디지털 유로: 개요, 역사, 그리고 계획

유럽중앙은행(ECB)의 집행이사인 파비오 파네타(Fabio Panetta)는 아일랜드 국립대학(National College of Ireland)에서 연설하며 ECB가 2023년에 디지털 유로의 개발과 테스트를 시작할 수 있다고 말했다. 그는 또한 최대 3년이 걸릴 수 있다고 덧붙였다.

파네타는 디지털 유로 도입이 유럽연합의 통화 주권을 강화하고, 보편적 디지털화 시대에 새로운 결제 및 금융 서비스를 창출할 신뢰할 수 있고 안정적인 통화 기반을 보장하는 것을 목표로 한다고 언급했다.

암호화폐는 우리 삶에 자신 있게 들어오고 있다. Bitcoin, Ethereum, Tether, 그리고 "crypto exchanges"라는 단어는 더 이상 선택받은 이들만 아는 비밀 지식이 아니라, 자신의 재정을 능숙하게 관리하는 법을 배우고 싶은 사람들에게는 일상적인 것이 되고 있다.

암호화폐가 등장한 지 그리 오랜 시간이 지나지 않았지만, 각국 중앙은행들은 자신들의 디지털 화폐를 만들고 싶다고 밝히기 시작했다. 디지털 위안은 이미 존재하고, 달러에는 예를 들어 Tether처럼 달러 환율에 연동된 스테이블코인 형태의 여러 대안이 있으며, 곧 결실을 맺을 수도 있는 디지털 유로 작업도 진행 중이다. 그렇다면 이 유로는 무엇일까?

디지털 세계에 대한 해답

사람들은 점점 현금이 아니라 디지털 형태로 결제하고 있다. 현금은 전자상거래에서 사용할 수 없고, 많은 오프라인 매장도 현금 없는 결제를 선호한다.

디지털 결제에 대한 시민과 기업의 높아지는 선호에 대한 해답은 바로 디지털 유로가 될 수 있다.

• 유럽중앙은행(ECB)에서 디지털 유로 프로그램 책임자인 에블린 위틀록스(Evelyn Witlox)에 따르면, 개발자들은 단일 디지털 유럽 통화를 사용하는 데 있어 세 가지 주요 옵션을 보고 있다:
• 개인 간 결제는 사람들이 서로에게 개인 송금을 할 수 있게 한다.
• 실물 및 가상 매장에서의 구매자와 판매자 간 결제.
• 국가의 이익을 위한 결제 또는 국가 기관 간 결제.

간단히 말해, 디지털 화폐는 그 "전신"과 같은 역할을 충분히 할 수 있다.

유로도 처음에는 약간 "가상적"이었다는 점을 잊어서는 안 된다. 왜냐하면 1999년 1월 1일 도입되어 현금 없는 결제에 사용되었기 때문이다. 유로 지폐와 동전은 2002년 1월에야 공개되었는데, 이는 이제 20년이 넘은 일이다.

그러나 EU는 블록체인에 대해 상당히 회의적이며, 이 기술이 국가 차원에서 어떻게 활용될 수 있는지 이해하지 못하고 있다. 하지만 디지털 자산을 둘러싼 전 세계적 흐름은 유럽중앙은행이 빠르게 진행되는 디지털화에 보조를 맞추도록 압박하고 있다.

다만 디지털 유로를 대중에게 본격적으로 출시할 최종 결정은 아직 내려지지 않았다. 현재 테스트가 진행 중이며, 그 결과가 유럽의 암호화폐의 운명을 결정하게 될 것이다.

Amazon과 디지털 유로

유럽중앙은행은 유럽연합 내 단일 디지털 화폐(CBT)를 테스트하기 위해 5개 기업과 협력할 계획이다.

기술 대기업 Amazon은 전자상거래용 디지털 유로 결제 시스템을 개발할 예정이다.

CaixaBank와 Worldline은 P2P 결제(즉, 개인 간 송금) 시제품 개발을 담당하고, EPI와 Nexi는 상품 및 서비스 판매 시점의 리테일 결제를 맡게 된다.

이들 기업은 디지털 유로 개발에 관심이 있었던 목록상의 54개 지원자 중에서 선정되었다.

현재 진행 중인 테스트 결과는 2023년에 발표될 예정이다.

그러나 유럽위원회는 자국의 디지털 화폐가 2026년 이전에는 완전히 작동하지 않을 것으로 보고 있다. 그리고 그마저도 테스트를 통해 블록체인이 안전하고 충분한 처리량을 갖추고 있음이 입증되어야만 가능하다.

MiCA는 무엇이며 이 이야기에서 어떤 역할을 하는가?

