Qual é o próximo passo na batalha cripto da SEC?

Como você sabe, a ameaça de uma paralisação paira sobre os Estados Unidos. O shutdown do governo pode ocorrer porque o Congresso provavelmente não conseguirá chegar a um acordo sobre um orçamento para o novo ano fiscal. Enquanto durar a paralisação, instituições e órgãos não essenciais ficam fechados, e centenas de milhares de seus funcionários saem de férias sem remuneração.

Em 1º de outubro, nas últimas horas antes do possível fechamento, o presidente dos EUA, Joe Biden, assinou um projeto de lei aprovado e apresentado pelo Congresso para financiamento temporário do governo por 45 dias. Mas, apesar disso, não se sabe se o Congresso terá tempo de chegar a um acordo durante esse período. Para as partes, o shutdown pode ser benéfico, mas estamos mais interessados em como essa situação se reflete no trabalho dos órgãos reguladores, cujas ações agora são acompanhadas de perto pela comunidade cripto.

Quanto tempo mais para esperar pelas decisões da SEC?

A indecisa SEC parece ter desacelerado ainda mais. Segundo o analista de ações da Bloomberg, James Seyffart, isso se deve diretamente ao shutdown esperado.

A Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa dos EUA (SEC) adiou a decisão sobre vários pedidos de ETFs spot de Bitcoin da ARK Invest e da 21Shares até 10 de janeiro de 2024.

“A SEC considera apropriado definir um prazo mais longo para emitir ordens de aprovação ou rejeição dos pedidos, para que tenha tempo suficiente para analisar os documentos”, destacou o regulador.

A agência também adiou a decisão sobre o fundo negociado em bolsa da Global X Bitcoin Trust até 21 de novembro de 2023.

Em 14 de julho, a SEC aceitou para análise os pedidos da BlackRock, VanEck, Fidelity Investments, Invesco, WisdomTree, Bitwise e Valkyrie. Mais tarde, a Franklin Templeton juntou-se a eles. As empresas esperavam ouvir a resposta do regulador entre 16 e 19 de outubro, mas a nova data foi definida para meados de janeiro de 2024.

Seyffart também acredita que a decisão sobre os pedidos da Fidelity, VanEck e WidsomTree também será adiada.

Até agora, o regulador não concedeu nenhuma aprovação para o lançamento de ETFs spot de ouro digital. A Comissão fez uma exceção para esses produtos baseados em futuros da primeira criptomoeda da ProShares e da Valkyrie Investments.

Em 31 de agosto, o departamento adiou a decisão sobre os pedidos até pelo menos meados de outubro. A decisão da SEC causou o colapso da taxa de câmbio do Bitcoin abaixo de US$ 26.000.

Descontentamento da equipe legislativa 

Pouco antes de o adiamento da decisão da SEC, um grupo de quatro membros do Congresso dos EUA apelou ao presidente da Comissão, Gary Gensler, com a exigência de “aprovar imediatamente” o ETF spot de Bitcoin.

Os representantes Mike Flood, Wiley Nickel, Tom Emmer e Ritchie Torres acreditam que o regulador está “discriminando os produtos negociados em bolsa de bitcoin spot”, citando precedente jurídico com a Grayscale Investments.

Na opinião deles, “não há razão para continuar a negar” os pedidos de fundos negociados em bolsa após uma decisão judicial, que chamou os argumentos da SEC de “arbitrários e caprichosos” em relação aos instrumentos de investimento já aprovados vinculados a futuros da primeira criptomoeda.

“Um ETP spot de bitcoin regulamentado proporcionaria maior proteção aos investidores, tornando o acesso mais seguro e transparente”, dizia a carta.

Em agosto, o deputado norte-americano Warren Davidson pediu a remoção de Gensler do cargo de chefe do departamento devido ao insucesso dos processos contra a Grayscale. Ele foi precedido por uma derrota parcial do regulador no processo contra a Ripple.

O presidente do comitê de serviços financeiros, Patrick McHenry, também ameaçou o oficial com uma intimação por sua “opacidade” em relação a outros departamentos e supostos vínculos com a falida FTX e seu ex-CEO Sam Bankman-Freedom.

Mais notícias sobre casos da SEC

Enquanto o governo continua seu trabalho, o litígio em casos de alto perfil da SEC continua. Vamos conferir as últimas notícias.

