NFT 담보 대출이란 무엇인가요?

올여름 Binance 암호화폐 NFT 마켓플레이스는 사용자가 NFT 토큰을 담보로 암호화폐를 빌리고 빌려줄 수 있는 새로운 기능을 통합했습니다. 이 기능을 통해 Binance는 이미 이 서비스를 제공해 온 여러 플랫폼 대열에 합류했습니다. NFT 대출이 어떻게 작동하는지, 장단점은 무엇인지, 그리고 이 기회를 어떻게 활용할 수 있는지 등을 살펴보겠습니다.

작동 원리와 전망

NFT 담보 금융(NFT-supported financing), 즉 "NFT lending"은 개인이 대체 불가능 토큰(NFT)을 담보로 사용해 대출이나 신용 한도를 확보할 수 있게 해주는 탈중앙화 금융의 한 유형입니다.

이 모델에서 차입자는 자신의 NFT를 대출 담보로 제공하고, 대출자는 NFT의 시장 가격과 기타 관련 요인을 바탕으로 그 가치를 평가합니다. NFT가 대출자의 요건을 충족하면 차입자는 암호화폐 또는 스테이블코인으로 대출을 받을 수 있습니다. 차입자는 정해진 기간 내에 이자를 포함해 대출금을 상환해야 합니다. 차입자가 대출을 상환하지 못하면 대출자는 NFT 담보를 압류할 수 있습니다.

NFT 지원 대출과 차입은 유동성을 확보하고 투자 기회를 확대할 수 있습니다.

A16z의 2023년 암호화폐 현황 보고서에 따르면, 새롭고 유망한 활용 사례가 등장하면서 NFT 활동은 증가하는 것으로 보입니다. 과열된 투기 국면과 그 이후의 회복을 거친 뒤, NFT를 통한 구매는 다시 긍정적인 성장세를 보이고 있습니다.

금융 산업이 발전함에 따라 대체 가능한 토큰이 중요한 주체로 부상했고, NFT 담보 금융(NFTFi)과 같은 새로운 기회를 만들어내고 있습니다.

NFT가 담보된 금융은 금융 환경을 혁신하고 전통 금융 기관과 크립토 기관 모두에게 새로운 투자 기회를 창출할 잠재력을 지니고 있습니다. 2023 Global Token Market Report에 따르면, 해당 부문은 2022년 214억 8,000만 달러에서 2023년 328억 9,000만 달러로 증가하며, 연평균 복합 성장률(CAGR) 53.1%의 큰 성장을 기록했습니다. 이러한 성장은 NFT가 금융 산업에 미치는 중대한 영향을 보여줍니다. NFT 금융의 잠재력을 최대한 활용하려면 모범 사례와 강력한 규제 프레임워크를 구축해야 합니다. 또한 안정성을 보장하고 신뢰를 구축하며 NFT-fi 산업의 지속 가능한 미래에 기여하기 위해서는 전통 금융 원칙을 통합하는 것이 중요합니다.

이 새로운 환경에서 블록체인 엔지니어들은 전통 금융 전문가들과 협력하여 수익이 발생하지 않는 NFT의 잠재적 자본 효율성을 활용하는 프로토콜을 개발하고 있습니다. 이를 통해 즉시 유동성에 접근할 수 있고 이러한 디지털 자산의 활용성을 높일 수 있습니다.

NFT 담보 금융의 성장을 이끄는 요인은 무엇인가?

투자자들은 빠르게 확대되는 시장이 높은 수익을 약속한다는 점에 끌립니다. 이는 Beeple의 EVERYDAY: THE FIRST 5000 DAYS가 6,900만 달러 이상에 판매되고, 전 Twitter CEO Jack Dorsey의 첫 트윗이 290만 달러에 판매되었으며, LeBron James의 상징적인 덩크가 20만 8,000달러에 판매된 사례에서 확인할 수 있습니다.

2021년의 판매 열기는 NFT에 대한 전반적인 관심을 불러일으켰고, 시장 확대는 NFT 기반 금융(NFTFi)의 성장에 기여했습니다. 이후 지난 2년 동안 NFT 시장은 10배 성장했으며 앞으로도 성장이 이어질 것으로 예상됩니다. 다른 디지털 자산에 비해 전통적으로 유동성이 낮았음에도, NFT에 대한 수요 증가는 유동성 솔루션 개발로 이어졌습니다. 그 결과 NFT 대출 시장은 지난 1년간 30배 확대되었습니다.

위험

NFT 담보 대출은 디지털 자산에서 추가 유동성을 확보할 기회를 제공하지만, NFT의 변동성으로 인해 상당한 위험도 수반합니다. 다음은 2021년 사례로, NFT를 대출 담보로 사용한 예입니다. "Enhanced Deconstruction"이라는 NFT가 1만 2,000달러 대출을 담보하기 위해 사용되었습니다. 초기에는 해당 NFT의 가치는 약 9,600달러였습니다. 그러나 Snoop Dogg와 같은 유명 인사들의 승인 이후 한 달 만에 NFT의 가치는 약 30만 달러로 상승했습니다. 이러한 상승에도 불구하고 차입자는 대출을 연체했고 결국 값비싼 NFT를 잃었습니다.

