Como é que a atual corrida de alta das criptomoedas é diferente das anteriores?

O bull market de criptomoedas de 2024 é caracterizado por um crescimento notável e otimismo no setor de criptomoedas. 

Bitcoin, a criptomoeda dominante, continua a atingir novas máximas históricas, juntamente com outras altcoins como Ethereum, Solana, Dogecoin e Shiba Inu, que também registraram ganhos substanciais. Este bull market apresenta forte profundidade de mercado, já que a capitalização total do mercado cripto supera US$ 2 trilhões, sinalizando uma alta generalizada que vai além de Bitcoin e Ethereum. 

O impulso positivo prevalecente nos preços e o aumento da confiança dos investidores indicam que esta alta pode se prolongar e se estender por vários meses.

Quais foram os bull markets anteriores no mercado de criptomoedas?

• 2011: Bitcoin subiu de 8 centavos para US$ 30 quando um grande número de novos traders entrou no mercado de criptomoedas, injetando novo capital em ETFs de Bitcoin. Isso levou a um aumento rápido dos preços. Após atingir seu máximo histórico, a taxa de câmbio caiu 90%.
• 2013: Então o preço do Bitcoin subiu de US$ 13 para US$ 1.000. Durante o ano, houve vários saltos de preço, e a taxa de câmbio subiu gradualmente até entrar em uma fase de crescimento acelerado e atingir US$ 1.000 em novembro. Após atingir o máximo em dezembro, a taxa caiu para US$ 500.
• 2017: Em janeiro, a taxa de câmbio voltou a US$ 1.000 e, posteriormente, subiu para US$ 19.000. Em maio, dobrou, e em dezembro havia atingido uma nova máxima histórica. A taxa de câmbio subiu aos saltos devido à incerteza dos traders em relação à direção do preço. Após atingir o máximo, o preço caiu para abaixo de US$ 10.000.
• 2021: Durante o último bull market, o preço do Bitcoin subiu de US$ 10.000 para US$ 69.000. Desde o outono de 2020, a tendência virou para alta, e em abril de 2021 atingiu US$ 64.000. Posteriormente, houve uma queda de mais de duas vezes. A taxa de câmbio se recuperou em novembro, chegando a US$ 69.000. Após atualizar a máxima histórica, a taxa de câmbio começou a cair. Bitcoin passou o ano inteiro de 2022 em tendência de baixa, caindo para US$ 15.500. O crescimento começou no início de 2023 e se acelerou em outubro.

Análise do mercado cripto atual

Historicamente, os bull runs de Bitcoin têm sido fortemente ligados aos eventos de seu halving, que ocorrem aproximadamente a cada quatro anos. O padrão normalmente observado era que o mercado ganhava força gradualmente após um halving, eventualmente atingindo um pico cerca de 1,5 ano depois. 

No entanto, o bull run mais recente desviou desse padrão. A máxima histórica do Bitcoin foi alcançada antes do evento de halving de 2024, quebrando o ciclo tradicional. 

Com base nos indicadores mencionados acima, avaliamos o estado atual do mercado de criptomoedas e o potencial para uma nova alta em 2024.

• Preços: Após um prolongado bear market em 2023, os preços das principais criptomoedas começaram a mostrar sinais de recuperação no início de 2024, com Bitcoin e Ethereum ganhando força. Em particular, os eventos do início de 2024 (desde os dados de inflação em março, a disseminação dos ETFs de Bitcoin e o hype antes do halving) provocaram um novo recorde de preço para a principal criptomoeda, de US$ 73.135.
• Sentimento dos investidores: O índice de medo e ganância sobe de forma constante, indicando uma mudança para um sentimento mais positivo entre os investidores. Esse índice mostra o humor geral dos investidores do mercado de criptomoedas. No momento, está no nível de 71, embora na última semana o número 69 tenha sido registrado.
• Adoção e integração em massa: Várias grandes empresas e instituições financeiras anunciaram planos de integrar criptomoedas aos seus serviços, implicando uma distribuição mais ampla. Por exemplo, Burger King e Starbucks introduziram cripto-pagamentos para pagar pedidos em 2024.
• Cenário regulatório: Reguladores em mercados-chave tomaram medidas para garantir a clareza e a legitimidade da indústria de criptomoedas, abrindo caminho para um crescimento adicional. Um exemplo disso é a aprovação do ETF de Bitcoin, que ocorreu em janeiro de 2024.
• Avanços tecnológicos: Desenvolvimentos em áreas como finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFT) e soluções de escalabilidade de camada 2 geraram novo interesse no ecossistema cripto.

Razões por trás da alta de 2024

Adoção institucional

Uma das diferenças mais significativas é o nível de adoção institucional e investimento no espaço cripto. O interesse institucional é um dos principais fatores que ajudaram a estabilizar o mercado de criptomoedas após sua queda, ao fornecer mais liquidez. Atualmente, muitas instituições estão investindo ativamente nesta área. Isso se tornou ainda mais evidente do que no setor de gestão de ativos. 

