Что такое DEX?

Мир криптовалют в основном работает на централизованных биржах, которые управляют счетами и средствами своих пользователей, выступая в роли посреднических институтов. Многие люди не готовы делиться своей личной информацией и полагаются на системы безопасности бирж. Вот тут-то и вступают в игру DEX. Давайте копнем немного глубже, чтобы понять, что это такое и как это работает.

Что такое децентрализованная биржа

В настоящее время все крупные популярные криптовалютные биржи, например Coinbase, основаны на централизованной системе. Это означает, что они собирают и хранят информацию о своих пользователях, и вам нужно полагаться на их систему безопасности, чтобы сохранить свои личные данные и активы в безопасности. Чтобы уйти от этого централизованного института, был создан DEX. DEX — это инновационный тип торговой платформы, который позволяет людям совершать транзакции без каких-либо посредников. Они могут размещать ордера и находить друг друга, управляя всем самостоятельно. Чтобы лучше понять DEX, мы рассмотрим два понятия: кастодиальное хранение и централизацию. Кастодиальная система означает, что если вы покупаете криптовалюту, она просто появляется на вашем счете, но чтобы владеть ею, вам нужно перевести ее на свой внешний кошелек, что может оказаться непростой задачей, если возникнут проблемы с биржей. Если вы используете некастодиальную систему, все ваши активы поступают в ваш кошелек, и вы можете торговать прямо из него. И все же вы можете потерять свои активы, если возникнут проблемы с контрактом. Что касается централизации, то она связана с тем местом, где происходят все основные этапы транзакций, начиная с сопоставления ордеров и заканчивая исполнением. Централизованные биржи имеют специальный ордербук, который фиксирует все ордера и сопоставляет пользователей. Сама транзакция обрабатывается программным обеспечением и серверами биржи. Децентрализованные биржи работают в сети компьютеров, они могут либо функционировать напрямую с использованием смарт-контрактов, либо использовать релееры (сетей второго уровня). Теперь давайте рассмотрим преимущества и недостатки DEX.

Преимущества децентрализованных бирж

Одно из главных преимуществ децентрализованной криптовалютной биржи — анонимность. Чтобы присоединиться к децентрализованной бирже, вам нужно использовать только свой публичный адрес, тогда как централизованные биржи требуют от своих пользователей огромного количества данных. Еще одно преимущество — контроль: каждый может самостоятельно контролировать свои средства и нести ответственность за их безопасность. Более того, благодаря децентрализации DEX сложнее взломать. Это приводит к еще одному преимуществу — меньшей вероятности серьезных технических проблем у DEX. Некоторые узлы могут выйти из строя, но вся система продолжит работать.

Есть ли недостатки?

Поскольку DEX работают на целой сети компьютеров, их гораздо сложнее разрабатывать и внедрять. Попасть на централизованную биржу довольно просто, тогда как создание аккаунта на DEX требует подключения к децентрализованному приложению (DApp) или в некоторых случаях установки клиента DEX. Кроме того, по сравнению с централизованными биржами, DEX предлагает более простой набор торговых инструментов, который обычно включает только покупку и продажу. Более того, ликвидность таких бирж действительно низкая, поскольку только один процент торгового объема приходится на DEX. Скорость обработки и справедливость сделок также являются важными вопросами. На данный момент даже лучшая децентрализованная биржа тратит много времени на обработку или отмену транзакций, что приводит к проскальзыванию цены. Кроме того, DEX непреднамеренно создают возможности для фронт-раннинга, поэтому вы не можете быть уверены, что никто не оказался впереди вас, чтобы купить монеты. Главный парадокс DEX заключается в том, что некоторые биржи по-прежнему хранят монеты своих пользователей, некоторые используют ордербуки или централизованные сети релееров. В таком случае, действительно ли это DEX и в чем их смысл?

Крупнейшие DEX

Хотя основная часть торгового объема приходится на централизованные системы, все же существует несколько DEX. IDEX и EtherDelta, например, утверждают, что входят в число самых известных DEX. Обе системы работают на токенах Ethereum токены. Binance DEX работает с широким разнообразием монет, как и 0x. Есть также Bancor Network, которая обеспечивает автоматическое определение и пересчет цены. У каждого DEX есть свои проблемы, которые еще предстоит решить. Существует много споров вокруг создания децентрализованной криптобиржи. Некоторые считают, что это единственный способ сделать торговлю справедливой и безопасной, в то время как другие полагают, что единственным решением является создание единого централизованного органа для управления всеми транзакциями. Также предлагается создать гибрид централизованных и децентрализованных бирж, сочетающий их преимущества. Пока неясно, кто прав, а кто нет, но посмотрим, что будет дальше.