USDT vs. USDC: Qual stablecoin escolher?

A alta volatilidade e as flutuações de preço das criptomoedas levaram os investidores a buscar alternativas mais estáveis dentro do Web3. Isso impulsionou a ampla adoção de stablecoins — uma ferramenta financeira segura e eficiente. 

Neste artigo, discutimos o que são stablecoins lastreadas em fiat e analisamos as duas mais populares: USDC e USDT.

O que são stablecoins lastreadas em fiat?

Stablecoins lastreadas em fiat são moedas digitais atreladas a reservas de moeda tradicional, como o dólar americano ou o euro (geralmente em uma proporção de 1:1). O emissor deve manter um dólar real em uma conta bancária para respaldar cada stablecoin emitida, tornando-as, em essência, o análogo do dinheiro tradicional na internet. 

Vantagens das stablecoins

A principal vantagem das stablecoins é a estabilidade de preço. Diferentemente do Bitcoin, que pode disparar ou despencar repentinamente, uma stablecoin mantém seu valor. Isso as torna uma forma segura de guardar dinheiro e usá-lo para pagamentos do dia a dia.

As stablecoins são uma opção adequada para transferências globais rápidas, já que o uso do sistema bancário tradicional significa gastar muito com tarifas altas. Em alguns casos, as stablecoins oferecem a única forma possível de realizar uma transação. 

Stablecoins lastreadas em fiat são amplamente usadas no mundo das finanças digitais (DeFi) para empréstimos e poupança, a fim de obter lucro sem o risco de perder dinheiro devido às oscilações de preço. Além disso, cada transação é registrada na blockchain, tornando todo o processo rastreável.

O que torna uma stablecoin segura?

A segurança de uma stablecoin é determinada pela capacidade de manter consistentemente sua paridade com um ativo subjacente. Mecanismos internos de estabilidade garantem isso. Os principais fatores normalmente incluem:

• Reservas de alta qualidade e líquidas: Cada stablecoin deve ser lastreada por US$ 1 em ativos líquidos e de alta qualidade, como dinheiro em espécie ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Isso garante que os detentores possam sempre trocar seus criptoativos por um dólar real.
• Transparência e auditorias independentes: Emissores confiáveis fornecem atestações e auditorias regulares realizadas por firmas de contabilidade independentes e de primeira linha. Esses relatórios mostram que as stablecoins são totalmente lastreadas por reservas.
• Conformidade regulatória: A conformidade com a SEC ou MiCA aumenta a segurança das stablecoins ao impor requisitos relacionados a capital, liquidez, gestão de riscos e proteção ao consumidor.

Agora, vamos considerar e comparar USDT e USDC, dois dos nomes mais conhecidos e maiores entre as stablecoins do mercado.

Tether (USDT): visão geral, estabilidade e volume

Tether (USDT) é a maior stablecoin lastreada em fiat do mundo e a mais negociada. A moeda foi lançada em 2014 e alcançou ampla adoção. Seu objetivo principal é servir como ponte entre o mercado cripto e as finanças tradicionais.

Quer trocar Tether USDt?

➔ Compare ofertas de troca de USDT em múltiplos provedores e encontre a melhor taxa disponível em segundos

Estabilidade do USDT

A estabilidade da stablecoin USDT é sustentada por diversas reservas que, segundo a Tether Limited, lastreiam integralmente todos os tokens em circulação. No entanto, em 2017, a Tether perdeu US$ 31 milhões devido a um hack. O projeto foi criticado por usar uma solução técnica alternativa (“hard fork” de emergência) para lidar com a perda, em vez de simplesmente admitir a falha e assumir a responsabilidade. Para muitos, esse comportamento levantou várias questões sobre a estabilidade do USDT.

Volume do USDT

O USDT tem a maior capitalização de mercado entre as demais stablecoins. No momento da redação, seus principais indicadores incluem:

• Capitalização de mercado: Quase US$ 186,3 bilhões.
• Volume de negociação em 24 horas: Frequentemente ultrapassa US$ 70 bilhões.

Esse alto volume de negociação do USDT oferece profunda liquidez, permitindo que traders executem grandes transações com impacto mínimo no preço.

💡 Dica: Se você estiver interessado no ativo, pode encontrar mais informações sobre a stablecoin USDT em este artigo.

USD Coin (USDC): visão geral, estabilidade e capitalização de mercado

USD Coin é a segunda maior stablecoin lastreada em fiat e altamente regulada. O USDC foi lançado em 2018 pelo consórcio Centre, uma joint venture entre a Circle (a emissora) e a Coinbase. Ele é posicionado como um “dólar digital” confiável devido à sua alta transparência de reservas e conformidade rigorosa. Por isso, a stablecoin USDC é amplamente adotada por investidores institucionais.

