Zullen trends op de cryptomarkt stoppen met het volgen van de BTC-prijs?

Hoewel er duizenden altcoins op de markt beschikbaar zijn, blijft Bitcoin — de eerste cryptocurrency — het grootste digitale activum qua marktkapitalisatie. Door de dynamiek van Bitcoins aandeel in de cryptomarkt te bestuderen, merkten sommige traders bepaalde marktpatronen op en begonnen zij handelsstrategieën te ontwikkelen op basis van BTC-prijsbewegingen. Maar zal de dominantie van de eerste cryptocurrency altijd zo'n belangrijke factor zijn in de cryptomarkt? Laten we dat in dit artikel uitzoeken.

Wat is Bitcoin-dominantie?

De Bitcoin Dominance is een populaire technische indicator die in 2017 werd ontwikkeld en veel wordt gebruikt door grote analytische platforms. Deze geeft de verhouding weer tussen de marktkapitalisatie van Bitcoin en de totale marktkapitalisatie. Meestal werden 125 tokens van verschillende groottes gekozen (dit aantal kan variëren afhankelijk van het type indicator), waarna het resultaat met 100 werd vermenigvuldigd.

Het belangrijkste doel van de Bitcoin Dominance Index is traders een uitgebreid inzicht te geven in de algemene marktsituatie en opkomende trends. Een toename van het vertrouwen van beleggers in de blockchain kan leiden tot een afname van de Bitcoin-dominantie, terwijl een afname van het vertrouwen doorgaans gepaard gaat met een toename van de Bitcoin-dominantie. Dit komt doordat beleggers, wanneer zij vertrouwen hebben in de blockchain en het potentieel ervan, eerder alternatieve cryptocurrencies gaan verkennen en hun cryptoportefeuille diversifiëren.

Opgemerkt moet worden dat deze indicator geen signaalgenerator is. Hij maakt het mogelijk prijsveranderingen vanuit een ander perspectief te analyseren en toekomstige veranderingen te voorspellen op basis van beschikbare informatie, uitsluitend afgeleid uit gegevens van de Bitcoin-dominantiegrafiek.

Historische context

De index ontstond als reactie op de behoefte aan een universele maatstaf waarmee crypto traders talrijke altcoins konden vergelijken en hun huidige markttrends konden bepalen. Een bijbehorende grafiek verscheen na de ICO-hausse in 2017, maar de index werd pas in 2021 populair.

Hoe de dominantie van Bitcoin historisch is veranderd

• Vroege jaren: hoge dominantie. Bitcoin verscheen in 2009 en domineerde in de eerste jaren bijna 100%. In 2013 waren er slechts enkele altcoins op de markt, en de dominantie van BTC was 94%.
• 2017: de daling van de dominantie. In februari 2017 bedroeg de dominantie van Bitcoin 96%; begin 2018 was deze echter gedaald tot 37%. Dit was de periode van de ICO-hausse, toen ether en andere altcoins populair werden.
• 2018-2020s: herstel van de dominantie. Na een scherpe daling begon de dominantie van Bitcoin in 2018 te herstellen, toen de altcoinmarkt een terugval doormaakte. In 2019 keerde de indicator terug naar ongeveer 70%, en in 2020 lag deze tussen 60-70%.
• 2021: een afname van de dominantie. In 2021 verminderde de interesse in gedecentraliseerde financiën (DeFi) en non-fungible tokens (NFT) de dominantie van Bitcoin. De marktkapitalisatie van de munt groeide aanzienlijk, maar het marktaandeel daalde te midden van de populariteit van nieuwe cryptocurrencies en technologieën. Tegen het einde van 2021 daalde deze indicator onder de 40%.
• Momenteel, in juni 2024, bedraagt de dominantie van Bitcoin ongeveer 55%, volgens Trading View.

De invloed van BTC op de cryptomarkt

De indicator zelf beïnvloedt niets, maar het marktaandeel van de vlaggenschipcryptocurrency kan een aanwijzing geven over de optimale koers. Als het aandeel van Bitcoin toeneemt, schieten vaak clones van het Bitcoin-netwerk omhoog. De prestaties van Litecoin, ZCash en andere BTC-achtige netwerken kunnen door de interesse van beleggers aanzienlijk toenemen.

