Co to są pożyczki zabezpieczone NFT?

Tej latem rynek NFT Binance Cryptocurrency zintegrował nową funkcję, która pozwala użytkownikom pożyczać i udzielać pożyczek w kryptowalutach z wykorzystaniem tokenów NFT jako zabezpieczenia. Dzięki tej funkcji dołączył do wielu platform, które już świadczą tę usługę. Przyjrzyjmy się, jak działa lending NFT, jakie są jego zalety i wady, jak skorzystać z tej okazji i nie tylko.

Zasady działania i perspektywy

Finansowanie oparte na NFT, znane również jako „NFT lending”, to rodzaj zdecentralizowanych finansów, który umożliwia osobom fizycznym wykorzystanie ich niewymiennych tokenów (NFT) jako zabezpieczenia w celu uzyskania pożyczki lub linii kredytowej.

W tym modelu pożyczkobiorca oferuje swoje NFT jako zabezpieczenie pożyczki, a pożyczkodawca ocenia wartość NFT na podstawie jego ceny rynkowej i innych istotnych czynników. Jeśli NFT spełnia wymagania pożyczkodawcy, pożyczkobiorca może otrzymać pożyczkę w kryptowalucie lub stablecoinach. Pożyczkobiorca jest odpowiedzialny za spłatę pożyczki wraz z odsetkami w wyznaczonym terminie. Jeśli nie będzie w stanie spłacić pożyczki, pożyczkodawca może przejąć zabezpieczenie w postaci NFT.

Pożyczanie i udzielanie pożyczek z wykorzystaniem NFT może odblokować płynność i rozszerzyć możliwości inwestycyjne.

Zgodnie z raportem A16z „State of Cryptocurrency in 2023”, aktywność związana z NFT wydaje się rosnąć wraz z pojawianiem się nowych, obiecujących zastosowań. Po gwałtownym okresie spekulacyjnym i późniejszym odbiciu zakupy za pośrednictwem NFT ponownie wykazują dodatni wzrost.

Wraz z rozwojem branży finansowej tokeny niewymienne wyłoniły się jako istotny gracz, tworząc nowe możliwości, takie jak finansowanie wspierane przez NFT (NFTFi).

Finansowanie oparte na NFT ma potencjał zrewolucjonizować krajobraz finansowy i stworzyć nowe możliwości inwestycyjne zarówno dla tradycyjnych, jak i kryptowalutowych instytucji. Zgodnie z raportem Global Token Market Report 2023 sektor ten odnotował znaczący wzrost, zwiększając się z 21,48 mld USD w 2022 roku do 32,89 mld USD w 2023 roku, przy łącznym rocznym tempie wzrostu (CAGR) na poziomie 53,1%. Ten wzrost podkreśla istotny wpływ NFT na sektor finansowy. Wykorzystanie pełnego potencjału finansowania NFT wymaga opracowania najlepszych praktyk oraz solidnych ram regulacyjnych. Dodatkowo integracja tradycyjnych zasad finansowania ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia stabilności, budowania zaufania i tworzenia zrównoważonej przyszłości branży NFT-fi.

W tym nowym krajobrazie inżynierowie blockchain, we współpracy z ekspertami tradycyjnych finansów, opracowują protokoły mające wykorzystać potencjalną efektywność kapitałową niewydajnych NFT. Umożliwi to natychmiastowy dostęp do płynności i zwiększy użyteczność tych cyfrowych aktywów.

Co napędza wzrost finansowania wspieranego przez NFT?

Inwestorów przyciąga potencjał szybko rozwijającego się rynku, który obiecuje wysokie zyski, co pokazuje sukces głośnych NFT, takich jak EVERYDAY Beeple’a: PIERWSZE 5000 DNI, sprzedane za ponad 69 milionów dolarów, pierwszy tweet byłego CEO Twittera Jacka Dorseya, który sprzedano za 2,9 miliona dolarów, oraz ikoniczny wsad LeBrona Jamesa, który sprzedano za 208 000 dolarów.

Sprzedaż w 2021 roku wywołała powszechny entuzjazm wokół NFT, a rozbudowa rynku przyczyniła się do wzrostu finansowania opartego na NFT (NFTFi). Od tego czasu rynek NFT wzrósł dziesięciokrotnie w ciągu ostatnich dwóch lat i oczekuje się, że będzie dalej rosnąć. Mimo że tradycyjnie jest on mało płynny w porównaniu z innymi aktywami cyfrowymi, rosnący popyt na NFT doprowadził do rozwoju rozwiązań płynnościowych. W rezultacie sektor lendingu NFT rozrósł się w ciągu ostatniego roku trzydziestokrotnie.

Ryzyka

Chociaż pożyczki zabezpieczone NFT dają możliwość uzyskania dodatkowej płynności z aktywów cyfrowych, niosą też istotne ryzyko ze względu na zmienność NFT. Poniższy przykład z 2021 roku ilustruje wykorzystanie NFT jako zabezpieczenia pożyczek. NFT o nazwie „Enhanced Deconstruction” zostało użyte jako zabezpieczenie pożyczki na 12 000 dolarów. Początkowo koszt NFT wynosił około 9 600 dolarów. Jednak po uzyskaniu aprobaty od znanych postaci, takich jak Snoop Dogg, wartość NFT wzrosła w ciągu miesiąca do około 300 000 dolarów. Mimo tego wzrostu wartości pożyczkobiorca nie spłacił pożyczki i ostatecznie stracił swoje drogie NFT.

