Понимание факторов, стоящих за недавним обвалом на крипторынке

Как и любой другой финансовый рынок, крипторынок — это система связанных между собой элементов. Любая значимая активность в одной из небольших областей этой системы неизбежно вызывает реакцию со стороны остальной ее части. 

В последнее время криптоновости были довольно тревожными. За последние недели две крупные криптовалютные биржи столкнулись с обвинениями со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Их подозревают в нарушении законодательства о ценных бумагах и в работе незарегистрированных бирж.

Без сомнения, это не могло остаться незамеченным. 

Факторы, стоящие за падением крипторынка

Поскольку Binance и Coinbase — крупные биржевые сервисы, многие части крипторынка зависят от их стабильности. Обвинения в нарушении законодательства о ценных бумагах чрезвычайно серьезны и подрывают авторитет этих бирж. 

Генеральному директору Binance, Changpeng Zhao, также было предъявлено обвинение в гражданском мошенничестве.

И Binance, и Coinbase являются централизованными биржами. Тем не менее, именно они обычно являются лидерами инноваций в этой сфере. Таким образом, складывается впечатление, что у правительства есть желание замедлить или даже остановить развитие этой области. В отличие от традиционных финансовых институтов, криптобиржи в последнее время, похоже, постоянно становятся объектом регуляторных репрессий. 

SEC заявила, что ряд токенов на самом деле являются ценными бумагами, которые выглядят как незарегистрированные. В этот список входят: Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND), Decentraland (MANA), Algorand (ALGO), Axie Infinity и COTI. Таким образом, этим токенам предстоит пройти определенные законодательные процедуры, чтобы подтвердить их правовой статус. 

После заявления SEC Robinhood решил исключить из листинга некоторые из упомянутых выше токенов, включая ADA, SOL и MATIC. Торговля этими активами прекратится 27 июня. Если к этому времени токены останутся на счетах Robinhood, они будут проданы. 

Цены на эти криптовалюты сразу же упали. 

Cardano и Solana уже оспорили эти заявления. Однако от Polygon пока не поступало никаких объявлений. 

Crypto.com также объявила о некоторых предстоящих ограничениях для своих пользователей в США. 

Внутренняя волатильность криптовалют и рыночные коррекции

Крипторынок крайне чувствителен к подобным событиям. Так, акции Coinbase после обнародования обвинений SEC рухнули почти на 90%. 

Но почему такая реакция неизбежна?

Хотя в крипторынке мы видим немало особенностей, пришедших из обычного фондового рынка, механизмы регулирования здесь совершенно иные. Волатильность свидетельствует о том, что крипторынок относительно свободен. Безусловно, свобода имеет последствия, например, очень эмоциональный рынок.

Что касается текущей ситуации, мы можем наблюдать, что цены на основные криптовалюты значительно упали: например, цена Bitcoin снизилась на 3,75%, а цена Ethereum — на 6,9%. Конечно, одна из самых тревожных мыслей — вернется ли Bitcoin к росту? К сожалению, на данный момент сказать это невозможно. 

Также важно различать два рыночных сценария: обвал и коррекцию. Во время обвала криптовалюты падают в цене на 10% или более в течение 24 часов. Во время коррекции цены также снижаются на 10% или более, но за более длительный период, обычно около недели. 

Влияние на инвесторов

Конечно, после такого конфликта с правительством возникает множество опасений относительно будущего крипторынка. Хотя Binance и Coinbase готовы дать отпор, последствия этой борьбы может ощутить все сообщество. 

Прежде всего, такой случай подрывает доверие к проектам Cardano, Solana, Polygon и другим, что крайне важно, когда речь идет об инвестициях. Поэтому это может охладить существующий интерес к проектам DeFi, что погрузит разработчиков в эту неопределенность и в конечном итоге ограничит развитие в этой области.

Безусловно, если все указанные выше токены будут признаны ценными бумагами, их варианты использования будут серьезно ограничены, а применение станет значительно дороже. Это приведет к снижению доступности для пользователей. 

Краткосрочные и долгосрочные перспективы криптовалют

Хотя это падение было кратковременным, не является ли оно одним из тех событий, которые подчеркивают слабые места нынешнего ландшафта крипторынка?

Безусловно, любое значительное падение цен показывает некоторые слабости существующего крипторынка. Но, опять же, он довольно молод и должен адаптироваться к стремительному росту и новым правилам. 

Мы видим, что криптомир предлагает новые продукты и концепции, которые привлекают все больше пользователей и привлекают внимание правительств по всему миру. Это означает более жесткое регулирование. Каждый раз пользователям и разработчикам требуется приложить определенные усилия, чтобы принять новую ситуацию, и потому рынок колеблется вслед за эмоциями. 

Как всегда, делать какие-либо криптопрогнозы сложно. Однако мы видим продолжающуюся борьбу между падающим доверием к федеральной финансовой системе и попытками правительства регулировать криптовалюты. Первое подогревает интерес людей к крипте, второе порождает страх. 

Заключение

Как уже было сказано выше, крипторынок очень эмоционален и бурно реагирует на все, что беспокоит пользователей. Расследования и обвинения SEC — довольно серьезные причины для тревоги. Поэтому и происходит падение. Но такие ситуации всегда выявляют существующие проблемы, что можно считать положительным моментом. 

Это также можно рассматривать как признак стремительного развития, которое угрожает традиционной финансовой системе, вынужденной защищаться от новых институтов. Важный вопрос остается тем же: сможет ли crypto восстановиться? 

В конце концов, очевидно, что нынешние обвинения SEC против крупных криптовалютных бирж окажут огромное влияние на будущее DeFi. С другой стороны, это не означает, что последствия будут разрушительными. Вполне вероятно, что это стимулирует разработку новых решений.