알트코인 시즌이 올까?

크립토 업계의 투자 심리 개선과 Bitcoin의 성장은 일반적으로 알트코인 시즌의 전조입니다. 2023년에는 Bitcoin이 2.3배 성장했는데, 이는 미국 내 현물 ETF의 임박한 등장과 SEC의 여러 주목받는 법원 패소에 힘입은 바가 컸습니다.

크립토 투자자들은 시가총액이 낮은 코인의 수익성이 더 높은 리스크와 겹치는 경우가 많기 때문에(특히 투자 포트폴리오를 구성할 때) 알트시즌의 시작을 추적하려고 합니다. 전환기의 신호 중 하나는 알트코인 거래량의 증가이며, 현재 전체 거래대금의 60%를 차지하고 있습니다.

알트코인 중에서는 Solana가 투자자들에게 가장 큰 관심을 받고 있습니다. Solana는 미국 크립토 거래소에서 확고하게 선두를 달리며, 2023년 말에는 현물 시장 거래대금이 거의 150억 달러에 도달했습니다. 하지만 Ethereum은 여전히 다른 국제 플랫폼들에 뒤처져 있습니다.

11월에는 1년간의 무관심 끝에, 투자 대기업 BlackRock의 Ethereum 현물 ETF 신청 이후 이 코인에 대한 관심이 급격히 증가했습니다. 그 결과 자금 조달 비율도 크게 상승합니다. 다음과 같은 몇 가지 요소가 알트시즌을 예측하는 데 도움이 됩니다:

• 알트코인에 대한 관심 증가는 11월 Bitcoin의 점유율을 54%에서 52%로 낮췄습니다. 그러나 긍정적인 요인이 실행되지 않거나 기대한 효과를 내지 못하면 이러한 추세는 되돌아갈 수 있습니다. 최근 JPMorgan 분석가들은 회의적인 보고서를 발표하며 투자자들의 기대를 조목조목 짚었습니다:
• 현물 ETF의 등장은 기존 투자 상품에서의 자금 유입을 해당 상품들로 옮겨갈 뿐(예: Grayscale Bitcoin Trust), 새로운 수요를 창출하지는 못할 것입니다.
• SEC가 패소한 사건들은 규제 체계가 형성되는 과정에서 크립토 규제에 대한 관용을 높이지 못할 것이며, 오히려 규제 접근은 더 강경해질 것입니다.

반감기의 효과는 예측하기 어렵고, 보상 감소는 이미 가격에 반영된 상태입니다.

알트코인은 Bitcoin이 아닌 크립토 토큰입니다. Bitcoin은 처음 개발되고 상장된 암호화폐였기 때문에 선구자라는 지위를 얻게 되었고, Bitcoin을 제외한 모든 다른 토큰을 "대안적(alternative)"이라고 부르는 사실은 시장에서 Bitcoin의 우위를 보여줍니다.

알트시즌이란?

알트시즌은 알트코인 시세의 성장 률이 Bitcoin 지수보다 앞서는 기간입니다. 알트의 성장은 크립토 거래소에서의 Bitcoin 총 잔고 증가를 강화합니다. 트레이더들은 빠른 거래를 위해 코인을 자신의 거래소 계정으로 보냅니다.

예를 들어, BTC는 25% 상승한 반면, 10개의 알트는 10~1000% 성장했습니다. 평균적으로 이 기간은 3개월가량 지속되며, 1년에 한 번에서 여러 번 발생합니다.

알트시즌 지수는 Bitcoin 시가총액과 모든 암호화폐의 시가총액 비율입니다. 이 지수는 평균적으로 40~70% 범위의 백분율로 측정됩니다.

알트시즌이 시작되는 주요 신호는 BTC 시세의 횡보 또는 하락입니다. 현재 알트코인은 역사적 고점을 보이고 있습니다. 또 다른 요인은 알트시즌이 크립토 윈터의 시작 이후에 온다는 점이므로, 분석가들은 두 용어를 밀접한 관계로 함께 사용합니다.

