Перезапуск Ftx 2.0 (И другие вторые шансы)

Планы по возрождению обанкротившейся криптовалютной биржи FTX могут вскоре стать реальностью, поскольку новый CEO John Ray Third разрабатывает план перезапуска, соответствующий недавним судебным искам.

В судебной подаче от 22 мая команда FTX представила отчет о компенсации, в котором отмечена работа Ray в период его банкротства по Chapter 11. В отчете о проверке описываются действия Ray, направленные на обеспечение наилучших интересов должника. Однако упоминания о перезапуске FTX привлекли внимание в крипто сообществе.

Предложение о запуске новой итерации уже несуществующей криптобиржи FTX Group ожидается уже в следующем году. Это потенциально может оживить рынок, который испытывал трудности после краха платформы.

Официальная презентация, поданная в суд Делавэра, раскрыла, что FTX с мая провела переговоры с более чем 75 торговыми участниками, чтобы оценить интерес отрасли к участию в возрождении биржи. Несколько сторон подали заявки управляющим конкурсной массой. Эти заявки сейчас проходят due diligence и обмен информацией. 24 сентября был сроком для новых заявок.

В январе Ray впервые обсудил перезапуск проблемных криптовалютных бирж. Сообщалось, что обанкротившаяся криптобиржа обнаружила $5,5 млрд ликвидных активов. Новый CEO работал над планом восстановления вместе с кредиторами. В апреле предыдущий отчет сообщил, что биржа восстановила активы на $7,3 млрд, и команда FTX разработала план по возобновлению работы биржи к Q2 2024.

Недавние судебные документы подтвердили, что план перезапуска рассматривается. В документе говорится, что новый CEO в прошлом месяце организовал серию встреч с кредиторами и должниками.

Некоторые ключевые темы встреч включали структуру биржи, план перезапуска и финализацию материалов для перезапуска криптобиржи FTX 2.0. Этот документ указывает, что FTX вступила в процесс торгов.

Кроме того, новости о перезапуске FTX вызвали рост цены нативного токена FTX (FTT) более чем на 13%.

Судебный документ принес облегчение криптосообществу, многие похвалили работу Ray по возрождению биржи, задолжавшей кредиторам миллиарды. Популярный блогер DegenSpartan написал в Twitter, что FTX 2.0 может стать оптимальным путем для всех заинтересованных сторон.

Он также отметил, что многие кредиторы могли бы продать свои доли по сниженной цене лишь бы выйти из пулов активов, что могло бы помочь криптобирже снова стать платежеспособной. Однако не все были воодушевлены процессом перезапуска, поскольку многие возражали, что фундамент биржи был построен на обманчивой философии.

История реорганизации FTX

Пытаясь вернуть доверие инвесторов, FTX объявила о запуске FTX 2.0 — обновленной версии биржи с улучшенными функциями и безопасностью. Однако этот шаг не решил глубинных проблем, которые привели к краху платформы, и инвесторы оставались скептичны относительно ее успеха. После запуска FTX 2.0 последовала повестка от Terraform, эмитента стейблкоина, с запросом информации у FTX относительно шорт-селлеров Terra Luna.

Эта судебная тяжба еще больше подорвала доверие к бирже и усилила опасения по поводу соблюдения требований регуляторов. Тем временем CEO Binance Changpeng Zhao объявил о фонде в $2 млрд на фоне краха FTX, стремясь снизить страх распространения contagion на другие компании.

Однако эти усилия пока не сняли опасения относительно будущего FTX и ее влияния на более широкий криптовалютный рынок. Катастрофа FTX была связана с крахом Terra Luna, а сообщения указывали на займы с использованием средств клиентов с биржи на trading desk.

Это выявляет глубокий изъян в отношениях между Alameda и FTX, что привело к значительному оттоку FTT из Alameda в FTX во время ситуации Terra Luna/3AC.

