암호화폐 시장 트렌드는 BTC 가격을 더 이상 따라가지 않게 될까?

수천 개의 altcoins가 시장에서 이용 가능하지만, 최초의 암호화폐인 Bitcoin은 여전히 시가총액 기준으로 가장 큰 디지털 자산입니다. Bitcoin이 암호화폐 시장에서 차지하는 비중의 동향을 연구하던 일부 트레이더들은 특정 시장 패턴을 발견하고 BTC 가격 움직임에 따라 트레이딩 전략을 개발하기 시작했습니다. 하지만 최초의 암호화폐의 지배력은 항상 암호화폐 시장에서 그렇게 중요한 요인일까요? 이 글에서 알아보겠습니다.

Bitcoin dominance란 무엇인가?

Bitcoin Dominance는 2017년에 확립되어 주요 분석 플랫폼에서 널리 사용되는 인기 있는 기술 지표입니다. 이는 Bitcoin의 시가총액과 전체 시가총액의 비율을 나타냅니다. 일반적으로 다양한 규모의 125개 tokens를 선택하고(이 수치는 지표 유형에 따라 다를 수 있음), 그 결과에 100을 곱했습니다.

Bitcoin Dominance Index의 주된 목적은 트레이더에게 전반적인 시장 상황과 새롭게 떠오르는 추세에 대한 종합적인 이해를 제공하는 것입니다. 블록체인에 대한 투자자 신뢰가 높아지면 Bitcoin dominance는 감소할 수 있으며, 신뢰가 낮아지면 일반적으로 Bitcoin dominance가 증가합니다. 이는 투자자들이 블록체인과 그 잠재력을 신뢰할수록 대체 암호화폐를 탐색하고 암호화폐 포트폴리오를 다각화할 가능성이 높아지기 때문입니다.

이 지표는 신호 생성기가 아니라는 점에 유의해야 합니다. 이는 가격 변화를 다른 관점에서 분석하고 이용 가능한 정보를 바탕으로 향후 변화를 예측할 수 있게 해주며, Bitcoin dominance 차트에서 수집한 데이터만을 근거로 결론을 도출합니다.

역사적 배경

이 지표는 수많은 altcoin을 비교하고 현재 시장 추세를 파악할 수 있는 보편적인 지표의 필요성에 따라 등장했습니다. 이에 상응하는 차트는 2017년 ICO 붐 이후 나타났지만, 이 지표가 인기를 얻은 것은 2021년에 이르러서였습니다.

Bitcoin Dominance는 역사적으로 어떻게 변해왔는가

• 초기: 높은 지배력. Bitcoin은 2009년에 등장해 처음 몇 년 동안 거의 100%에 가까운 점유율로 시장을 지배했습니다. 2013년에는 시장에 몇몇 altcoin만 있었고 BTC의 지배력은 94%였습니다.
• 2017년: 지배력의 하락. 2017년 2월 Bitcoin의 지배력은 96%였지만, 2018년 초에는 37%까지 떨어졌습니다. 이는 ether와 다른 altcoin이 인기를 얻었던 ICO 붐의 시기였습니다.
• 2018-2020년대: 지배력의 회복. 급격한 하락 이후 Bitcoin의 지배력은 2018년에 회복되기 시작했는데, 이는 Altcoin 시장이 침체를 겪었기 때문입니다. 2019년에는 지표가 약 70% 수준으로 돌아왔고, 2020년에는 60-70% 범위에 있었습니다.
• 2021년: 지배력의 감소. 2021년에는 탈중앙화 금융(DeFi)과 대체불가능토큰(NFT)에 대한 관심이 Bitcoin의 지배력을 낮췄습니다. 해당 코인의 시가총액은 크게 증가했지만, 새로운 암호화폐와 기술의 인기에 따라 시장 점유율은 감소했습니다. 2021년 말에는 이 지표가 40% 아래로 떨어졌습니다.
• 현재, 2024년 6월 기준 Bitcoin의 지배력은 약 55%이며, Trading View에 따르면.

암호화폐 시장에서 BTC의 영향력

이 지표 자체는 아무것에도 직접적인 영향을 주지 않지만, 대표 암호화폐가 차지하는 시장 점유율은 최적의 대응 방향을 시사할 수 있습니다. Bitcoin의 비중이 증가하면 Bitcoin 네트워크의 복제품들이 종종 급등합니다. Litecoin, ZCash 및 기타 BTC 유사 네트워크의 성과는 투자자 관심으로 인해 크게 상승할 수 있습니다.

