क्रिप्टोकरेंसी और स्टॉक मार्केट: फायदे/नुकसान और इनके बीच क्या अंतर हैं

क्रिप्टो परिसंपत्तियाँ स्टॉक मार्केट की सभी निवेश रणनीतियों का उपयोग कर सकती हैं, डिविडेंड्स से लेकर ग्रोथ और वैल्यू स्टॉक्स के बीच परिसंपत्तियों का संतुलन बनाने तथा IPO एनालॉग्स तक:ryptocurrency ट्रेडिंग और स्टॉक तथा वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग पहली नज़र में समान लग सकती है।

लेकिन इन उद्योगों में ऐसे अंतर हैं जिन्हें नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता, क्योंकि वे अपने समायोजन करते हैं और ट्रेडिंग की सफलता को प्रभावित कर सकते हैं।

इस लेख में, हम इन अंतरों को समझने और क्रिप्टोकरेंसी तथा स्टॉक मार्केट की तुलना करने की कोशिश करेंगे।

2009 में Bitcoin के आगमन के साथ, दुनिया ने पहली बार डिजिटल मुद्रा और blockchain technology का सामना किया। शुरुआत में, बड़े निवेशकों ने cryptocurrencies को सिर्फ एक चलन माना। तब से बहुत समय बीत चुका है और cryptocurrency markets खमीर की तरह बढ़े हैं।

हालाँकि, यह क्रांतिकारी तकनीक नाटक से खाली नहीं थी। जहाँ कुछ विशेषज्ञ उम्मीद करते हैं कि cryptocurrency market पारंपरिक वित्तीय बाजारों के लिए एक उपयोगी अतिरिक्त होगा, वहीं अन्य को डर है कि cryptocurrencies ढह सकती हैं और बाकी बाजार को भी नीचे खींच सकती हैं।

किसी भी तरह, वित्तीय बाजारों पर digital currencies का प्रभाव निर्विवाद है। cryptocurrency trading का मुख्य उद्देश्य पारंपरिक स्टॉक्स की ट्रेडिंग के उद्देश्य जैसा ही है: दोनों का उपयोग कमाई के लिए किया जाता है। इसलिए, अधिक से अधिक निवेशक अपनी portfolios में cryptocurrencies जोड़ रहे हैं। CNBC के एक अध्ययन के अनुसार, वर्तमान में हर 10 अमेरिकियों में से 1 cryptocurrency में निवेश करता है।

डिजिटल assets के साथ, investing पहले से कहीं आसान हो जाती है। उच्च अस्थिरता अधिक आय की संभावना पैदा करती है। और यदि इसमें 24/7 ट्रेडिंग, उच्च credit shoulder, low fees, तथा लेनदेन के लिए कम thresholds की संभावना जोड़ दें, तो जल्दी ही स्पष्ट हो जाएगा कि इतने सारे नए निवेशक और अनुभवी exchange traders cryptocurrency की ओर क्यों शिफ्ट हो रहे हैं। इस लेख में, हम समानताओं और अंतरों के साथ-साथ cryptocurrencies और stocks में ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान का विश्लेषण करेंगे।

क्या Cryptocurrency की खरीद Shares की खरीद के समान है?

हाँ। आखिरकार, खरीदार डिजिटल assets के विक्रेताओं के साथ धन का आदान-प्रदान करते हैं, और इन assets की कीमत मांग और आपूर्ति द्वारा निर्धारित होती है। लेनदेन ऑनलाइन किए जाते हैं, और इन दोनों प्रकार के निवेशों में कुछ जोखिम होते हैं।

Cryptocurrencies और stocks का व्यवहार समान होता है। यदि आपने stock market या forex में ट्रेड किया है, तो किसी भी cryptocurrency exchange के interface के साथ आपको बिल्कुल कोई समस्या नहीं होगी। लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि, हालाँकि cryptocurrency या token का fundamental analysis (fundamental analysis वह तरीका है जिसका उपयोग निवेशक cryptocurrency के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए करते हैं...) shares के विश्लेषण से थोड़ा अलग है, फिर भी मूल ट्रेडिंग तंत्र और सामान्य technical analytics लगभग समान हैं।

