Прекратят ли тренды крипторынка следовать за ценой BTC?

Хотя на рынке доступны тысячи альткоинов, Bitcoin — первая криптовалюта — по-прежнему остается крупнейшим цифровым активом по рыночной капитализации. Изучая динамику доли Bitcoin на криптовалютном рынке, некоторые трейдеры заметили определенные рыночные паттерны и начали разрабатывать торговые стратегии в соответствии с движениями цены BTC. Но всегда ли доминирование первой криптовалюты будет таким важным фактором на крипторынке? Давайте разберемся в этой статье.

Что такое доминирование Bitcoin?

Bitcoin Dominance — это популярный технический индикатор, который был создан в 2017 году и широко используется крупными аналитическими платформами. Он представляет собой отношение рыночной капитализации Bitcoin к общей рыночной капитализации. Как правило, выбирались 125 токенов разного размера (это количество может отличаться в зависимости от типа индикатора), после чего результат умножался на 100.

Основная цель индекса Bitcoin Dominance — дать трейдерам всестороннее понимание общей рыночной ситуации и возникающих тенденций. Рост доверия инвесторов к блокчейну может привести к снижению доминирования Bitcoin, тогда как снижение доверия обычно связано с ростом доминирования Bitcoin. Это связано с тем, что когда инвесторы доверяют блокчейну и его потенциалу, они с большей вероятностью будут изучать альтернативные криптовалюты и диверсифицировать свой криптопортфель.

Следует отметить, что этот индикатор не является генератором сигналов. Он позволяет анализировать изменения цены под другим углом и прогнозировать будущие изменения на основе доступной информации, делая выводы исключительно на основании данных, полученных из графика доминирования Bitcoin.

Исторический контекст

Индекс появился в ответ на необходимость в универсальном показателе, который позволял бы криптотрейдерам сравнивать многочисленные альткоины и определять их текущие рыночные тенденции. Соответствующий график появился после бума ICO в 2017 году, но популярность индекс получил лишь в 2021 году.

Как исторически менялось доминирование Bitcoin

• Ранние годы: высокое доминирование. Bitcoin появился в 2009 году и почти на 100% доминировал в первые несколько лет. В 2013 году на рынке было лишь несколько альткоинов, и доминирование BTC составляло 94%.
• 2017: падение доминирования. В феврале 2017 года доминирование Bitcoin составляло 96%; однако к началу 2018 года оно упало до 37%. Это было время бума ICO, когда ether и другие альткоины стали популярными.
• 2018-2020-е: восстановление доминирования. После резкого падения доминирование Bitcoin начало восстанавливаться в 2018 году, когда рынок альткоинов переживал спад. В 2019 году показатель вернулся примерно к 70%, а к 2020 году находился в диапазоне 60-70%.
• 2021: снижение доминирования. В 2021 году интерес к децентрализованным финансам (DeFi) и невзаимозаменяемым токенам (NFT) снизил доминирование Bitcoin. Капитализация монеты значительно выросла, но ее доля на рынке снизилась на фоне популярности новых криптовалют и технологий. К концу 2021 года этот показатель опустился ниже 40%.
• В настоящее время, в июне 2024 года, доминирование Bitcoin составляет примерно 55%, согласно Trading View.

Влияние BTC на крипторынок

Сам по себе индикатор ни на что не влияет, но доля рынка, занимаемая флагманской криптовалютой, может подсказать оптимальный курс действий. Если доля Bitcoin растет, то нередко растут и клоны сети Bitcoin. Доходность Litecoin, ZCash и других сетей, похожих на BTC, может значительно увеличиться благодаря интересу инвесторов.

Однако корреляция между альткоинами и Bitcoin не всегда очевидна. Вот пример. Следуя этой логике, можно ожидать, что EVM (Ethereum Virtual Machine) — совместимые платформы будут терять в цене по мере роста BTC. Но это не всегда так, поскольку криптовалюты EVM-совместимых сетей часто получают импульс к росту во время усиления доминирования Bitcoin.

Цена BTC неизменно была ключевым драйвером тенденций на крипторынке. Когда цена BTC растет, это часто приводит к росту цен на другие криптовалюты, поскольку инвесторы стремятся извлечь выгоду из роста. Напротив, падение цены BTC может привести к снижению цен на альткоины, так как инвесторы становятся более осторожными и стремятся защитить свои вложения.

Факторы, способствующие доминированию BTC

Несколько факторов способствовали доминированию BTC на крипторынке. Во-первых, его известность, широкое распространение и неизменяемость сделали его самой принимаемой криптовалютой. Во-вторых, его децентрализованная природа и ограниченное предложение делают его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих средство сохранения стоимости. Наконец, его использование в качестве средства обмена и потенциал долгосрочного роста сделали его ключевым индикатором общего направления рынка.

Примеры расхождения рынка

Несмотря на значительное влияние Bitcoin (BTC) на рынок криптовалют, бывали случаи, когда другие криптовалюты отрывались от цены Bitcoin. Например, во время криптовалютного бума 2017 года цена Ethereum (ETH) значительно выросла, хотя цена BTC оставалась относительно стабильной. Этот рост объяснялся увеличением использования ETH как платформы для децентрализованных приложений и его растущей популярностью в ходе первичных размещений монет (ICO).

Однако существует множество примеров криптовалют, которые росли вопреки рынку, несмотря на влияние Bitcoin.

• Ethereum (ETH): В отличие от Bitcoin, Ethereum не только не потерял популярность, но и продолжает развиваться, получая новые функции и сценарии применения. Это привело к росту его капитализации и популярности.
• Ripple (XRP): Ripple — одна из самых быстрых криптовалют в банковской сфере, которая многократно увеличила свою рыночную капитализацию в начале 2018 года, в то время как Bitcoin колебался примерно на той же отметке в 20k.
• Binance coin (BNB): криптовалюта крупнейшей криптобиржи, которая выросла в несколько раз в 2019 году во время стагнации цены Bitcoin.

Такие примеры показывают, что другие криптовалюты могут набирать рыночный вес, не полагаясь исключительно на движения цены Bitcoin.

Потенциал для расхождения

Несколько новых тенденций потенциально могут привести к тому, что криптоактивы в будущем оторвутся от цены BTC:

• Рост adoption альткоинов и других платформ: увеличение использования альткоинов и платформ, предлагающих более широкий набор функций (создание смарт-контрактов, разработка dApps и т. д.), помимо Bitcoin.
• Более широкое внедрение в DeFi-приложениях: растущее использование криптовалют в приложениях децентрализованных финансов (DeFi) может сместить фокус с цены на полезность и сценарии применения.

Заключение

По сей день мы наблюдаем, что тенденции крипторынка, как правило, совпадают с ценой BTC из-за его исторического доминирования, узнаваемости бренда и полезности как средства сохранения стоимости и средства обмена. Хотя в прошлом периодически возникали случаи расхождения, факторы, поддерживающие доминирование BTC, весьма значительны и могут помешать расхождению в будущем. Тем не менее новые сценарии использования блокчейна, такие как смарт-контракты и разработка децентрализованных приложений, могут подтолкнуть переход от доминирования BTC к более диверсифицированному крипторынку.