Markets in Crypto-Assets, 줄여서 MiCA는 암호화폐 산업을 규제해야 하는 유럽 법안이다. 이는 2020년에 처음 등장했으며, 이를 최종 확정하는 데 2년이 걸렸다.

MiCA는 투자와 관련된 일부 위험으로부터 암호화 자산 소비자를 보호하고 사기성 수법을 피하는 데 도움을 줄 것이다.

예를 들어, 최근 스테이블코인 UST의 가치 하락은 규제 부재로 인해 스테이블코인 보유자들이 떠안는 위험을 보여주었다.

일부 회원국이 이미 암호화 자산에 대한 국내법을 갖고 있지만, EU 차원에서는 아직 특정 규제 체계가 없기 때문에, 이는 유럽연합에 더 큰 명확성을 가져다줄 것이다.

세부 사항을 깊게 들어가지는 않더라도, 이 문서는 암호화폐의 주요한 공식적 활용 기준이 되도록 설계되었다.

문제는 MiCA를 통해 EU 당국이 모든 crypto exchanges에 거래 정보를 포함한 고객의 개인정보를 제공하도록 의무화하려 한다는 점인데, 이는 원래 암호화폐를 만든 의미, 즉 익명성과 규제 완화 자체를 사실상 무력화한다.

이미 9월 1일, 독일 블록체인 협회 회원들은 암호화폐 시장 규칙(MiCA) 도입을 논의했으며, 최종 규정 문안은 2023년 10월에 발표되었다.

EU 입법자들은 문서의 모든 조항에 동의했다. 합의는 지난해 6월에 도출되었다. 또한 MiCA는 유럽이 디지털 자산에 관한 명확한 규칙이 수립되는 세계 최초의 지역이 되는 데 기여할 것이다.

암호화폐 거래소 Binance의 대표 창펑 자오(Changpeng Zhao)는 MiCA가 암호화폐에 관한 규제 정책의 표준으로 전 세계에 채택될 것이라고 제안한다. 다만 자오에 따르면, 이러한 전개는 EU에서 스테이블코인 금지로 이어질 수도 있다.

디지털 유로의 규제와 발행

일반 시민은 차이를 느끼지 못할 것이다. 그에게는 그것이 단지 카드나 전자 지갑 속 숫자일 뿐이기 때문이다. 계획대로라면 디지털 유로는 현금 또는 비현금 유로와 1:1 환율로 교환될 수 있다.

하지만 은행들은 유럽중앙은행의 시스템에 연결해야 하며, ECB는 아마도 디지털 화폐를 발행하기 시작할 것이다. 디지털 유로를 이불 속에 숨겨둘 수 없기 때문에 통화 공급량은 더 쉽게 통제될 것이며, 다른 디지털 자산이나 법정화폐로의 전환도 쉽게 제한하거나 금지할 수 있다.

또한 가상의 Bitcoin은 채굴할 수 있지만, 이와 관련해 ECB는 독점적 지위를 갖게 된다.

디지털 유로가 출시된다면 그 발행 한도는 1조 5천억 유로로 제한될 것이다. 이는 유럽중앙은행(ECB) 집행이사인 파비오 파네타가 밝힌 내용이다.

그에 따르면 EU 당국은 소비자들이 자신의 모든 자금을 디지털 형태로 옮겨 사실상 중앙은행으로 이전할 수 있다고 우려하고 있다. 그렇게 되면 상업은행은 개인과 기업에 대출하는 데 필요한 자금을 잃게 된다.

디지털 유로의 제한된 발행은 금융 시스템과 EU의 통화 정책에 대한 부정적 영향을 피하는 데 도움이 될 것이다.

디지털 유로 시스템은 민간 은행 시스템과 연동될 것이며, 이는 사람들이 상업은행 계좌에 있는 자금을 유로 디지털 계좌로 옮기고 다시 반대로 이체할 수 있음을 의미한다.

동시에, "디지털 화폐" 시스템은 중앙은행에 보관된 자금이 무위험이기 때문에 정부가 은행 파산을 구제할 필요를 줄여줄 것이다.

현재까지 EU는 자국의 디지털 자산이 실물 화폐를 대체하는 것이 아니라 보완재가 되어야 한다고 말하고 있지만, 상황은 바뀔 수 있다. 따라서 핵심 동기는 통제다. 단순한 통제가 아니라, 시민의 수입과 지출에 대한 전면적 통제다.

디지털 유로가 있으면 모든 거래가 기록되고 특정 개인과 연결되며 공개적으로 열람 가능하기 때문에 자금 세탁은 사실상 불가능해질 것이다.

하지만 디지털 화폐 발행은 유로의 비용에도 영향을 미칠 것이다. ECB는 자국 지폐의 비용에 대한 정보를 공개하지 않지만, 2015년 규제기관의 보도자료에 따르면 유로 지폐 발행 비용은 6~10유로센트다.