उदाहरण के लिए, दोनों बाजारों में समान प्रकार के orders उपलब्ध हैं। Market orders या तो वर्तमान market price पर खरीदे या बेचे जाते हैं। Limit orders में एक निर्धारित कीमत होती है जिस पर trader asset खरीदना या बेचना चाहता है। Stop-loss order उसी सिद्धांत पर काम करता है जैसे market order: यह केवल कीमत के एक निश्चित मूल्य तक पहुँचने के बाद ही निष्पादित होता है।

इसके अलावा, intraday stock trading spot cryptocurrency trading के बहुत समान है। स्टॉक मार्केट में intra-day trading में, trader एक ट्रेडिंग दिन के लिए securities exchange rate पर speculation करता है। वही short-term trading strategies cryptocurrencies पर लागू होती हैं, केवल इतना अंतर है कि cryptocurrency markets कभी बंद नहीं होते।

Cryptocurrencies में swing trading, range trading, scalping, और arbitration transactions जैसी day trading strategies लागू होती हैं। Cryptocurrency market की विशेषता volatility और deep liquidity है, लेकिन ये लाभदायक intraday transactions के लिए सबसे महत्वपूर्ण स्थितियाँ हैं।

Cryptocurrencies और Stocks के बीच मुख्य अंतर

कुछ ही हफ्तों में crypto portfolio का 1000% से अधिक बढ़ जाना crypto market में सामान्य नहीं है, लेकिन फिर भी ऐसा होता है। कम समय में महत्वपूर्ण मुनाफा कमाने की क्षमता और कम entry barrier अधिक से अधिक निवेशकों को आकर्षित करती है। Cryptocurrency market में प्रवेश की threshold काफी कम है क्योंकि आप इन्हें tenths और hundredths में trade कर सकते हैं। हालाँकि, संभावित बड़ी कमाई जितनी अधिक होगी, जोखिम भी उतना ही अधिक होगा।

Cryptocurrency prices (माइल्ड शब्दों में) स्थिर नहीं हैं, कई विशेषज्ञ cryptocurrency trading को वास्तविक निवेश के बजाय एक जुआ मानते हैं। वैसे, stock markets भी volatile हैं, हालाँकि इतनी अधिक नहीं।

Cryptocurrencies और stocks के बीच मुख्य अंतर निम्नलिखित विशेषताओं पर विचार करने से सबसे अच्छी तरह दिखाई देते हैं।

Liquidity

Liquidity किसी asset को market में जल्दी और स्वतंत्र रूप से खरीदने या बेचने की क्षमता को दर्शाती है। Crypto markets इस संकेतक में stock markets से पीछे हैं, क्योंकि stock markets में trading volumes अधिक होते हैं, और परिणामस्वरूप liquidity भी अधिक होती है। Crypto market में सक्रिय traders काफी कम होते हैं, इसलिए liquidity भी कम होती है।

लेकिन cryptocurrency अलग है। उदाहरण के लिए, Bitcoin सबसे अधिक liquid digital currency है, इसे अधिकांश traders trade करते हैं।

Coins, tokens, और छोटे crypto exchanges का कम market capitalization अक्सर liquidity problems पैदा करता है और इन assets को निवेश के लिए कम अनुकूल बनाता है। लेकिन shares में ट्रेडिंग करते समय भी ऐसी ही समस्याएँ उत्पन्न होती हैं। उदाहरण के लिए, OTC small stocks में निवेश करते समय या micro capitalization वाली brokerage companies के साथ काम करते समय।

स्वामित्व

Stock market में stock खरीदने से investor shareholder बन जाता है और उसे कंपनी में एक हिस्सा मिलता है। Shareholder को capital gains या losses, मुनाफे पर dividends, साथ ही कंपनी के विभिन्न मुद्दों को सुलझाने में voting का अधिकार जैसे कई विशेषाधिकारों का हक होता है। हालाँकि, यदि खरीद brokerage company के माध्यम से होती है, तो तकनीकी रूप से इसका अर्थ है कि broker shares का मालिक है, वास्तविक खरीदार नहीं। बहुत कम निवेशक अपने नाम पर shares के मालिक होते हैं।

यदि आप cryptocurrency खरीदते हैं, तो आप खरीदे गए coin या token के एकमात्र मालिक बन जाते हैं। आमतौर पर cryptocurrencies exchanges पर traded और stored होती हैं। हालाँकि, cryptocurrency को एक अलग electronic device (cold storage) में भी स्थानांतरित किया जा सकता है, जो सामान्यतः ऑनलाइन wallet की तुलना में अधिक सुरक्षित होता है। और यदि आपके wallet की secret keys सुरक्षित रखी जाती हैं, तो आप theft की चिंता नहीं करेंगे।