De correlatie tussen altcoins en Bitcoin is echter niet altijd duidelijk. Hier is een voorbeeld. Volgens deze logica zou je verwachten dat EVM (Ethereum Virtual Machine)-compatibele platforms in waarde dalen bij de groei van BTC. Maar dat is niet altijd het geval, aangezien cryptocurrencies van EVM-compatibele netwerken vaak een groeiboost krijgen tijdens een versterking van de Bitcoin-dominantie.

De prijs van BTC is altijd een belangrijke drijfveer geweest voor trends op de cryptomarkt. Wanneer de prijs van BTC stijgt, leidt dit vaak tot een stijging van de prijzen van andere cryptocurrencies, omdat beleggers willen profiteren van de groei. Omgekeerd kan een prijsdaling van BTC leiden tot een daling van de altcoinprijzen, omdat beleggers risicomijdender worden en hun investeringen willen beschermen.

Factoren die bijdragen aan de dominantie van BTC

Verschillende factoren hebben bijgedragen aan de dominantie van BTC op de cryptomarkt. Ten eerste hebben zijn bekendheid, brede adoptie en onveranderlijkheid het de meest geaccepteerde cryptocurrency gemaakt. Ten tweede maken het gedecentraliseerde karakter en de beperkte voorraad het een aantrekkelijke optie voor beleggers die op zoek zijn naar een opslag van waarde. Ten slotte hebben het gebruik als ruilmiddel en het potentieel voor langetermijngroei het tot een belangrijke indicator van de algemene richting van de markt gemaakt.

Casestudy's van marktontkoppeling

Ondanks de aanzienlijke invloed van Bitcoin (BTC) op de cryptocurrencymarkt, zijn er gevallen geweest waarin andere cryptocurrencies zich losmaakten van de prijs van Bitcoin. Tijdens de cryptocurrencyhausse van 2017 steeg de prijs van Ethereum (ETH) bijvoorbeeld aanzienlijk, terwijl de prijs van BTC relatief stabiel bleef. Deze stijging werd toegeschreven aan de toenemende adoptie van ETH als platform voor gedecentraliseerde applicaties en de groeiende populariteit ervan in initial coin offerings (ICO's).

Er zijn echter veel voorbeelden van cryptocurrencies die tegen de markt in zijn gegroeid, ondanks de invloed die Bitcoin heeft.

• Ethereum (ETH): In tegenstelling tot Bitcoin is Ethereum niet alleen niet in populariteit gedaald, maar blijft het zich ook ontwikkelen, met nieuwe functies en toepassingen. Dit leidde tot een toename van de marktkapitalisatie en populariteit.
• Ripple (XRP): Ripple is een van de snelste cryptocurrencies in de bankensector, die zijn marktkapitalisatie begin 2018 meer dan verdubbelde terwijl Bitcoin rond dezelfde 20k-grens schommelde.
• Binance coin (BNB): de cryptocurrency van de grootste crypto exchange, die in 2019 meerdere keren groeide tijdens een periode van stagnatie van de Bitcoin-prijs.

Dergelijke voorbeelden tonen aan dat andere cryptocurrencies marktaandeel kunnen winnen zonder uitsluitend afhankelijk te zijn van Bitcoin-prijsbewegingen.

Potentieel voor ontkoppeling

Verschillende opkomende trends zouden er in de toekomst mogelijk toe kunnen leiden dat crypto-activa zich loskoppelen van de BTC-prijs:

• Groeiende adoptie van altcoins en andere platforms: Het toenemende gebruik van altcoins en platforms die een breder scala aan functies bieden (smart contracts-creatie, dApps-ontwikkeling, enz.) naast Bitcoin.
• Toenemende adoptie in DeFi-toepassingen: Het groeiende gebruik van cryptocurrencies in toepassingen voor gedecentraliseerde financiën (DeFi) kan de focus verschuiven van prijs naar nut en gebruikstoepassingen.

Conclusie

Tot op heden hebben we waargenomen dat trends op de cryptomarkt doorgaans in lijn liggen met de prijs van BTC vanwege de historische dominantie, naamsbekendheid en bruikbaarheid als opslag van waarde en ruilmiddel. Hoewel er in het verleden af en toe ontkoppeling voorkwam, zijn de factoren die de dominantie van BTC ondersteunen aanzienlijk en kunnen zij ontkoppeling in de toekomst belemmeren. Toch kunnen opkomende blockchain-usecases zoals smart contracts en de ontwikkeling van gedecentraliseerde apps een verschuiving van de dominantie van BTC naar een meer gediversifieerde cryptomarkt in gang zetten.