Qu'est-ce que les échanges crypto hybrides

L'écosystème décentralisé de la blockchain et des cryptomonnaies a déjà largement conquis des sphères d'influence appartenant à diverses structures centralisées, telles que les plateformes d'échange et les banques bien connues. Mais tout n'est pas si simple — un certain nombre de problèmes que la décentralisation n'a pas encore résolus subsistent. Par conséquent, il existe une parité précaire entre les plateformes d'échange centralisées et décentralisées, puisqu'elles se complètent en compensant dans une certaine mesure leurs lacunes.

Dans le même temps, la solution existe déjà (depuis assez longtemps) — ce sont les plateformes d'échange hybrides, qui peuvent tirer parti des avantages des solutions centralisées et décentralisées. Examinons les conditions d'apparition des plateformes d'échange hybrides, pourquoi elles sont meilleures, ainsi que les particularités des solutions hybrides.

Prérequis à l'émergence des plateformes d'échange hybrides

Comme vous le savez, les plateformes d'échange de cryptomonnaies sont le seul environnement permettant d'acheter, d'échanger et de vendre du Bitcoin (BTC) ou n'importe quelles altcoins. Deux types de plateformes sont courants — les centralisées (CEX) et les décentralisées (DEX).

En 2015–2016, les plateformes centralisées dominaient le marché des cryptomonnaies. À l'époque, les utilisateurs avaient bien compris que les plateformes centralisées étaient le seul moyen possible de négocier des crypto-actifs. Des entreprises spécialisées ont été créées pour développer de telles plateformes, lesquelles, d'ailleurs, n'étaient pas si nombreuses.

Tout a changé après que le prix du Bitcoin a atteint 10 000 $. C'est alors que de nombreuses startups, en concurrence les unes avec les autres, sont apparues. Cette concurrence a profité au secteur — des plateformes d'échange crypto centralisées de haute technologie ont été créées. Cependant, même ces CEX avaient leurs propres « failles de sécurité ». La solution a été rapidement trouvée — des solutions d'échange décentralisées sont apparues sur le marché.

CEX vs DEX

Bien que les CEX perdent actuellement leur domination, elles sont considérées comme la norme du marché crypto, car elles offrent un traitement rapide des ordres, de la liquidité et des outils adéquats pour le trading sur marge.

Parmi leurs avantages figurent une bonne évolutivité, la liquidité, l'attrait pour les grosses transactions et la rapidité d'exécution. Cependant, les CEX présentent de nombreux inconvénients. Parmi eux figurent des frais de trading élevés, la nécessité de s'inscrire conformément au KYC et des problèmes de sécurité. Ces plateformes agissent comme intermédiaires, c'est-à-dire comme tiers, ce qui va à l'encontre de l'une des idées principales des cryptomonnaies. Cela signifie que les traders doivent confier leurs fonds aux plateformes, où, comme le montre la pratique, il existe une probabilité considérable de manipulation, d'intervention gouvernementale et de perte d'actifs en raison de cyberattaques.

Par exemple, en septembre 2017, l'activité de la plus grande plateforme en Chine — BTCChina — a été suspendue après l'introduction d'une interdiction nationale des opérations sur les cryptomonnaies. La même chose s'est produite en Inde. Ou souvenez-vous des piratages de grande ampleur des plateformes Mt : Gox, Bitfinex, Bitstamp et Coincheck, où les utilisateurs ont perdu des millions de dollars.

À ce jour, les DEX ont considérablement progressé grâce à plusieurs facteurs.

L'utilisation des automated market makers (AMM) et des pools de liquidité garantit un trading décentralisé sur les DEX, en attirant les utilisateurs avec de meilleures opportunités de trading et moins de slippage.

Les plateformes d'échange décentralisées (DEX) offrent un haut degré de protection, puisque les fonds sont stockés du côté de l'utilisateur, et non sur les plateformes. Les DEX préservent la confidentialité de leurs clients, car elles ne leur demandent pas de s'inscrire via KYC. Sur les plateformes décentralisées, les transactions sont conclues sur un pied d'égalité entre leurs participants, sans intervention d'un tiers, ce qui réduit les coûts d'exploitation et les frais de trading.

Notez que ces deux types de plateformes n'offrent pas une fonctionnalité complète garantissant un trading efficace sur le marché pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

Pourquoi s'agit-il d'une plateforme crypto hybride ?

Vitalik Buterin, cofondateur d'Ethereum, dans une interview accordée à TechCrunch, souhaitait que les plateformes d'échange crypto centralisées « brûlent en enfer » et reconnaissait que les plateformes hybrides et semi-centralisées sont une bien meilleure solution que les plateformes entièrement centralisées. Une remarque aussi émotionnelle s'explique par l'influence trop importante des plateformes centralisées sur le marché des cryptomonnaies — elles décident souvent quelles monnaies lister et lesquelles ne pas lister.