Когда пыль оседает после этих неудачных попыток перезапустить FTX, криптоиндустрии остается разбираться с последствиями этих событий. Будущее биржи остается неопределенным, и инвесторам рекомендуется проявлять осторожность при взаимодействии с FTX и связанными с ней активами.

В январе John Ray, нынешний CEO FTX, объявил о создании специализированной рабочей группы для изучения возможности перезапуска платформы.

Соответственно, предложенный график указывает, что в третьем квартале будет представлен подробный план. Кроме того, бывший руководитель институциональных продаж Zane Tackett предложил возродить FTX со всеми продуктами, существовавшими до краха, и включить рынок токенизированных требований.

В марте представители биржи оценили дефицит в $8,7 млрд для покрытия требований клиентов и кредиторов, включая $1,6 млрд в Bitcoin.

В апреле на судебном заседании биржа была реорганизована с возобновлением работы вместо ликвидации или продажи, что позволило юристам Sullivan and Cromwell вмешаться. График предполагал, что подробный план будет подан в Q3.

31 июля FTX раскрыла план по восстановлению офшорных бирж для пользователей не из США.

Однако комитет кредиторов компании раскритиковал предложение руководства, указав на отсутствие официального обсуждения.

Они подчеркнули, что любой конкретный план должен передать контроль над FTX «квалифицированным сторонам», назначенным их представителями. Чтобы соответствовать нормативным требованиям, юристы определили, что в рамках запуска платформы необходимо создать recovery token, соответствующий стандартам. Если их требования не будут выполнены, они угрожают судебным разбирательством.

Какое влияние оказал крах Terra Luna на FTX

Крах Terra Luna оказал значительное влияние на FTX, способствуя ее последующему падению. Вот некоторые способы, которыми крах Terra Luna повлиял на FTX:

Крах Terra Luna вызвал эффект домино, который стер более $400 млрд стоимости в криптоэкосистеме, причем после краха Terra в мае 20222 года с крипторынка исчезло более $450 млрд.

Команда Nansen предположила, что Alameda Research понесла огромные убытки, когда Terra рухнула весной, и для сокрытия убытков средства клиентов были переведены с FTX в Alameda. Согласно обвинениям Commodity Futures Trading Commission, текущая версия гласит, что был создан фальшивый клиентский аккаунт, чтобы скрыть обязательства Alameda.

Ончейн-данные показывают значительный отток FTT из Alameda в FTX примерно во время ситуации Terra Luna/3AC, и вопросы о том, сколько денег перемещалось между двумя компаниями, в конечном итоге привели к их краху.

Крах Terra Luna выявил глубокий изъян в запутанных отношениях между Alameda и FTX, обнажив значительный отток FTT из Alameda в FTX во время ситуации Terra Luna/3AC.

Катастрофа FTX была связана с крахом Terra Luna, а сообщения указывали на займы средств клиентов с биржи на trading desk. Это выявляет глубокий изъян в отношениях между Alameda и FTX, что привело к значительному оттоку FTT из Alameda в FTX во время ситуации Terra Luna/3AC.

Крах Terra Luna оказал значительное влияние на FTX и способствовал ее окончательному исчезновению. Ситуация выявила проблемы в отношениях между Alameda и FTX и вызвала опасения по поводу соответствия биржи нормативным требованиям.

Другие заметные перезапуски

Говоря о Terra (LUNA), мы действительно видели немало криптопроектов, которым дали второй шанс, включая саму Terra.

LUNC vs LUNA

Всего через несколько недель после краха Terra была перезапущена под названием Terra 2.0. Старая монета Terra до сих пор находится в обращении под названием Terra Classic, или LUNC (хотя ее нынешняя ценность весьма невелика), тогда как тикер LUNA относится к монете на блокчейне Terra 2.0.

Разумеется, не все были в восторге от этой новости, поскольку то, как разворачивался крах Terra, действительно подорвало общественное доверие к проекту. Перезапуск возглавил Do Kwon, руководитель Terraform Labs и человек, которого многие (включая уголовные системы правосудия более чем одной страны) считают ответственным за недостатки оригинальной Terra.