➔ Verifique as taxas de câmbio em tempo real do USDC e compare ofertas de múltiplos provedores de exchange

Estabilidade do USDC

A estabilidade do USDC é mantida por meio de um mecanismo de colateralização total:

• Reservas: Cada token USDC é totalmente lastreado em dinheiro em dólar americano ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
• Transparência: O emissor publica relatórios mensais.
• Conformidade: O USDC é projetado de acordo com padrões regulatórios como SEC e MiCA.

Volume do USDC

O USDC é a segunda maior stablecoin depois da Tether (USDT). No momento da redação, seus principais indicadores incluem:

• Capitalização de mercado: Aproximadamente US$ 71,6 bilhões.
• Volume de negociação em 24 horas: Frequentemente ultrapassa US$ 20 bilhões.

💡 Dica: Se você estiver interessado no ativo, pode encontrar mais informações a respeito da stablecoin USDC em este artigo.

Tether vs USDC: principais diferenças

USDT e USDC parecem familiares, mas ainda apresentam diferenças que podem influenciar a escolha final. 

Data de lançamento e ativos de reserva

A Tether foi lançada em 2014, e a USD Coin foi lançada em 2018. Como o USDT é quatro anos mais antiga que o USDC, tornou-se a stablecoin mais usada e popular no mercado cripto.

Tanto a Tether quanto a USD Coin são lastreadas por dinheiro tradicional e ativos líquidos de reserva. No entanto, de acordo com a Blockworks, aproximadamente 58% das reservas da Tether são mantidas em títulos do Tesouro dos EUA, com as reservas restantes consistindo em um conjunto diversificado de ativos, incluindo dinheiro, empréstimos garantidos e até ouro. 

Em contrapartida, o USDC é totalmente lastreado apenas por dinheiro em dólares americanos e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. 

Blockchain e transparência

Tanto a Tether quanto a USD Coin operam em blockchains, proporcionando total transparência das transações. Embora a Tether forneça relatórios trimestrais de avaliação, o lastro variado do USDT gerou demandas por uma transparência mais rigorosa e relatórios mais claros.

Por outro lado, a Circle publica relatórios mensais de atestação de reservas, verificados por firmas de contabilidade independentes do “Big Four”, como a Deloitte, garantindo um alto nível de confiança na estabilidade do USDC. O USDC também é conhecido como uma stablecoin em conformidade estrita com a MiCA.

Volume de negociação e liquidez

A Tether USDT lidera o mercado de stablecoins, permanecendo à frente da USD Coin USDC em tamanho e liquidez nas exchanges globais. De acordo com a CoinMarketCap, o USDT é negociado dez vezes mais, com US$ 50 bilhões em volume diário, em comparação com os US$ 5 bilhões do USDC. Isso mostra que o USDT é muito mais popular entre traders e investidores. No entanto, o USDC é активно usado em protocolos DeFi regulados devido à sua conformidade. 



Tanto o USDT quanto o USDC representam um dos exemplos mais bem-sucedidos de ativos do mundo real em redes blockchain, com cada token lastreado por ativos de reserva mantidos off-chain.

Interessado em saber como os ativos do mundo real estão sendo levados para a blockchain?

➔ Explore o Real-World Assets Hub para descobrir produtos de tesouraria tokenizados, commodities e outros projetos de RWA.

Conclusão

Tether e USDC são análogos digitais do dólar. Embora ambas as stablecoins mantenham a paridade de 1:1, elas diferem em suas características. A stablecoin USDT é uma veterana do mercado com enorme liquidez, embora suas reservas tenham levantado dúvidas. Por outro lado, a stablecoin USDC é transparente e muito melhor regulada, mas tem volumes de negociação menores. Em suma, a escolha depende das necessidades do investidor.

FAQ

Qual é a melhor stablecoin?

A classificação pode variar conforme muitos critérios: volume, segurança, adoção institucional, etc. Por exemplo, o USDT lidera o ranking por capitalização de mercado, enquanto o USDC é o mais confiável. 

USDT ou USDC: qual é melhor?

A escolha da melhor depende das preferências do investidor: adoção ou conformidade. O USDT oferece maior alcance, enquanto o USDC proporciona melhor transparência e regulação.

Tether vs USD Coin?

As principais diferenças entre USDC e USDT estão na liquidez e na transparência. O USDT domina em termos de volume de negociação e alcance global, enquanto o USDC lidera em conformidade regulatória e confiança institucional.

Quão seguras são as stablecoins?

A segurança de uma stablecoin depende da estabilidade de sua paridade. Isso é garantido por meio de reservas líquidas, transparência de auditoria e aderência regulatória.

Quais são os riscos do USDC?

Os riscos do USDC estão associados à sua gestão centralizada, dependência do sistema bancário tradicional e regulamentações mutáveis.