Wat zijn hybride crypto-exchanges

Het gedecentraliseerde ecosysteem van blockchain en cryptocurrencies heeft al aanzienlijk terrein gewonnen op verschillende gecentraliseerde structuren, zoals bekende exchanges en banken. Maar niet alles is zo eenvoudig — decentralisatie heeft nog een aantal problemen niet opgelost. Daarom bestaat er een wankel evenwicht tussen gecentraliseerde en gedecentraliseerde exchanges, omdat ze elkaar aanvullen en zo de tekortkomingen deels compenseren.

Tegelijkertijd bestaat de oplossing al (al geruime tijd) — dit zijn hybride exchanges die de voordelen van zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde oplossingen kunnen benutten. Laten we kijken naar de voorwaarden voor het ontstaan van hybride exchanges, waarom ze beter zijn, en ook naar de kenmerken van hybride oplossingen.

Voorwaarden voor het ontstaan van hybride exchanges

Zoals u weet zijn cryptocurrency-exchanges de enige omgeving voor de aankoop, uitwisseling en verkoop van Bitcoin (BTC) of welke altcoins dan ook. Twee soorten exchanges komen veel voor — gecentraliseerde (CEX) en gedecentraliseerde (DEX).

In 2015–2016 domineerden gecentraliseerde exchanges de cryptomarkt. Destijds hadden gebruikers goed geleerd dat gecentraliseerde exchanges de enige mogelijke manier waren om crypto-activa te verhandelen. Er werden speciale bedrijven opgericht om zulke exchanges te ontwikkelen, die overigens niet zo talrijk waren.

Alles veranderde nadat de prijs van Bitcoin steeg naar $10.000. Toen verschenen er veel startups die met elkaar concurreerden. Deze concurrentie kwam de sector ten goede — er werden hightech gecentraliseerde crypto-exchanges gecreëerd. Toch hadden zelfs zulke CEX’en hun eigen “beveiligingslekken”. De uitweg werd snel gevonden — gedecentraliseerde exchange-oplossingen verschenen op de markt.

CEX vs DEX

Hoewel CEX’en momenteel hun dominantie verliezen, worden ze beschouwd als de standaard van de cryptomarkt omdat ze snelle orderverwerking, liquiditeit en geschikte tools voor margin trading bieden.

Tot de voordelen behoren goede schaalbaarheid, liquiditeit, aantrekkelijkheid voor grote transacties en transactiesnelheid. CEX’en hebben echter ook veel nadelen. Daaronder vallen hoge handelskosten, de noodzaak om zich te registreren volgens KYC, en beveiligingsproblemen. Zulke exchanges treden op als tussenpersoon, d.w.z. als derde partij, wat ingaat tegen een van de belangrijkste ideeën van cryptocurrencies. Dat betekent dat handelaren hun fondsen moeten toevertrouwen aan exchanges, waar, zoals de praktijk laat zien, een aanzienlijke kans bestaat op manipulatie, overheidsingrijpen en verlies van activa door hackeraanvallen.

Zo werd in september 2017 de werking van de grootste exchange in China — BTCChina — opgeschort na de invoering van een nationaal verbod op transacties met cryptocurrencies. Hetzelfde gebeurde in India. Of denk aan de grootschalige hacks van Mt exchanges: Gox, Bitfinex, Bitstamp en Coincheck, waarbij gebruikers miljoenen dollars verloren.

Tot op heden zijn DEX’en aanzienlijk gegroeid door verschillende factoren.

Het gebruik van automated market makers (AMM’s) en liquiditeitspools zorgt voor gedecentraliseerde handel op DEX, waardoor gebruikers worden aangetrokken door betere handelsmogelijkheden en minder slippage.

Gedecentraliseerde exchanges (DEX’en) hebben een hoge mate van bescherming, omdat fondsen aan de kant van de gebruiker worden opgeslagen en niet op de exchanges. DEX’en houden hun klanten privé, omdat zij geen KYC-registratie vereisen. Op gedecentraliseerde platforms worden transacties op gelijke voet uitgevoerd voor de deelnemers, zonder tussenkomst van een derde partij, wat de operationele kosten en handelskosten verlaagt.

Let op: beide soorten exchanges bieden niet de volledige functionaliteit die effectieve handel op de markt voor institutionele en particuliere investeerders garandeert.

Waarom is het een hybride crypto-exchange?

Vitalik Buterin, medeoprichter van Ethereum, zei in een interview met TechCrunch dat gecentraliseerde crypto-exchanges “in de hel mogen branden” en erkende dat hybride en semi-gecentraliseerde exchanges een veel betere oplossing zijn dan volledig gecentraliseerde exchanges. Zo’n emotionele opmerking wordt verklaard door de te grote invloed van gecentraliseerde exchanges op de cryptomarkt — zij bepalen vaak welke munten worden genoteerd en welke niet.