Перезапуск Shibarium

С другой стороны, есть проекты, которым во второй раз, по сути, удалось стать лучше. Один из них — L2-решение Shiba Inu Shibarium, которое при первоначальном запуске накопило множество технических проблем, что привело к перегрузке блокчейна и застреванию токенов в сети.

Разработчикам потребовалось некоторое время, чтобы устранить проблемы, и в конце августа 2023 года проект был перезапущен с гораздо большим успехом. Этот успех можно связать с тем, что команда проекта публично признала ошибки, заслужив доверие и уверенность сообщества в своей способности исправлять недочеты и становиться лучше.

Некоторые известные хардфорки

Можно сказать, что многие заметные хардфорки по сути являются перезапусками проектов, например Bitcoin Satoshi’s Vision (BSV), который, как утверждается, устроен так, как и должен был работать Bitcoin. Есть и другие проекты, например Rethereum, чья команда также заявляет, что это возрождение первоначальных принципов блокчейна Ethereum.

Успех таких проектов может быть ограничен, поскольку их обычно перезапускает не та же команда, что создавала оригиналы. Руководство проекта может утверждать, что перезапуск лучше оригинала, но часто не сразу понятно, как именно (и почему пользователям вообще следует менять свои предпочтения и переходить на него).

Возвращаясь к FTX: каков прогноз?

Итак, может ли FTX вернуться на рынок после своего краха, который стал одним из самых громких скандалов последних лет?

В какой-то момент стоимость криптоимперии достигала US $ 32 млрд. Согласно недавнему отчету FTX Trading и связанных с ней должников, имели место проблемы, связанные с управлением рисками, ведением учета и кибербезопасностью, причем заметная роль Sam Bankman Fried в каждом решении способствовала потере контроля. Согласно отчету, ошибки в учете, угрозы в адрес whistleblowers и другие проблемы способствуют убыткам компании.

Адвокат FTX Andy Dietderich сообщил суду Делавэра, что фирма разрабатывала план на будущее после получения ресурсов и изучения ситуации при бывшем основателе, Sam Bankman-Fried. «Ситуация исправлена, пожар на свалке потушен», — заявил Dietderich.

Основатель Skybridge Capital, понесшей значительные потери после падения FTX, не оптимистичен относительно потенциального запуска FTX. «Я не вижу, как

FTX можно воскресить. В настоящее время централизованные криптовалютные биржи генерируют недостаточно доходов. Многие работают в убыток, проедая капитал, привлеченный через ICO, и ждут возвращения bull market и роста торговых объемов.

Однако, несмотря на свой опыт, основатель Skybridge Capital подчеркивает, что криптоиндустрия непредсказуема. Возрождение FTX сопровождается высокой ценой возмещения пострадавшим инвесторам, которая, как ожидается, составит миллиарды долларов.

Anthony Scaramucci комментирует: «Возрождение FTX принесло бы чистую выгоду Skybridge.

Тогда стало бы возможно договориться о выплате». Он считает, что наиболее жизнеспособное решение — продать лицензии и программное обеспечение сайта, чтобы погасить долги. В будущем ПО может быть выпущено под новым брендом, свободным от любых обязательств предыдущего сайта.

Итог

FTX, обанкротившаяся криптовалютная биржа, может быть возрождена новым CEO John Ray Third, который разрабатывает план перезапуска в ответ на недавние судебные иски. План запуска обновленной версии несуществующей биржи FTX Group может материализоваться уже в следующем году, потенциально оживив рынок, который оставался в застое с момента краха платформы.

Согласно презентации, поданной в суд Делавэра, FTX с мая провела переговоры с более чем 75 торговыми участниками, чтобы оценить их интерес к поддержке биржи. Многочисленные стороны подали заявки, которые сейчас проходят due diligence и обмен информацией. Крайний срок для новых заявок был установлен на 24 сентября.