XRP против SEC: Безумные американские горки

14 сентября 2021 года U.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) опубликовала документ, в котором говорится о ее встречах с представителями SBI Holdings, FinHub и CME Group.

Согласно этому документу, опубликованному SEC в рамках дела против Ripple, представители SBI Holdings (главного партнера Ripple) и других компаний проводили встречи с сотрудниками регулятора с 2017 по 2019 год, на которых обсуждался токен XRP. В документе не говорится, о чем именно представители компаний разговаривали с чиновниками.

SEC утверждает, что калифорнийская блокчейн-компания на протяжении семи лет продавала незарегистрированные ценные бумаги в форме токенов XRP розничным инвесторам.

SEC заявила, что за этот период Ripple привлекла $1,3 млрд.

Что произошло

В феврале 2022 года юридическая фирма Perkins Coie, которая консультировала Ripple по запуску токена XRP, опубликовала документы о взаимодействии с эмитентом криптовалюты с 2012 года. Из документов следует, что до выпуска XRP юристы не классифицировали токен как ценную бумагу. Однако Perkins Coie предупредила Ripple, что представители Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) могут дать иную оценку статусу токена.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала обвинения против Ripple в конце 2020 года. Регулятор обвинил компанию в продаже незарегистрированных ценных бумаг под видом токенов XRP на сумму 1,3 млрд.

XRP — внутренний токен Ripple, который используется для трансграничных платежей. На фоне обвинений многие криптобиржи решили приостановить торги XRP. Это обрушило его цену до $0,17. 15 сентября альткоин торгуется по $1,1.

В феврале сторонам не удалось урегулировать спор в досудебном порядке. SEC настаивала на том, что руководство Ripple знало о статусе токена XRP еще до его официального запуска. При этом глава Ripple Брэд Гарлингхаус назвал обвинения SEC «необоснованными» и заявил, что действия регулятора — это «вызов всей криптоиндустрии США».

13 июля 2022 года Ripple удалось одержать тактическую победу над SEC в суде — Комиссии отказали в возможности сохранить в тайне данные о выступлении бывшего главы отдела корпоративных финансов SEC Билла Хинмана. В 2018 году на конференции Fintech Week Хинман заявил, что криптовалюта ETH не является ценной бумагой. И это прямо противоречит обвинениям регулятора против Ripple.

Иск XRP против SEC будет рассматриваться Федеральным судом Южного округа Нью-Йорка. SEC обвиняет ответчиков в нарушении положений Закона о ценных бумагах, касающихся регистрации, и требует запрета на дальнейшие продажи, возврата всех собранных средств с компенсацией и выплаты гражданских штрафов. Цена XRP отреагировала на новость стремительным падением.

Что говорят в Ripple

Еще до фактического подачи иска топ-менеджер компании Брэд Гарлингхаус заявил, что это попытка уходящего председателя SEC Джея Клейтона «ограничить инновации в индустрии bitcoin и Ethereum». В одном из документов Ripple называет себя «лучшей альтернативой bitcoin». Там же компания называет bitcoin и Ethereum «виртуальными валютами, контролируемыми Китаем».

По его мнению, чиновники администрации Трампа наконец-то пытаются навредить отрасли. Он ожидает большего понимания от правительства Байдена, одним из спонсоров его кампании он был.

Стюарт Алдероти, главный юрисконсульт Ripple, вновь раскритиковал Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) за стремление контролировать весь рынок криптовалют.

В ответ на обвинение о том, что «даже если некоторые люди покупают токен в инвестиционных целях, вы относитесь к индустрии ценных бумаг», Алдероти ответил: «Каждый ювелир теперь бронирует билет в один конец в „страну ценных бумаг“ только потому, что „часть“ его клиентов „инвестирует“ в древнейший товар — золото?!»

Алдероти также заявил, что SEC злоупотребляет своими полномочиями:

Комиссия по ценным бумагам и биржам пытается расширить свою юрисдикцию за пределы ценных бумаг, «с невозмутимым лицом говоря судьям, что мы — правительство, значит, мы должны быть правы», — сказал он.

«SEC продолжает опускать CFTC до уровня детского сада. Их регулирование с помощью стратегии правоприменения заключается в атаках на проекты с использованием различных ресурсов, чтобы расширить свою юрисдикцию за пределы „ценных бумаг“, с серьезным видом говоря судьям, что мы — правительство, значит, мы правы».

В заключение главный юрисконсульт Ripple призвал энтузиастов, связанных с криптовалютами, объединить усилия, чтобы «защитить злоупотребление полномочиями SEC».

Что будет с токеном XRP

XRP — это система валовых расчетов в реальном времени, обмена валют и денежных переводов, разработанная XRP. Система построена на открытом распределенном интернет-протоколе, консенсусном реестре и собственном токене под названием XRP. Основная цель системы XRP, запущенной в 2012 году, — обеспечить безопасные, мгновенные и почти бесплатные глобальные финансовые транзакции любого размера без чарджбэков.

Токен XRP сильно упал с рекордной отметки $3,40, зафиксированной 7 января 2018 года. Криптовалюта резко подешевела на фоне обвинений, выдвинутых Комиссией по ценным бумагам и биржам против блокчейн-компании за проведение незарегистрированного предложения ценных бумаг в США.

По данным Coingecko, на момент публикации XRP торгуется примерно по $0,40.

Продолжающееся расследование SEC оказывает влияние на торговую активность токена XRP с момента его начала в декабре 2020 года. Несколько американских криптобирж (например, Coinbase) приостановили торги монетой, тем самым ограничив рост ее цены.

Анализ XRP показывает, что монета обычно следует более широким трендам на криптовалютных рынках. Но если Ripple удастся добиться приемлемых условий при урегулировании иска, то курс токена XRP может преодолеть отметку в $3. При благоприятном урегулировании спора с регулятором к Ripple вновь потянутся глобальные финансовые организации, которые сейчас могут опасаться вступать в партнерства с командой в столь сложной ситуации.

Даже при самом неудачном для Ripple завершении суда монета в долгосрочной перспективе вряд ли опустится ниже 0,6, поскольку в целом негативный эффект иска SEC уже учтен в курсе XRP. Но влияние негативного исхода на стоимость токена XRP будет зависеть от того, насколько жесткими окажутся санкции, которые могут быть наложены на Ripple.

Прогноз по XRP

Бывший чиновник Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Джозеф Холл в подкасте Thinking Crypto спрогнозировал, что судебный процесс с Ripple может затянуться более чем на один год. По словам Холла, завершения суда в 2022 году ожидать не стоит.

Он утверждает, что процесс не завершится скоро, потому что стороны прочно заняли свои позиции и не пойдут на сделку. Сам Холл поддерживает эмитента токена XRP в споре между регулятором и Ripple. По словам экс-чиновника, ситуация выглядит странно, поскольку сеть Ripple работала годами до того, как на нее обратила внимание SEC и подала иск.

Итог

Более агрессивный подход SEC, которая называет некоторые токены ценными бумагами, вызывает тревогу у крипто сообщества, поскольку это может создать проблемы для индустрии. Такой ярлык влечет за собой жесткие требования по защите инвесторов. Криптоэнтузиасты говорят, что многие из этих ограничений несовместимы с цифровыми активами.

Каждый такой случай столкновения SEC с крупными игроками крипторынка показателен и позволяет понять, каким будет регулирование этого рынка в ближайшие несколько лет.

Многие эксперты отмечают положительную динамику в деле XRP, но также говорят, что процесс, скорее всего, затянется.