En termes simples, une plateforme hybride (parfois appelée semi-centralisée) ajoute des composants de décentralisation à une plateforme centralisée. Par exemple, dans certains cas, les utilisateurs peuvent trader directement depuis leurs portefeuilles avec des tokens déposés dans un smart contract avant le début des échanges. Cela garantit qu'aucune organisation tierce ne détient les fonds des utilisateurs, ce qui réduit les risques potentiels de sécurité.

En d'autres termes, les plateformes d'échange hybrides sont une combinaison des meilleures solutions centralisées et décentralisées. Par exemple, la plateforme hybride Nash.io offre les fonctionnalités d'une CEX, la transparence et la liquidité, tout en apportant simultanément la sécurité et l'anonymat d'une DEX.

Autre exemple de plateforme hybride : ApolloX, une plateforme hybride unique où vous pouvez choisir le mode DEX ou CEX simplement à l'aide d'un interrupteur dans l'interface. Vous pouvez acheter uniquement du Bitcoin ou la monnaie interne d'ApolloX, mais pour des dollars ou l'une des nombreuses autres devises prises en charge par le site. L'utilisation de devises fiat nécessite une Visa/Mastercard.

Ainsi, l'apparition d'une plateforme d'échange hybride de cryptomonnaies ne dit qu'une chose — le développement des sites d'échange est toujours en cours. 

Avantages des plateformes d'échange crypto hybrides

De nos jours, de plus en plus d'utilisateurs préfèrent les plateformes d'échange décentralisées. D'un autre côté, certaines personnes ont besoin d'une garantie pour leurs investissements, ce qui n'est possible que via les plateformes d'échange centralisées. Autrement dit, les traders crypto ont besoin d'une plateforme capable de protéger leurs actifs et leurs données personnelles tout en offrant une grande facilité d'utilisation.

Et la combinaison de deux modèles dans une solution hybride permet justement de réduire ces risques.

Les principaux avantages des plateformes hybrides sont l'augmentation de la confiance des investisseurs, qu'ils soient particuliers ou institutionnels ; l'élimination d'un tiers ; et un stockage fiable. Et cela tient au fait que les plateformes crypto hybrides constituent un moyen unique de combler l'écart entre les avantages des plateformes centralisées et ceux des plateformes décentralisées.

En bref, les autres avantages :

• Confort : les plateformes hybrides offrent un moyen pratique de trader des cryptomonnaies et des devises fiat, tout en un seul endroit.
• Liquidité : une liquidité élevée facilite l'achat et la vente de gros volumes de cryptomonnaies sans affecter de manière significative le prix du marché.
• Instruments de trading avancés : certaines plateformes hybrides offrent des instruments avancés tels que le trading sur marge, le trading de futures et des ordres stop loss, qui peuvent être utiles aux traders plus expérimentés.
• Expérience utilisateur : des interfaces souvent plus conviviales que celles des DEX.
• Support client : de nombreuses plateformes hybrides proposent des services d'assistance client qui peuvent être utiles en cas de questions ou de problèmes avec votre compte.

CEX + DEX = HEX

Les plateformes hybrides ne sont plus rares : plusieurs sont connues, comme Qurrex, Eidoo, CoinCasso, PryvateX, Stoxum, Joyso. Elles se présentent comme des « pionnières », mais chacune repose sur des bases différentes pour se considérer comme « hybride ».  Elles ont toutes un point commun — une combinaison de l'accessibilité et de la rapidité d'une CEX avec la sécurité renforcée d'une DEX.

Ces hybrides tirent parti des meilleures capacités des plateformes, telles que l'intégration fiat, la sécurité décentralisée, une interface utilisateur robuste, la transparence et la minimisation du front-running. Sur une plateforme hybride, l'utilisateur gère ses clés privées, qui sont stockées dans des portefeuilles froids.

La plateforme hybride Qurrex fonctionne pour la « confiance » des utilisateurs, et promet entre autres de fournir aux clients des fonctions d'audit et toutes les informations nécessaires, à savoir : des rapports trimestriels, les résultats d'audit, et « des rapports sur le fonctionnement du système par une commission indépendante »

Une autre plateforme hybride, CoinCasso, permet également aux utilisateurs de stocker directement leurs clés privées. Un détail intéressant rapporté par le dirigeant de cette plateforme hybride, Luke Ozimsky : grâce à l'utilisation du modèle hybride, ils peuvent partager leurs profits avec la communauté.

Le partage des profits avec la communauté n'est pas typique d'une CEX, mais il rapproche de l'idéal de Satoshi, qui écrivait non seulement sur la création de plateformes fiables, mais aussi sur l'élargissement des possibilités pour les communautés de les gérer.

Il semble donc que les plateformes hybrides soient vraiment prêtes à dominer le secteur des crypto-échanges.