Tego typu sytuacje zwracają uwagę na politykę „provide yourself”, która jest strategią stosowaną przez niektórych pożyczkodawców w celu przejęcia potencjalnie dochodowych NFT, jeśli pożyczkobiorca nie będzie w stanie spłacić pożyczki. Jednak pożyczkodawcy również ponoszą ryzyko spadku wartości. Niestabilny charakter rynku NFT oznacza, że koszt zabezpieczenia może znacząco wahać się w trakcie okresu kredytowania z powodu czynników niematerialnych, takich jak niedobór i zmiany popularności. Na przykład pierwszy kwartał tego roku był dla rynku NFT w Ameryce prawdziwym rollercoasterem. Wolumen obrotu gwałtownie wzrósł, osiągając szczyt 74 550 ETH 22 lutego, ale po marcu stopniowo malał. Taka zmienność rynku może nawet wpływać na NFT, rodząc pytania o ich wiarygodność jako zabezpieczenia.

Pożyczkobiorcy powinni również zachować ostrożność, zwłaszcza ze względu na wysokie stopy procentowe związane z tymi pożyczkami. W 2022 roku roczne oprocentowanie rzeczywiste (APR) dla pożyczek NFTFi osiągnęło zawrotne 302% rocznie przy siedmiodniowym okresie, a okres pożyczki został wydłużony do 90 dni. Ponadto, podobnie jak w tradycyjnym finansowaniu, pożyczkobiorcy narażeni są również na ryzyko pogorszenia oceny kredytowej, jeśli nie spłacą pożyczek. Może to utrudnić im uzyskanie przyszłych pożyczek.

Najlepsze praktyki dla pożyczkodawców i pożyczkobiorców

Rzeczywiście, wprowadzenie finansowania opartego na NFT (NFTFi) wymaga edukacji i świadomości, aby wzbudzić zaufanie potencjalnych pożyczkobiorców i pożyczkodawców do wykorzystania NFT jako zabezpieczenia. Choć ramy regulacyjne i solidna infrastruktura technologiczna zapewnią stabilność NFTFi, potrzebny jest również zestaw najlepszych praktyk, aby zabezpieczyć pożyczki pod zastaw NFT.

Aby aktywnie ograniczać ryzyko, poniżej przedstawiamy cztery najlepsze praktyki dla pożyczkodawców:

• Dokładnie oceniać wartość i płynność zabezpieczenia w postaci NFT, biorąc pod uwagę takie czynniki jak rzadkość, popyt i trendy rynkowe.
• Aby zminimalizować ryzyko, ważne jest ocenienie wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy poprzez wykorzystanie ratingów kredytowych i analizę jego historii kredytowej w sieci.
• Zarządzać ryzykiem poprzez dywersyfikację portfeli pożyczkowych, aby zminimalizować wpływ wahań rynkowych.
• Starannie monitorować trendy rynkowe i odpowiednio dostosowywać kryteria kredytowe, aby ograniczyć ekspozycję na aktywa wysokiego ryzyka.

Aby zapewnić bezpieczeństwo, poniżej przedstawiamy cztery najlepsze praktyki dla pożyczkobiorców:

• Dostarczać historyczne dane sprzedażowe, bieżące trendy rynkowe oraz prognozy przyszłego popytu, aby wzbudzić zaufanie pożyczkodawców do wartości i stabilności ich aktywów NFT.
• Dywersyfikacja pakietu zabezpieczeń NFT może zmniejszyć zależność od wyników pojedynczego aktywa, co zapewnia ochronę przed zmiennością rynku. Oferuje to również pożyczkodawcom bardziej atrakcyjny profil ryzyka.
• Przedstawić jasno zdefiniowany plan pożyczki, obejmujący przyszłe źródła generowania przychodów, aby wykazać potencjalne możliwości spłaty.
• Utrzymywać zdrowy stosunek zadłużenia do dochodu i priorytetowo traktować terminową spłatę pożyczek.

Dobrze zdefiniowane i odpowiedzialne praktyki mogą przyczynić się do rozwoju ekosystemu finansowania wspieranego przez NFT.

Podsumowanie

W obliczu krajobrazu finansowania opartego na NFT musimy dostrzec transformacyjny potencjał, jaki ta innowacja Web3 niesie dla przyszłości finansów.

Finansowanie oparte na NFT zwiększa użyteczność NFT poprzez uwalnianie płynności, obniżanie barier wejścia i poprawę efektywności rynku. W rezultacie oczekuje się, że w nadchodzących latach odegra znaczącą rolę w dalszym rozwoju i wdrażaniu tokenów niewymiennych (NFT).

Choć finansowanie za pośrednictwem NFT jest stosunkowo nowym pojęciem w świecie finansów, pojawienie się platform pożyczek i kredytów opartych na NFT, które pozwalają użytkownikom wykorzystywać NFT jako zabezpieczenie, otwiera nowe możliwości finansowania. Jest to szczególnie korzystne dla tych, którzy mogą nie dysponować tradycyjnymi formami zabezpieczenia.

Finansowanie NFT pokazuje obiecujący potencjał demokratyzacji finansów i uczynienia ich dostępnymi dla wszystkich. Opiera się ono na tradycyjnych zasadach finansowych dotyczących zarządzania ryzykiem, przejrzystości i regulacji, które są kluczowe dla zapewnienia stabilności i bezpieczeństwa systemów finansowych.