알트시즌은 투자자들이 선물 거래를 통해 수익을 확정하기 때문에 오래 지속되지 않습니다. 따라서 유통 중인 BTC 수량은 증가하고, 알트의 매도는 해당 지수의 하락으로 이어집니다.

2017년 12월부터 2018년 1월까지의 알트시즌은 대표적인 예입니다.

알트코인은 Bitcoin이 아닌 모든 암호화폐를 말합니다. 다시 말해, Bitcoin을 제외한 모든 크립토코인은 "대체(alternative)" 코인(coin) 또는 알트코인이라고 불립니다.

알트시즌은 많은 트레이더와 투자자에게 "황금기"로, 이 기간에는 예치금을 수십 배, 수백 배, 심지어 수천 배까지 늘릴 수 있지만, 실제로는 대다수의 트레이더가 "장난치다"가 FOMO를 잡고 제때 수익을 확정하지 못해, 알트시즌 말기에 많은 토큰의 가치가 급락한 뒤 큰 손실을 입습니다. 이런 상황에서는 충동적으로 행동할 필요가 없으며, 미리 심리적으로 준비하고 다음 알트코인 시즌이 올 때까지 관망하는 것이 좋습니다(HODL 전략이 도움이 됩니다).

알트시즌을 대비하려면, 우리 블로그의 크립토 거래소 추천 링크를 통해 최고의 암호화폐 거래소에 계정을 등록할 수 있습니다(이들은 많은 보너스, 거래 수수료 할인, 그리고 트레이더를 위한 추가 혜택을 제공합니다).

알트시즌은 언제 시작되고 얼마나 오래 지속되나요?

알트시즌이 오면 알트코인은 대체로 Bitcoin과 달러보다 더 빠르게 상승합니다.

알트시즌의 초기 신호를 찾고 있다면 다음 사항에 주목하세요:

• Ethereum(ETH)과 같은 주요 알트코인의 가격 변동 추이.
• 시장에서 BTC의 지배력을 계속 지켜보는 것(비트코인 지배력이 하락하면 많은 알트가 "급등"하기 시작합니다).
• 모든 알트코인의 시가총액이 Bitcoin을 포함한 전체 암호화폐 시가총액을 빠르게 초과하는 시점을 주목하세요.

다양한 신호가 많음에도 불구하고 알트시즌은 예상치 못한 순간에 번개처럼 빠르게 찾아옵니다. 중요한 것은 정신줄을 놓지 않거나, 신중하게 수익을 챙기는 것입니다.

알트시즌 지수는 암호화폐 시장에서 알트시즌 도래를 나타내는 지표입니다. 

이 지수는 다음과 같이 산출됩니다: 시가총액 기준 상위 50개 암호화폐 중 75%가 최근 시즌(90일) 동안 Bitcoin보다 가치 상승률이 더 좋았다면, 이는 알트코인 시즌입니다. 지수를 산출할 때 스테이블코인(Tether USDT 등)과 자산 담보 토큰(예: WBTC)은 TOP 50에서 제외되었습니다.

알트시즌은 일주일, 한 달, 또는 심지어 몇 달간 지속될 수 있습니다(보통은 그리 길지 않은 기간이며, 이후 알트코인 시장의 강한 하락이 바로 이어집니다). 각 알트시즌의 지속 기간은 고유했고 예측하기 어려웠습니다.

알트시즌은 항상 예측 불가능하게 찾아오고 꽤 짧을 수 있기 때문에 대비하기가 거의 불가능합니다. 중요한 것은 제때 알트코인을 매도해 수익을 확정하고, 다음 알트시즌이 오기 전에 현금 또는 스테이블코인을 확보하거나 Bitcoin을 매수할 시간을 갖는 것입니다.

