Что дальше для битвы SEC с криптовалютой?

Как вы знаете, над Соединёнными Штатами нависла угроза приостановки работы правительства. Шатдаун может начаться, поскольку Конгресс, вероятно, не успеет договориться о бюджете на новый финансовый год. Пока длится шатдаун, неключевые учреждения и ведомства закрываются, а сотни тысяч их сотрудников уходят в неоплачиваемый отпуск.

1 октября, в последние часы перед возможным закрытием, президент США Джо Байден подписал одобренный и внесённый Конгрессом законопроект о временном финансировании правительства на 45 дней. Но несмотря на это, неизвестно, успеет ли Конгресс достичь соглашения в этот период. Для партий шатдаун может быть выгоден, но нас больше интересует, как эта ситуация отражается на работе регуляторов, за действиями которых сейчас пристально следит крипто сообщество.

Как долго ещё ждать решений SEC?

Нерешительная SEC, похоже, ещё сильнее замедлилась. По словам аналитика Bloomberg Джеймса Сейффарта, это напрямую связано с ожидаемым шатдауном.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отложила решение по нескольким заявкам на спотовые Bitcoin ETF от ARK Invest и 21Shares до 10 января 2024 года.

“SEC считает целесообразным установить более длительный срок для вынесения решений об одобрении или отклонении заявок, чтобы у неё было достаточно времени для изучения документов,” — подчеркнул регулятор.

Ведомство также перенесло решение по биржевому фонду Global X Bitcoin Trust на 21 ноября 2023 года.

14 июля SEC приняла к рассмотрению заявки от BlackRock, VanEck, Fidelity Investments, Invesco и WisdomTree, Bitwise и Valkyrie. Позже к ним присоединилась Franklin Templeton. Компании ожидали ответа регулятора к 16–19 октября, но новая дата назначена на середину января 2024 года.

Сейффарт также считает, что решение по заявкам от Fidelity, VanEck и WidsomTree тоже будет перенесено.

Пока что регулятор не дал ни одного одобрения на запуск спотовых ETF на цифровое золото. Комиссия сделала исключение для таких продуктов на основе фьючерсов на первую криптовалюту от ProShares и Valkyrie Investments.

31 августа ведомство отложило решение по заявкам как минимум до середины октября. Решение SEC привело к обвалу курса Bitcoin ниже $26 000.

Недовольство законодателей 

Незадолго до того, как SEC перенесла решение, группа из четырёх членов Конгресса США обратилась к председателю Комиссии Гэри Генслеру с требованием “немедленно” одобрить спотовый Bitcoin ETF.

Представители Майк Флад, Вайли Никол, Том Эммер и Ричи Торрес считают, что регулятор “дискриминирует спотовые биржевые продукты на биткоин”, ссылаясь на судебный прецедент с Grayscale Investments.

По их мнению, “нет причин продолжать отказывать” в заявках на биржевые фонды после решения суда, который назвал аргументы SEC “произвольными и капризными” в связи с уже одобренными инвестиционными инструментами, привязанными к фьючерсам на первую криптовалюту.

“Регулируемый спотовый bitcoin ETP обеспечил бы более высокую защиту для инвесторов, сделав доступ более безопасным и прозрачным,” говорится в письме.

В августе конгрессмен Уоррен Дэвидсон призвал снять Генслера с должности главы ведомства из-за неудачного процесса против Grayscale. До этого регулятор частично проиграл дело против Ripple.

Председатель комитета по финансовым услугам Патрик МакГенри также пригрозил чиновнику повесткой из-за его “непрозрачности” по отношению к другим ведомствам и предполагаемых связей с рухнувшей FTX и её бывшим CEO Сэмом Бэнкманом-Фридом.

Больше новостей по делам SEC

Пока правительство продолжает работу, судебные разбирательства по громким делам SEC тоже продолжаются. Давайте рассмотрим последние новости.

SEC против Ripple

Окружной суд Нью-Йорка отклонил ходатайство Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) об обжаловании решения по Ripple, в котором было установлено, что продажа XRP розничным инвесторам не является предложением ценных бумаг.

