Что случилось с FTX: краткий обзор

До недавнего времени казалось, что у FTX все идет хорошо: основатель FTX, Sam Bankman-Fried, один из самых авторитетных людей в криптомире, в январе привлек $400 миллионов от Softbank и других инвесторов, получив оценку в $32 миллиарда, а в прошлом месяце рассказывал о масштабных планах проекта по поглощениям.

Однако теперь у FTX кризис: клиенты массово выводят средства, а Binance, которая вызвалась помочь компании, отказалась ее покупать. Давайте разберемся, как развивался этот кризис.

Краткая хронология событий, приведших к краху крипто биржи

Ноябрь 2017 — Основание Alameda Research

Alameda была основана в ноябре 2017 года Sam Bankman-Fried (также известным как SBF). Alameda и SBF прославились благодаря арбитражной торговле на так называемой «Kimchi Premium», что означает аномально высокие цены на биткоин в некоторых азиатских странах. Впоследствии Alameda стала одной из самых влиятельных венчурных компаний, торговых фирм и маркет-мейкеров в сфере криптовалют.

Май 2019 — Основание криптобиржи FTX

FTX была основана SBF в мае 2019 года как централизованная криптовалютная биржа, специализирующаяся на деривативах и продуктах с кредитным плечом.

Декабрь 2019 — Заявление Binance

В конце 2019 года криптобиржа Binance объявила о стратегических инвестициях в FTX. Инвестиции были одобрены SBF, который заявил, что это «поможет ускорить рост FTX при поддержке и стратегических советах от Binance при сохранении независимой деятельности FTX».

2021 — Binance продает акции FTX в обмен на токены FTX и доллары

В 2021 году Binance продала свою долю в FTX в обмен на $2,1 миллиарда в FTT и долларах.

2022 — У FTX начинаются проблемы

8 ноября биржа FTX внезапно приостановила вывод средств клиентов (для многих криптопроектов такие действия были предвестником приближающейся катастрофы), а генеральный директор Binance Changpeng Zhao, известный под псевдонимом CZ, сообщил в Twitter, что FTX обратилась к его компании «за помощью», и им удалось договориться о спасении криптобиржи.

Bankman-Fried опубликовал тред, заявив, что деньги клиентов теперь в безопасности и выводы будут выполняться вовремя.

«CZ проделал и продолжит проделывать невероятную работу по созданию глобальной криптоэкосистемы и более свободного экономического мира», — написал он.

В этом году многие события подорвали доверие к криптокомпаниям. После краха хедж-фонда Three Arrows Capital, платформы Celsius и стейблкоина Terra-Luna stablecoin еще один громкий провал был последним, что было нужно индустрии. Казалось, что FTX с трудом удалось избежать кризиса.

Но вскоре после этого Binance опубликовала твит об отмене сделки, сославшись на результаты корпоративной проверки и новости о том, что FTX неправильно распоряжалась средствами клиентов.

Акции, проданные Binance

Проблемы FTX начались еще в июле 2021 года, когда Binance, один из ее первых инвесторов, продала свою долю в конкурирующем бизнесе за $2,1 миллиарда в FTT — токенах, выпущенных FTX. На тот момент этот шаг казался логичным: у Bankman-Fried и Zhao были разные взгляды на подход к регулированию криптовалют, что и привело к разрыву.

Проблемы FTX стали очевидны только 2 ноября 2022 года, когда отчет CoinDesk показал, что на балансе Alameda Research (дочерней компании FTX) находятся FTT-токены на миллиарды долларов.

Это вызвало вопросы о том, насколько сильно FTX и Alameda зависят от FTT, который нельзя легко конвертировать в наличные. Кроме того, особенности отношений между Alameda и FTX долгое время оставались неясными.

В ответ CZ опубликовал сенсационное сообщение в Twitter: Binance продаст все свои активы в FTT. По его словам, продажа будет проведена «таким образом, чтобы минимизировать влияние на рынок». Однако это обрушило курс FTT почти на 90% и спровоцировало массовые выводы средств, поскольку клиенты FTX стали опасаться за сохранность своих криптоактивов.