Stock Markets केवल Trading Day के दौरान ही उतार-चढ़ाव करते हैं

दूसरी ओर, cryptocurrency markets कभी बंद नहीं होते और अन्य digital assets, crypto space की घटनाओं, तथा विश्व stock markets में बदलावों से प्रभावित होते हैं।

बाजार को चौबीसों घंटे प्रभावित करने वाले इतने विस्तृत variables के कारण, stocks की तुलना में cryptocurrencies अधिक volatile होती हैं। High volatility का मतलब है कम price stability, जो corporate investors को cryptocurrencies में निवेश करने से रोक सकती है। इसका यह भी मतलब है कि traders के पास trades में प्रवेश और निकास के लिए अधिक अवसर होते हैं और वे उच्च मुनाफा कमा सकते हैं।

Non-Stop Trading

बिना ब्रेक और वीकेंड के cryptocurrency exchanges का काम trader को व्यापक स्वतंत्रता देता है। यदि कोई trader short-term speculation से लाभ कमा रहा है, तो वह स्थान, time zone, और schedule की परवाह किए बिना अपना समय योजनाबद्ध कर सकता है, और किसी भी समय market से जुड़कर दिलचस्प transactions ढूँढ सकता है।

साथ ही, यह समझना महत्वपूर्ण है कि किसी विशेष क्षेत्र के अधिकांश crypto traders किस समय जागते हैं और यह ध्यान में रखना चाहिए कि किसी निश्चित क्षेत्र से बड़ी संख्या में नए खिलाड़ियों के आने के साथ, कीमत अचानक एक दिशा या दूसरी दिशा में बढ़ सकती है। साथ ही, 24 घंटे बाजार की उपलब्धता यह संकेत नहीं देती कि cryptocurrency quotes की चौबीसों घंटे निगरानी करना आवश्यक है

High Volatility

Cryptocurrencies के आने के साथ, मानव इतिहास में पहली बार, private investors को institutional investors से पहले एक नई आशाजनक asset class तक पहुँच प्राप्त हुई।

Cryptocurrencies पहला ऐसा market हैं जहाँ practically institutional capital नहीं है, और यही बदले में volatility पैदा करता है।

Volatility कई कारक पैदा करती है: private investors के लिए capital पर return rate अधिक होता है, capital placement का समय कम होता है, और participants की competence कम होती है।

Free Cryptocurrency Market

Stock markets कानून द्वारा regulated होते हैं, और margin requirements काफी सख्त होते हैं।

Cryptocurrency market में derivatives trading, stock market में margin trading की तुलना में कहीं अधिक affordable है। Leading derivatives exchange पर minimum deposit सिर्फ one US dollar है। Stock markets और memory में, वे ऐसे आँकड़ों के बारे में सुनेंगे भी नहीं। Leading exchanges of digital assets पर credit shoulder का आकार 2 × से 100 × (या उससे भी अधिक) तक भिन्न होता है।

Pricing

Digital assets में, कीमत आपूर्ति और मांग के संतुलन के classic model के अनुसार बनती है, क्योंकि किसी विशेष currency की मात्रा सीमित होती है और circulation में उन coins की संख्या को नियंत्रित करके कीमत बनाई जा सकती है।

Traditional markets में कीमत कई कारकों से बनती है: analytical agencies के forecasts, कंपनियों के financial indicators, ratings, government regulation, news background, और अन्य dependencies। Crypto exchanges पर अक्सर volumes बढ़ाकर higher rating प्राप्त करने और अधिक traders आकर्षित करने का आरोप लगाया जाता है।

अब तक, exchanges और trade volumes की समानांतर ratings अलग-अलग परिणाम दिखाती रही हैं, लेकिन जल्द ही indexes पारंपरिक market के वर्तमान leaders को बनाना शुरू करेंगे, और उन पर अधिक भरोसा किया जा सकेगा।

Protection and Insurance

कम volatility के कारण, investment portfolio insurance का अभ्यास traditional markets में किया जाता है। यह financial instrument insurers और investors दोनों के लिए लाभकारी है, क्योंकि यह force majeure की स्थिति में investments की रक्षा करने में मदद करता है।