Nos bull runs anteriores, os investidores de varejo impulsionavam em grande parte o mercado. No entanto, agora podemos ver uma onda de dinheiro “grande” fluindo para o mercado de criptomoedas por meio de hedge funds, bancos e até empresas de capital aberto adicionando Bitcoin e outros ativos digitais aos seus portfólios. Square e MicroStrategy chocaram o mundo dos negócios ao colocar parte de suas reservas de caixa em Bitcoin. Outro exemplo é a PayPal e sua subsidiária Venmo, que lançaram negociações de criptomoedas em suas plataformas. 

Clareza regulatória

2024 é um ano de maior clareza regulatória no mercado de criptomoedas. A febre de ICO de 2017 inaugurou uma era de controle governamental mais rígido, mas os reguladores em vários países agora parecem ter reduzido suas preocupações com as criptomoedas, como evidenciado pelo caso da Ripple e sua vitória sobre a SEC nos tribunais. Nos últimos anos, muitos países introduziram regulamentações claras para criptomoedas que oferecem mais certeza para investidores e empresas. Isso ajudou a reduzir riscos e a atrair mais participantes institucionais para o mercado.

Avanços tecnológicos

A indústria cripto também registrou avanços tecnológicos significativos nos últimos anos com o desenvolvimento de soluções de escalabilidade de camada 2, protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs). Essas inovações ampliaram o uso das criptomoedas e atraíram novos usuários para o ecossistema. A crescente popularidade de DeFi e NFTs contribuiu para o bull atual.

Fatores macroeconômicos

Por fim, o bull run atual também é influenciado por fatores macroeconômicos, como taxas de juros baixas e preocupações com a inflação. Com ativos tradicionais, como ações e imóveis, tornando-se cada vez mais caros, alguns investidores estão recorrendo às criptomoedas como proteção contra a inflação e como forma de diversificar seus portfólios. A pandemia de COVID-19 e o crescimento da tensão política ao redor do mundo também aceleraram a adoção de tecnologias digitais, incluindo criptomoedas, à medida que mais pessoas passaram a usar plataformas online para serviços e transações financeiras.

Apesar dessas diferenças, o bull run atual ainda está sujeito aos mesmos riscos e à volatilidade que caracterizaram os bull markets cripto anteriores. O mercado continua altamente especulativo, e uma correção significativa ou um bear market pode ocorrer a qualquer momento. Os investidores devem agir com cautela e fazer sua própria pesquisa antes de investir em criptomoedas.

Perspectiva de longo prazo

O preço do Bitcoin tem um impacto significativo no mercado como um todo, muitas vezes servindo como tendência e influenciando a direção de outras criptomoedas e ativos financeiros. Assim, até agora, a perspectiva de longo prazo para o mercado de criptomoedas permanece positiva. 

Alguns investidores preveem que o halving do Bitcoin em 2024 possa ter desencadeado outro bull run massivo, com o preço do Bitcoin potencialmente chegando a US$ 150.000 ou mais, causando o crescimento exponencial das altcoins no futuro. Outros supõem que seu valor aumentará ligeiramente, sem saltos bruscos, como observado anteriormente. 

Tom Lee, cofundador da Fundstrat, sugere que o valor do Bitcoin subirá para US$ 87.875 até o fim de 2024, com alguns especialistas prevendo que ele possa chegar a US$ 200.000. Lee acredita que isso levará a uma oferta menor e preços mais altos para todo o mercado.

A análise do fundo Pantera Capital prevê que o custo do Bitcoin pode atingir US$ 147.000-US$ 148.000 devido à próxima redução nas emissões de criptomoedas, já que um fenômeno semelhante já foi observado no passado. Na opinião deles, um crescimento de 100% era possível.

Markus Thielen, chefe do departamento analítico do serviço Matrixport, declara o potencial de crescimento do Bitcoin para US$ 125.000, influenciando a direção de outras criptomoedas e ativos financeiros.

Adam Back, CEO da empresa de blockchain Blockstream, tem uma visão semelhante.

Analistas de um dos maiores bancos, o Standard Chartered, preveem um custo menor para o Bitcoin, acreditando que ele ficará no patamar de US$ 100.000.

Considerando que os movimentos de preço do Bitcoin são acompanhados de perto como um termômetro do sentimento do mercado, a meta de preço médio projetada de US$ 100.000 para o Bitcoin até o fim de 2024 pode ter implicações amplas para o cenário financeiro.

No entanto, é crucial notar que essas continuam sendo previsões, o cenário econômico sempre pode trazer surpresas e não há conhecimento completo sobre este mercado. Os investidores devem abordar essa potencial alta com cautela, evitando erros comuns como investir em excesso ou correr atrás de pumps repentinos.

Conclusão

O atual bull run cripto é uma prova da maturidade do mercado e da crescente aceitação das criptomoedas como uma classe de ativos legítima. Embora a adoção institucional e a evolução regulatória tenham trazido estabilidade e legitimidade ao setor, também introduziram novos desafios e riscos.

Ao olharmos para a possibilidade de outro bull run em 2024, fica claro que o mercado de criptomoedas avançou muito. No entanto, as lições do passado continuam relevantes: os investidores devem abordar o mercado com cautela, diversificar seus portfólios e se preparar para a volatilidade inevitável que acompanha o investimento nesse espaço empolgante e em rápida evolução.