7 ноября Bankman-Fried опроверг слухи о неплатежеспособности, написав, что «конкурент пытается атаковать нас ложными слухами» и «с FTX все в порядке». Позже эти твиты были удалены, и затем стало ясно, что компания пытается получить финансовую помощь.

CZ отрицал, что намеренно создал кризис ликвидности. 7 ноября он написал в Twitter: «Я трачу энергию на строительство, а не на борьбу». Однако Tim Mangnall, чья компания Capital Block консультировала и Binance, и FTX, назвал это «хитрым» бизнес-маневром, который позволил бы Zhao «купить одного из крупнейших конкурентов меньше чем за доллар».

CZ, король крипты

Теперь Binance отказалась от этой сделки. Кризис в FTX, вероятно, укрепит позиции ее конкурента как крупнейшей криптобиржи в мире. Binance уже по объему торгов опережает сразу несколько крупнейших площадок вместе взятых — речь идет о таких компаниях, как Coinbase, Kraken, OKX, Bitfinex, Huobi и FTX.

Теперь криптобиржа, вероятно, получит еще больший контроль над основными монетами. Аналогично Changpeng Zhao, который уже стал одной из самых заметных фигур в криптосфере, усилит свое влияние в вопросах, связанных с политикой и регулированием.

Для части сообщества, считающей, что криптовалюта должна поддерживать децентрализацию, слияние двух крупнейших мировых бирж тоже станет поводом для беспокойства. Децентрализация означает равномерное распределение власти и устранение единых точек отказа, но падение FTX не способствует ни тому, ни другому.

После того как был впервые объявлен план спасения Binance, цены на Bitcoin и Ether упали более чем на 10%, из-за чего рынок потерял более $60 миллиардов. Падение может продолжиться.

Кроме того, крах FTX поднимает вопросы о том, как в будущем защищать владельцев криптовалюты. Одно из предложений CZ — обязать криптобиржи предоставлять прозрачное «доказательство резервов». Иными словами, показывать, что у них достаточно средств для вывода денег клиентами. В твите он пообещал, что Binance «скоро» внедрит эту политику.

Генеральный директор Coinbase Brian Armstrong выразил сочувствие FTX, но также указал на «рискованные деловые практики» и «конфликт интересов», которые сделали компанию уязвимой. Он также поспешил развеять опасения, что Coinbase может столкнуться с таким же кризисом ликвидности.

Тем не менее эта ситуация — еще одно предупреждение о том, насколько рискованно переводить весь свой криптопортфель на биржу и насколько важно сохранять возможность самостоятельно управлять активами.

Могу ли я вернуть свои деньги с FTX и как?

Bitget Exchange создала фонд Builders Fund на $5 миллионов, чтобы помочь клиентам, пострадавшим от банкротства FTX. Эти пользователи могут подать заявку на финансовую помощь. Однако это смогут сделать только партнеры, связанные с FTX, клиенты с активами стоимостью более $50 000 и ежемесячным оборотом более $10 миллионов.

Позже этот фонд увеличили до $300 миллионов, но требования для получения помощи по-прежнему довольно высоки: изначально он создавался для покрытия убытков крупных и сильных трейдеров, минимизации репутационного ущерба и привлечения клиентов FTX на биржу Bitget.

Если у вас небольшие депозиты, до $50,000, скорее всего, шансов вернуть средства, к сожалению, нет.

Какие выводы можно сделать из банкротства FTX? 

Падение такой крупной биржи потрясло криптопространство.

FTX и Alameda столкнулись с перспективой банкротства при долге в $8 миллиардов, а получатели инвестиций FTX Venture, такие как Solana, испытывают огромный отток капитала.

Никогда не храните большие суммы денег на бирже. Если вы используете инвестиционные продукты биржи, распределяйте капитал так, чтобы он был разделен на небольшие части на разных биржах.

Храните свои активы в холодных кошельках. Какой бы ни была сумма. Даже если у вас лежит $100 на аккаунте биржи, переведите их в холодный кошелек. Речь не о сумме денег, а о правильных навыках управления капиталом.