อ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ Reserve's และข้อมูล GDP - อาจช่วยหนุนราคาคริปโตเคอร์เรนซีได้

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุน

ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โดยปกติแล้วการ halving ของ Bitcoin มักตามมาด้วย bull run ระหว่าง bull run กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการ HODL Bitcoin และทยอยซื้อเพิ่มอย่างสม่ำเสมอ โดยไม่สนใจความผันผวนของราคาท้องถิ่น

อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการเทรดตามความผันผวน ซึ่งเทรดเดอร์จะทำกำไรจากความเคลื่อนไหวของราคาช่วงระหว่างและหลังระยะ halving กลยุทธ์นี้ต้องอาศัยทักษะและประสบการณ์ แต่ก็ทำกำไรได้ดี การลงทุน ใน altcoins ก็เป็นกลยุทธ์ที่ทำได้เช่นกัน เนื่องจากราคาของมันมักจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่า Bitcoin ในช่วง halving ก่อนเลือกกลยุทธ์ นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงและศึกษาข้อมูลก่อนซื้อสินทรัพย์คริปโตใด ๆ เสมอ 

สรุป

วัฏจักรก่อน ๆ แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มักมีแนวโน้มเคลื่อนไหวออกด้านข้างในช่วงไม่กี่เดือนแรกหลัง halving ซึ่งก็เป็นสิ่งที่สังเกตได้ในปัจจุบันเช่นกัน - ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงสิงหาคม 2024 การเติบโตโดยรวมจากจุดต่ำสุดในท้องถิ่นระหว่างรอบ halving ก็ยังไม่สามารถเทียบได้กับการเติบโตที่สังเกตได้ในช่วงเวลานี้ ซึ่งทำให้นักวิเคราะห์มีเหตุผลที่จะพูดถึงการดำเนินต่อของการเคลื่อนไหวระดับโลก