SEC vs. Ripple

O Tribunal Distrital de Nova York negou um pedido da Comissão de Valores Mobiliários e E.B. (SEC) para recorrer da decisão no caso Ripple, que concluiu que a venda de XRP a investidores de varejo não constituía oferta de valores mobiliários.

Em um registro de 3 de outubro, a juíza Analisa Torres destacou que o regulador não apresentou uma justificativa convincente de como o recurso poderia alterar a decisão do tribunal.

“A moção da SEC para certificação de recurso interlocutório é NEGADA, e o pedido da SEC de suspensão é NEGADO por perda de objeto. O Escrivão do Tribunal está instruído a encerrar a moção no ECF nº 892.”

Desde o anúncio, o preço do XRP subiu cerca de 5,54%. No momento da publicação, o ativo é negociado a US$ 0,524.

Torres também observou que a Comissão não tem evidências suficientes do impacto de “esforços empresariais ou de gestão de terceiros” sobre os compradores de Ripple.

O registro também argumenta que a SEC não comprovou sua alegação de que o investidor “médio” pode revisar inúmeras declarações e documentos ao longo de 8 anos e determinar se deve investir em XRP com base nos esforços de marketing e nas declarações públicas da Ripple sobre o potencial futuro de preço.

O próximo julgamento neste caso ocorrerá em 24 de abril de 2024.

SEC vs. Coinbase

A Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa dos EUA pediu a um juiz federal que rejeite um pedido da exchange de criptomoedas Coinbase no processo movido pelo regulador. Em um documento de 3 de outubro, a SEC respondeu às alegações da Coinbase, delineando novamente sua posição: algumas criptomoedas listadas na plataforma de negociação são contratos de investimento sob o teste Howey, portanto precisam ser registradas na SEC. O regulador observou que a Coinbase “sempre soube” que as criptomoedas vendidas nela eram valores mobiliários de acordo com o teste Howey, e supostamente a exchange já havia admitido isso em seus documentos apresentados à SEC. A agência discordou da afirmação da Coinbase de que a SEC não tem autoridade sobre o mercado de criptomoedas até que o Congresso a declare. Como colocou a Comissão, ela não assumiu nenhuma nova autoridade para fazer o que as leis federais de valores mobiliários proibiriam.

“Cada emissor de criptoativos deu esperança a investidores e compradores que negociam na Coinbase de que seus investimentos aumentarão significativamente, dependendo do plano do emissor para desenvolver e manter o valor do ativo”, disse a SEC.

O advogado-chefe da Coinbase, Paul Grewal, escreveu no Twitter que a SEC continua apresentando velhos argumentos e que os criptoativos que o regulador insiste em chamar de valores mobiliários não são reais e nem sequer estão sob a jurisdição da Comissão.

“Os argumentos da SEC hoje significariam que tudo, de cartas de Pokemon a selos e pulseiras Swiftie, também são valores mobiliários. Como @repritchie deixou muito claro na semana passada, isso simplesmente não é a lei, nem deveria ser”, brincou Grewal.

SEC vs. Do Kwon

Em uma ação atualizada contra Do Kwon, a SEC afirma que o fundador da Terraform Labs realizou transações falsas para a plataforma de pagamentos parceira Chai.

Segundo a agência, os chefes das duas empresas enganaram investidores ao demonstrar que os pagamentos são feitos pela blockchain Terra. Na verdade, as transações foram liquidadas de forma “tradicional”, observou o regulador.

Entre as provas, a SEC anexou uma captura de tela do chat de Kwon com outro cofundador da Terraform, Daniel Shin. Este último criou e liderou a plataforma de pagamentos.

“Posso simplesmente criar transações falsas que pareçam reais, o que gerará taxas … e podemos encerrar isso à medida que a Chai cresce.” relata o então CEO da Terraform.

Shin respondeu expressando preocupação de que os usuários descobrissem a falsificação das operações.

“Todo o poder para aqueles que conseguem provar que é falso … porque farei o meu melhor para torná-lo indiscernível. Não direi se você não disser.”

A parceria entre a Terraform e a Chai terminou em 2020. Mas, de acordo com a SEC, a cooperação durou o suficiente para produzir o esquema de golpe.