알트코인에 대한 Bitcoin의 지배력

2021년 10월 말 기준으로 BTC 시가총액은 1.15억 달러였습니다. 동시에 전체 암호화폐 시장은 2.61억 달러로 추산되었습니다. 자본의 약 44%가 Bitcoin에 집중되어 있습니다.

하지만 투자자들은 때때로 오해를 받습니다. 환율이 빠르게 상승하면 지배력은 오히려 감소합니다. 이러한 결론은 과거 사례를 바탕으로 한 것입니다.

• 2017년 말, Bitcoin은 사상 최고가를 19,666달러로 경신했습니다. 그러나 지배력 지수는 점차 하락해 2018년 1월 13일 36%의 최저치에 도달했습니다.
• 이후 상승세(불장)는 하락세(약세)로 바뀌었고, 장기간의 시세 하락이 시작되었습니다. 이 시기는 "크립토윈터"라고 불렸습니다. BTC 가격은 2018년 말까지 하락하여 3,000~4,000달러 범위에서 안착했습니다. 한편 지배력 지수는 반대로 상승했습니다.
• 2021년 3월에도 상황은 반복되었습니다. Bitcoin은 새로운 가치 기록을 세우기 시작했지만, 지배력 지수는 하락했습니다.

따라서 BTC 환율의 상승은 알트코인의 시가총액에 긍정적인 영향을 미칩니다. 그 지배력은 다음 공식으로 결정할 수 있습니다:

자산 시가총액 / 시장 시가총액

간단한 통계에 접근할 수 있다면 모든 알트코인의 점유율을 빠르게 계산할 수 있습니다. 이 계산에는 다른 공식이 사용되었습니다:

100 — (BTC 시가총액/시장 시가총액).

시즌 내내 어떤 전략을 선택하는 것이 더 좋을까요?

알트시즌은 트레이더에게 유망한 알트코인에 투자해 여러 자산의 성공에서 잠재적인 이익을 얻을 기회를 제공합니다. 트레이더는 기술적 분석 도구를 사용해 거래 진입 및 청산 시점을 판단할 수 있습니다.

• 차트 패턴
• 지표
• 거래량 분석

가격 차트를 분석하고 핵심 지지 및 저항 수준을 식별함으로써 트레이더는 자신의 거래에 대해 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있습니다. "고래"라고도 불리는 대형 투자자들의 활동을 살펴보는 것도 시장 변동성을 예측하는 효과적인 방법입니다. 큰 잔고를 가진 주소를 모니터링하면 매수 및 매도 패턴에 대한 감을 얻을 수 있습니다. 고래가 수행한 거래를 분석하면 트레이더와 투자자는 잠재적인 시장 추세를 파악하고 가격 변동을 예상할 수 있습니다. 매수할 자산을 고를 때 실수를 피하려면 프로젝트에 대한 철저한 분석도 권장됩니다.

알트시즌의 기회와 리스크

알트시즌은 시장 참여자들에게 많은 수익 기회를 제공하지만, 트레이더가 인지해야 할 특정 리스크도 수반합니다. 알트코인 시즌은 보통 시장 변동성 확대와 함께 진행되며, 급격한 가격 변동은 큰 수익뿐 아니라 큰 손실로도 이어질 수 있습니다. 트레이더는 주의 깊게 행동하고, 손절 주문을 설정하며, 자본을 보호하기 위해 리스크를 효과적으로 관리하는 것이 좋습니다.

또한 시가총액이 낮은 알트코인은 알트시즌 동안 유동성 부족 문제에 자주 직면합니다. 이는 원하는 가격에 거래를 체결하기 어렵게 만들고, 슬리피지를 유발하거나 거래 비용을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 알트시즌의 역학을 이해하고, 시장 심리를 추적하며, 적절한 거래 전략을 사용하면 시장 참여자들이 이 흥미롭고 역동적인 시기를 잘 헤쳐 나가는 데 도움이 될 수 있습니다.