이러한 사례는 일부 대출자가 차입자가 대출을 상환하지 못할 경우 잠재적으로 수익성 있는 NFT를 확보하기 위해 사용하는 "provide yourself" 정책에 주목하게 합니다. 하지만 대출자 역시 하방 리스크에 직면합니다. NFT 시장의 불안정성은 희소성과 인기 변화 같은 무형 요인 때문에 신용 기간 동안 담보 가치가 크게 변동할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 올해 1분기는 미국 NFT 시장에 롤러코스터 같은 시기였습니다. 거래량은 급증하여 2월 22일 74,550 ETH로 정점을 찍었지만, 3월 이후 점진적으로 감소했습니다. 이러한 시장 변동성은 NFT에도 영향을 미칠 수 있으며, 담보로서의 신뢰성에 대한 의문을 제기합니다.

차입자도 특히 이러한 대출과 연결된 높은 금리 때문에 주의해야 합니다. 2022년에는 NFTFi 대출의 연이율(APR)이 7일 기간 기준 연 302%에 달했으며, 대출 기간은 90일로 연장되었습니다. 또한 전통 금융과 마찬가지로 차입자는 대출을 상환하지 못할 경우 신용 점수가 손상될 위험도 있습니다. 이는 향후 대출을 받는 데 어려움을 초래할 수 있습니다.

대출자와 차입자를 위한 모범 사례

사실 NFT 기반 금융(NFTFi)의 도입은 NFT를 담보로 사용하는 것에 대해 잠재적 차입자와 대출자에게 신뢰를 심어주기 위한 교육과 인식을 필요로 합니다. 규제 프레임워크와 강력한 기술 인프라는 NFTFi의 안정성을 보장하겠지만, NFT 담보 대출을 안전하게 운영하기 위해서는 일련의 모범 사례도 필요합니다.

위험을 적극적으로 완화하기 위해, 대출자를 위한 네 가지 모범 사례는 다음과 같습니다:

• 희소성, 수요, 시장 동향 등의 요소를 고려하여 NFT 담보의 가치와 유동성을 신중하게 평가합니다.
• 위험을 최소화하기 위해서는 신용 등급을 활용하고 네트워크 내 신용 이력을 검토하여 차입자의 신용도를 평가하는 것이 중요합니다.
• 대출 포트폴리오를 다각화하여 시장 변동의 영향을 최소화함으로써 위험을 관리합니다.
• 시장 동향을 면밀히 모니터링하고 그에 따라 신용 기준을 조정하여 고위험 자산에 대한 노출을 최소화합니다.

안전을 보장하기 위해, 차입자를 위한 네 가지 모범 사례는 다음과 같습니다:

• 과거 판매 데이터, 현재 시장 동향, 미래 수요 전망을 제공하여 NFT 자산의 가치와 안정성에 대해 대출자의 신뢰를 높입니다.
• NFT 담보 구성을 다각화하면 단일 자산 성과에 대한 의존도를 낮출 수 있으며, 이는 시장 변동성에 대한 보호를 제공합니다. 또한 대출자에게 더 매력적인 위험 프로필을 제공합니다.
• 향후 수익 창출 계획을 명확히 제시하는 잘 정의된 대출 계획을 제시하여 상환 가능성을 입증합니다.
• 건전한 부채 대비 소득 비율을 유지하고 대출 상환을 제때 하는 것을 우선시합니다.

명확하게 정의되고 책임 있는 관행은 NFT가 지원하는 금융 생태계의 번영에 기여할 수 있습니다.

결론

NFT 담보 금융 환경의 흐름 속에서 우리는 이 Web3 혁신이 금융의 미래에 지닌 변혁적 잠재력을 인식해야 합니다.

NFT 담보 금융은 유동성을 해방하고 진입 장벽을 낮추며 시장 효율성을 개선함으로써 NFT의 활용성을 높입니다. 그 결과, 향후 몇 년간 대체 불가능 토큰(NFT)의 지속적인 발전과 구현에서 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

NFT를 통한 금융은 금융 세계에서 비교적 새로운 개념이지만, 개인이 NFT를 담보로 사용할 수 있게 해주는 NFT 기반 대출 및 차입 플랫폼의 등장은 새로운 자금 조달 기회를 열어줍니다. 이는 특히 전통적인 형태의 담보가 부족한 사람들에게 큰 도움이 됩니다.

NFT 금융은 금융의 민주화와 모든 사람의 접근 가능성을 실현할 유망한 잠재력을 보여줍니다. 이는 금융 시스템의 안정성과 보안을 보장하는 데 필수적인 위험 관리, 투명성, 규제라는 전통적인 금융 원칙을 기반으로 합니다.