В подаче от 3 октября судья Аналиса Торрес подчеркнула, что регулятор не представил убедительного обоснования того, как апелляция может изменить решение суда.

“Ходатайство SEC о сертификации промежуточной апелляции ОТКЛОНЕНО, и просьба SEC о приостановке дела также ОТКЛОНЕНА как утратившая актуальность. Секретарю суда поручено закрыть ходатайство по ECF No. 892.”

С момента объявления цена XRP выросла примерно на 5,54%. На момент публикации актив торгуется по $0,524.

Торрес также отметила, что у Комиссии недостаточно доказательств влияния “предпринимательских или управленческих усилий других лиц” на покупателей Ripple.

В подаче также утверждается, что SEC не обосновала своё заявление о том, что “средний” инвестор может изучить многочисленные заявления и документы за 8 лет и определить, стоит ли инвестировать в XRP, полагаясь на маркетинговые усилия Ripple и публичные заявления о будущем потенциале цены.

Следующее слушание по этому делу состоится 24 апреля 2024 года.

SEC против Coinbase

Комиссия по ценным бумагам и биржам США попросила федерального судью отклонить заявление криптовалютной биржи Coinbase в деле, инициированном регулятором. В подаче от 3 октября SEC ответила на доводы Coinbase, вновь изложив свою позицию: некоторые криптовалюты, представленные на торговой платформе, являются инвестиционными контрактами по тесту Хауи, поэтому они должны быть зарегистрированы в SEC. Регулятор отметил, что Coinbase “всегда знала”, что продаваемые на ней криптовалюты являются ценными бумагами в соответствии с тестом Хауи, и якобы биржа уже признала это в своих документах, поданных в SEC. Ведомство не согласилось с утверждением Coinbase о том, что у SEC нет полномочий в отношении криптовалютного рынка, пока Конгресс не заявит об этом. Как сказано в позиции Комиссии, она не присваивала себе никаких новых полномочий, чтобы делать то, что запрещают федеральные законы о ценных бумагах.

“Каждый эмитент криптоактива вселял надежду в инвесторов и покупателей, торгующих на Coinbase, что их инвестиции значительно вырастут, в зависимости от плана эмитента по развитию и поддержанию стоимости актива,” — заявила SEC.

Главный юрист Coinbase Пол Гревал написал в Twitter, что SEC продолжает приводить старые аргументы, а криптоактивы, которые регулятор столь упорно называет ценными бумагами, не являются реальными и даже не входят в юрисдикцию Комиссии.

“Аргументы SEC сегодня означали бы, что всё — от карточек Pokemon до марок и браслетов Swiftie — тоже являются ценными бумагами. Как @repritchie ясно показал на прошлой неделе, это просто не соответствует закону, и так быть не должно,” — пошутил Гревал.

SEC против До Квона

В обновлённом иске против До Квона SEC утверждает, что основатель Terraform Labs проводил фиктивные транзакции для платёжной платформы Chai, партнёра компании.

По данным агентства, руководители двух компаний вводили инвесторов в заблуждение, демонстрируя, что платежи совершаются через блокчейн Terra. На самом деле транзакции обрабатывались “традиционным” способом, отметили в регуляторе.

В качестве доказательства SEC приложила скриншот чата Квона с другим сооснователем Terraform Даниелем Шином. Последний создал и возглавлял платёжную платформу.

“Я могу просто создавать фейковые транзакции, которые выглядят реальными, что будет приносить комиссионные … и мы сможем постепенно это свернуть по мере роста Chai.” — сообщает тогдашний CEO Terraform.

Шин ответил, выразив обеспокоенность тем, что пользователи узнают о фальсификации операций.

“Всё в руках тех, кто сможет доказать, что это фейк … потому что я сделаю всё возможное, чтобы это было неразличимо. Я не скажу, если ты не скажешь.”

Партнёрство между Terraform и Chai завершилось в 2020 году. Но, по данным SEC, сотрудничество длилось достаточно долго, чтобы реализовать схему мошенничества.