यह cryptocurrency markets में प्रचलित नहीं है, क्योंकि movements इतने मजबूत हो सकते हैं कि यदि market में chaos शुरू हो जाए, तो losses को कवर करने के लिए insurers के पास बस पर्याप्त funds नहीं होते। Digital currencies के क्षेत्र में insurance market अभी बनना शुरू ही हुआ है, और derivatives पहले से ही सामने आ रहे हैं, जैसे Bitcoin और Ethereum के options।

यदि हम DeFi strategy की बात करें, तो ऐसे insurance projects सामने आते हैं जो insurance agent का कार्य संभालते हैं, यानी वे unplanned losses, जैसे protocol hacks, और एक smart contract द्वारा assets के loss की स्थिति में funds की भरपाई करेंगे, जो उन्हें user के हितों में निवेश करता है।

Diversification

Diversification का लक्ष्य ऐसे assets रखना है जो अलग-अलग markets में अलग तरीके से प्रदर्शन करते हैं। Stocks में diversification के विकल्प कम होते हैं, क्योंकि सभी stock markets, सामान्यतः, global economy से प्रभावित होते हैं। Stocks और bonds inflation तथा monetary और economic policies से प्रभावित होते हैं।

Bitcoin और Ethereum की securities और stock market assets पर कम निर्भरता cryptocurrency में निवेश को एक आकर्षक portfolio diversification strategy बनाती है। Cryptocurrency prices काफी हद तक सबसे बड़े coins की कीमतों पर निर्भर करती हैं, उदाहरण के लिए, BTC और ETH। Stocks और bonds विविध economic factors, companies और sectors के individual indicators, तथा संबंधित indices, industries, और services के भीतर demand और supply पर निर्भर करते हैं।

Cryptocurrencies या Stocks: Short-Term Investments के लिए क्या बेहतर है?

Cryptocurrency एक आशाजनक short-term investment है, जिसमें तेज़ उच्च मुनाफे और उतनी ही तेज़ हानियों की संभावना है। Stock market में औसत yield लगभग 10% प्रति वर्ष है, लेकिन Bitcoin की yield, जो दशक की सबसे लाभदायक asset बन गई, 230% है।

ध्यान रखें कि digital assets कुछ ही घंटों में बहुत बढ़ सकते हैं या कुछ ही मिनटों में ढह सकते हैं, जैसा कि "pump and reset" scheme को निष्पादित करते समय होता है। सभी transactions स्थिर और गारंटीकृत लाभ नहीं देतीं। हालाँकि, cryptocurrency markets की volatile स्थिति उन्हें उन traders के लिए एक आदर्श उपकरण बनाती है जो जल्दी पैसा कमाना चाहते हैं।

Cryptocurrencies या Stocks: Long-Term Investments के लिए क्या सबसे अच्छा है?

Stock markets की स्थिरता कई long-term investors को आकर्षित करती है। पारंपरिक market timeframes को दर्शाने के लिए, S&P 500 पिछले 46 वर्षों से पाँच सौ सबसे बड़ी US companies के प्रदर्शन को देख रहा है, जिनमें से 10 वर्षों में index के अनुसार नुकसान हुआ। फिर भी, दीर्घकाल में portfolios फिर भी बढ़े।

उच्च volatility से जुड़े निरंतर जोखिम के अलावा, crypto markets authorities के प्रभाव, दुनिया के बाकी हिस्सों में धीमी implementation, और cybersecurity threats का भी सामना करते हैं। इन जोखिमों के बावजूद, cryptocurrency market एक उपयोगी उपकरण बन सकता है यदि आप यह समझें कि यह कैसे काम करता है और सावधानी से कार्य करें।

चाहे आप cryptocurrency में निवेश करें या stocks में, सही तरीका long term के लिए खेलना है। यदि आप intraday trader नहीं हैं, तो short-term volatility पर speculation से बचना बेहतर है।

निष्कर्ष

ट्रेडिंग के लिए asset चुनते समय, अपने अनुभव, trading strategy, और उस राशि पर आधारित होना चाहिए जिसे आप निवेश करने जा रहे हैं। Stocks उन लोगों के लिए बेहतर हैं जो कम volatility के बीच लंबी अवधि में अनुमानित, सीमित investment growth चाहते हैं। Cryptocurrencies उन लोगों के लिए बेहतर हैं जो अपना portfolio diversify करना और इसे inflation तथा वित्तीय बाजारों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने वाले कारकों से बचाना चाहते हैं।