하지만 altcoin과 Bitcoin의 상관관계가 항상 명확한 것은 아닙니다. 예를 들어보겠습니다. 이 논리에 따르면 BTC의 성장과 함께 EVM(Ethereum Virtual Machine) 호환 플랫폼은 가치가 하락할 것으로 예상할 수 있습니다. 그러나 항상 그런 것은 아니며, BTC의 지배력이 강화되는 동안 EVM 호환 네트워크의 암호화폐가 오히려 성장세를 얻는 경우가 많습니다.

BTC 가격은 일관되게 암호화폐 시장 추세의 핵심 동인이었습니다. BTC 가격이 오르면 투자자들이 상승세를 활용하려 하면서 다른 암호화폐 가격도 함께 급등하는 경우가 많습니다. 반대로 BTC 가격 하락은 투자자들이 위험 회피적으로 변하고 투자 보호를 추구하면서 altcoin 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.

BTC 지배력에 기여하는 요인

여러 요인이 암호화폐 시장에서 BTC의 지배력에 기여해 왔습니다. 첫째, 명성, 광범위한 채택, 그리고 불변성 덕분에 가장 널리 받아들여지는 암호화폐가 되었습니다. 둘째, 탈중앙화된 특성과 제한된 공급량은 가치 저장 수단을 찾는 투자자들에게 매력적인 선택지입니다. 마지막으로, exchange 수단으로서의 활용성과 장기 성장 가능성은 시장의 전반적인 방향을 보여주는 핵심 지표로 자리 잡게 했습니다.

시장 디커플링 사례

Bitcoin(BTC)이 암호화폐 시장에 상당한 영향을 미치고 있음에도, 다른 암호화폐가 Bitcoin 가격과 분리된 사례가 있었습니다. 예를 들어, 2017년 암호화폐 호황기 동안 Ethereum(ETH) 가격은 크게 급등했지만 BTC 가격은 비교적 안정적이었습니다. 이러한 급등은 탈중앙화 애플리케이션 플랫폼으로서 ETH의 채택 증가와 초기 코인 공개(ICO)에서의 인기도 상승에 기인한 것으로 여겨졌습니다.

하지만 Bitcoin의 영향에도 불구하고 시장을 거슬러 성장한 암호화폐의 사례는 많습니다.

• Ethereum(ETH): Bitcoin과 달리 Ethereum은 인기를 잃지 않았을 뿐만 아니라 새로운 기능과 활용 사례를 얻으며 계속 발전하고 있습니다. 이는 시가총액과 인기도의 증가로 이어졌습니다.
• Ripple (XRP): Ripple은 은행 업계에서 가장 빠른 암호화폐 중 하나로, Bitcoin이 2만 달러 부근에서 횡보하던 2018년 초 시가총액을 몇 배나 늘렸습니다.
• Binance coin (BNB): 가장 큰 암호화폐 거래소의 코인으로, Bitcoin 가격이 정체되던 2019년에 여러 배 성장했습니다.

이러한 사례는 다른 암호화폐가 Bitcoin 가격 움직임에만 의존하지 않고도 시장에서 비중을 키울 수 있음을 보여줍니다.

디커플링 가능성

앞으로 몇 가지 새로운 흐름은 암호화 자산이 BTC 가격과 분리되도록 만들 수 있습니다:

• altcoin 및 다른 플랫폼의 확산: Bitcoin을 넘어 더 넓은 기능(smart contracts 생성, dApps 개발 등)을 제공하는 altcoin과 플랫폼의 사용 증가.
• DeFi 애플리케이션에서의 채택 증가: 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션에서 암호화폐 사용이 늘어나면서, 초점이 가격에서 효용성과 활용 사례로 이동할 수 있습니다.

결론

지금까지 우리는 암호화폐 시장의 추세가 역사적 지배력, 브랜드 인지도, 그리고 가치 저장 수단 및 교환 매개체로서의 유용성 때문에 일반적으로 BTC 가격과 일치한다는 점을 확인했습니다. 과거에 가끔 디커플링이 있었지만, BTC의 지배력을 유지하는 요인들은 상당하며 향후 디커플링을 저해할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 smart contracts와 탈중앙화 앱 개발 같은 새로운 블록체인 활용 사례는 BTC의 지배력에서 보다 다각화된 암호화폐 시장으로의 전환을 촉진할 수 있습니다.