Simpel gezegd voegt een hybride exchange (soms semi-gecentraliseerd genoemd) decentralisatiecomponenten toe aan een gecentraliseerd platform. In sommige gevallen kunnen gebruikers bijvoorbeeld direct handelen met hun wallets met tokens die vóór aanvang van de handel in een smart contract zijn geplaatst. Dit zorgt ervoor dat geen enkele derde organisatie gebruikersfondsen bewaart, wat de potentiële beveiligingsrisico’s verkleint.

Met andere woorden: hybride exchanges zijn een combinatie van de beste gecentraliseerde en gedecentraliseerde oplossingen. Zo biedt het hybride platform Nash.io CEX-functionaliteit, transparantie en liquiditeit, en tegelijkertijd de veiligheid en anonimiteit van DEX.

Een ander voorbeeld van een hybride exchange is ApolloX, een unieke hybride exchange waarbij u simpelweg met een schakelaar in de interface kunt kiezen tussen DEX- of CEX-modus. U kunt alleen Bitcoin of de eigen valuta van ApolloX kopen, maar wel voor dollars of een van de vele andere valuta’s die de site ondersteunt. Voor gebruik van fiatvaluta is een Visa/Mastercard vereist.

Het ontstaan van een hybride cryptocurrency-exchange laat dus maar één ding zien — de ontwikkeling van exchange-platforms is nog steeds gaande. 

Voordelen van hybride crypto-exchanges

Tegenwoordig geven meer gebruikers de voorkeur aan gedecentraliseerde exchanges. Aan de andere kant zijn er mensen die behoefte hebben aan een garantie voor hun investeringen, en dat is alleen mogelijk via gecentraliseerde exchanges. Crypto-handelaren hebben dus een platform nodig dat hun activa en persoonlijke gegevens kan beschermen en tegelijkertijd gebruiksgemak biedt.

En het combineren van twee modellen in een hybride oplossing vermindert deze risico’s gewoon.

De belangrijkste voordelen van hybride exchanges zijn het groeiende vertrouwen van beleggers, zowel particuliere als institutionele; het wegvallen van een derde partij; en betrouwbare opslag. Dit komt doordat hybride crypto-exchanges een unieke manier zijn om de kloof te overbruggen tussen de voordelen van een gecentraliseerde exchange en de voordelen van een gedecentraliseerde exchange.

Kort over andere voordelen:

• Gebruiksgemak: hybride exchanges bieden een handige manier om zowel cryptocurrency als fiatvaluta’s op één plek te verhandelen.
• Liquiditeit: hoge liquiditeit maakt het eenvoudiger om grote hoeveelheden cryptocurrency te kopen en verkopen zonder de marktprijs significant te beïnvloeden.
• Geavanceerde handelsinstrumenten: sommige hybride exchanges bieden geavanceerde instrumenten zoals margin trading, futures-handel en stop-loss orders die nuttig kunnen zijn voor meer ervaren handelaren.
• Gebruikerservaring: vaak gebruiksvriendelijkere interfaces dan DEX.
• Klantenondersteuning: veel hybride exchanges bieden klantenservice die nuttig kan zijn als u vragen of problemen met uw account hebt.

CEX + DEX = HEX

Hybride exchanges zijn niet langer zeldzaam: er zijn er inmiddels meerdere bekend, zoals Qurrex, Eidoo, CoinCasso, PryvateX, Stoxum en Joyso. Ze positioneren zich als “pioniers”, maar hebben elk verschillende redenen om zichzelf als “hybride” te zien. Ze hebben allemaal één ding gemeen — een combinatie van de toegankelijkheid en snelheid van CEX met de verbeterde beveiliging van DEX.

Deze hybriden benutten de beste mogelijkheden van exchanges, zoals fiat-integratie, gedecentraliseerde beveiliging, een sterke gebruikersinterface, transparantie en minimalisering van front-end launch. Op een gehybridiseerd platform beheert de gebruiker zijn private keys, die worden opgeslagen in cold wallets.

De hybride exchange Qurrex werkt voor het “vertrouwen” van gebruikers en belooft onder meer klanten auditfuncties en alle noodzakelijke informatie te bieden, namelijk: kwartaalrapporten, auditresultaten en “rapporten over de werking van het systeem van een onafhankelijke commissie.”

Een ander hybride platform, CoinCasso, stelt gebruikers ook rechtstreeks in staat hun private keys op te slaan. Een interessant detail dat werd genoemd door het hoofd van deze hybride exchange, Luke Ozimsky: dankzij het gebruik van het hybride model kunnen zij hun winst delen met de community.

Winst delen met de community is niet typisch voor CEX, maar het brengt het dichter bij het ideaal van Satoshi, die niet alleen schreef over het creëren van betrouwbare platforms, maar ook over het vergroten van de mogelijkheden voor communities om ze te beheren.

Het lijkt er dus op dat hybride exchanges echt klaar zijn om de cryptobeurs te domineren.